Plädoyer für Pasinex Resources Ltd. WKN: A1JWFY (Seite 2)
eröffnet am 16.04.14 12:46:40 von
neuester Beitrag 13.06.24 07:38:19 von
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Antwort auf Beitrag Nr.: 75.874.886 von PW92 am 01.06.24 13:06:25Super! Danke noch mal fürs recherchieren. Stimmt mich auch deutlich zuversichtlicher!
Hast du noch im Kopf, wie die Eigentumsverhältnisse dort sind? Also das JV-Verhältnis ist 50:50? Kann man sich da jetzt so einfach nen anderen Partner suchen und los legen?
Aber gerade operationell klingt das schon solide, sofern es denn stimmt und man das geplante auch realisieren kann. Explizit auch was die Genehmigungen/Lizenzen betrifft.
Gunman auch klar bei der aktuellen Kapitalausstattung, leider! Wäre schon nice gewesen, wenn man da sich von der Türkei unabhängig hätte machen können. Naja!
Hast du noch im Kopf, wie die Eigentumsverhältnisse dort sind? Also das JV-Verhältnis ist 50:50? Kann man sich da jetzt so einfach nen anderen Partner suchen und los legen?
Aber gerade operationell klingt das schon solide, sofern es denn stimmt und man das geplante auch realisieren kann. Explizit auch was die Genehmigungen/Lizenzen betrifft.
Gunman auch klar bei der aktuellen Kapitalausstattung, leider! Wäre schon nice gewesen, wenn man da sich von der Türkei unabhängig hätte machen können. Naja!
Antwort auf Beitrag Nr.: 75.874.409 von 90BVB09 am 01.06.24 10:46:14Zu deinen ganzen Anstrichen habe ich nochmal explizit im MDA Aussagen zu Pinargozu und Akkaya mit denen aus dem Vorjahr verglichen.
Pinargozu:
Man wird dieses Jahr wieder von unterhalb des 541er Stollens fördern und erwartet 6000-9000t Förderung. Zudem plant man wie schon im vergangenen Jahr mit 10.000m Exploration und 900m Stollenbau.
Akkaya:
Man ist mit den geplanten Bohrungen gut voran gekommen und hat bis auf 428mNN (also gute 100HM unterhalb des aktuellen Abbaustollens) hochgradige Zinkmineralisierungen entdeckt. Das Primärziel ist mit 4 Bohrgeräten zeitgleich in das Gebiet zu explorieren und den Stollen wie bereits im Vorjahr 300m voranzutreiben.
Man hat wichtige Genehmigungen wie die Umwelt- und die Arbeitsplatzgenehmigung eingeholt und es fehlt nur noch die forstwirtschaftliche Genehmigung um die Produktionslizenz zu erlangen.
Außerdem zu Gunman:
Man erwartet, dass man in 2024 nicht weiter exploriert sondern wartet auf konstant höheren Cashflow von Horzum. Man will die dahinterliegenden Lizenzen dementsprechend verlängern.
Nochmal zu Akmetal:
Zu Ende 2022 wurden Schulden von Akmetal gegenüber Horzum in Höhe von $45.1mio ausgewiesen, Ende 2023 waren es nur noch $34,6mio - an dieser Stelle wurde wohl die Berechnung der Schulden überarbeitet. Der Absatz, in welchem die Berechnung beschrieben wurde, wurde verglichen mit letztem Jahr um folgenden Zusatz ergänzt: "In der obigen Zahl der Schulden sind bestimmte Posten nicht enthalten, wie z. B. Zinsen auf die ausstehenden Schulden, Zinsen und Strafen, die Horzum AS für die Nichtzahlung von Einkommenssteuern zahlen musste, weil Akmetal seine Schulden bei Horzum AS nicht bezahlt hat und bestimmte andere Schulden bei Horzum AS."
Und meine Einschätzung zu Akmetal:
Das Konglomerat ist so groß, dass ich eine Pleite eher ausschließen würde. Ich kann mir nicht vorstellen, dass eine Zusammenarbeit mit Akmetal zukünfitg noch sinnvoll ist und würde erwarten, dass im Zuge eines Vergleiches Akmetal aus dem JV ausscheidet und man auch einen Teil (oder alle) der Maschinen und Belegschaft übernehmen kann. Das wäre zumindest der Optimalfall und aus meiner Sicht jetzt auch nicht mehr unrealistisch.
Bestenfalls geht Akmetal pleite und Pasinex kann sich von der Konkursmasse in Form von Maschinen und Arbeitern was greifen...
Die Bewertung von Pasinex kann ich schwer einschätzen. Man hat aktuell CAD 3mio Marktkapitalisierung und steht bei CAD 0.02 im Kurs...der Boden ist damit erreicht und das Potential natürlich riesig. Ob man aber das Gerichtsverfahren gewinnt und gut rauskommt, ist ebenso ungewiss. Es ist aktuell zumindest deutlich weniger Risiko drin, als noch vor einem halben Jahr.
Was kommt als Nächstes?
- Monatsbericht Mai (da wird es keine interessanten Infos geben)
- Quartalsbericht Januar-März (vlt neue Infos zum Stand der Exploration Richtung Akkaya)
Pinargozu:
Man wird dieses Jahr wieder von unterhalb des 541er Stollens fördern und erwartet 6000-9000t Förderung. Zudem plant man wie schon im vergangenen Jahr mit 10.000m Exploration und 900m Stollenbau.
Akkaya:
Man ist mit den geplanten Bohrungen gut voran gekommen und hat bis auf 428mNN (also gute 100HM unterhalb des aktuellen Abbaustollens) hochgradige Zinkmineralisierungen entdeckt. Das Primärziel ist mit 4 Bohrgeräten zeitgleich in das Gebiet zu explorieren und den Stollen wie bereits im Vorjahr 300m voranzutreiben.
Man hat wichtige Genehmigungen wie die Umwelt- und die Arbeitsplatzgenehmigung eingeholt und es fehlt nur noch die forstwirtschaftliche Genehmigung um die Produktionslizenz zu erlangen.
Außerdem zu Gunman:
Man erwartet, dass man in 2024 nicht weiter exploriert sondern wartet auf konstant höheren Cashflow von Horzum. Man will die dahinterliegenden Lizenzen dementsprechend verlängern.
Nochmal zu Akmetal:
Zu Ende 2022 wurden Schulden von Akmetal gegenüber Horzum in Höhe von $45.1mio ausgewiesen, Ende 2023 waren es nur noch $34,6mio - an dieser Stelle wurde wohl die Berechnung der Schulden überarbeitet. Der Absatz, in welchem die Berechnung beschrieben wurde, wurde verglichen mit letztem Jahr um folgenden Zusatz ergänzt: "In der obigen Zahl der Schulden sind bestimmte Posten nicht enthalten, wie z. B. Zinsen auf die ausstehenden Schulden, Zinsen und Strafen, die Horzum AS für die Nichtzahlung von Einkommenssteuern zahlen musste, weil Akmetal seine Schulden bei Horzum AS nicht bezahlt hat und bestimmte andere Schulden bei Horzum AS."
Und meine Einschätzung zu Akmetal:
Das Konglomerat ist so groß, dass ich eine Pleite eher ausschließen würde. Ich kann mir nicht vorstellen, dass eine Zusammenarbeit mit Akmetal zukünfitg noch sinnvoll ist und würde erwarten, dass im Zuge eines Vergleiches Akmetal aus dem JV ausscheidet und man auch einen Teil (oder alle) der Maschinen und Belegschaft übernehmen kann. Das wäre zumindest der Optimalfall und aus meiner Sicht jetzt auch nicht mehr unrealistisch.
Bestenfalls geht Akmetal pleite und Pasinex kann sich von der Konkursmasse in Form von Maschinen und Arbeitern was greifen...
Die Bewertung von Pasinex kann ich schwer einschätzen. Man hat aktuell CAD 3mio Marktkapitalisierung und steht bei CAD 0.02 im Kurs...der Boden ist damit erreicht und das Potential natürlich riesig. Ob man aber das Gerichtsverfahren gewinnt und gut rauskommt, ist ebenso ungewiss. Es ist aktuell zumindest deutlich weniger Risiko drin, als noch vor einem halben Jahr.
Was kommt als Nächstes?
- Monatsbericht Mai (da wird es keine interessanten Infos geben)
- Quartalsbericht Januar-März (vlt neue Infos zum Stand der Exploration Richtung Akkaya)
Antwort auf Beitrag Nr.: 75.874.070 von PW92 am 01.06.24 09:10:29Danke für deine Einschätzung.
Ich hatte nen längeren Text dazu verfasst, dann gab es nen Fehler bei Wallstreet 🤬
Daher nur kurz:
- für mich auch endlich richtige Entscheidung, mehr Druck aufzubauen und gerichtlich vorzugehen
- heißt aber für mich auch perspektivisch gestaltet sich eine Zusammenarbeit mit Akmetal schwierig
- neuer Partner oder ganz aus der Türkei zurück ziehen?
- Akmetal ist in der Türkei wohl ein recht breit aufgestelltes UN, mögliche Konkurs durch diesen Rechtsstreit schwierig einschätzbar; auch wegen der dubiosen Vorgehensweisen in den zurückliegenden Jahren (das hinein greifen in die „Portokasse“ des JV)
- über 50 Mio CAD (oder usd?! Bin mir gerade unsicher) Schulden ist halt auch ne Hausnummer aber wenn eintreibbar, wenn auch nur ansatzweise in dieser Höhe oder gar nur 20-25% (mittels Vergleich) schon ein Gamechanger!!
- unklare/ unsichere Jurisdikation in der Türkei (potentielle Korruption, aber ok, wo gibt es die nicht - Herr Scholz
)
- es ist auch weiter unklar, was die beiden Projekte vor Ort betrifft
- ist Pin nahezu abgeschöpft und setzt sich die Struktur auf akka fort?!?
- kann man überhaupt alleine mit neuem Partner agieren oder geht es nur mit Akmetal?
Na ja viele Fragezeichen, aber auch für mich wie Ausgangs schon geschrieben, endlich mal ein Zeichen, dass man sich nicht alles gefallen lässt!!
Auf aktuellem Niveau auch abartig billig bewertet, trotz aller Unwägbarkeiten! High Risk aber aktuelles Niveau ergibt für mich mehr oder weniger kaum Risiko und hohes Potenzial. Chancen-Risiko Verhältnis demnach sehr gut.
Aber nur meine Meinung!!
Ich hatte nen längeren Text dazu verfasst, dann gab es nen Fehler bei Wallstreet 🤬
Daher nur kurz:
- für mich auch endlich richtige Entscheidung, mehr Druck aufzubauen und gerichtlich vorzugehen
- heißt aber für mich auch perspektivisch gestaltet sich eine Zusammenarbeit mit Akmetal schwierig
- neuer Partner oder ganz aus der Türkei zurück ziehen?
- Akmetal ist in der Türkei wohl ein recht breit aufgestelltes UN, mögliche Konkurs durch diesen Rechtsstreit schwierig einschätzbar; auch wegen der dubiosen Vorgehensweisen in den zurückliegenden Jahren (das hinein greifen in die „Portokasse“ des JV)
- über 50 Mio CAD (oder usd?! Bin mir gerade unsicher) Schulden ist halt auch ne Hausnummer aber wenn eintreibbar, wenn auch nur ansatzweise in dieser Höhe oder gar nur 20-25% (mittels Vergleich) schon ein Gamechanger!!
- unklare/ unsichere Jurisdikation in der Türkei (potentielle Korruption, aber ok, wo gibt es die nicht - Herr Scholz
)- es ist auch weiter unklar, was die beiden Projekte vor Ort betrifft
- ist Pin nahezu abgeschöpft und setzt sich die Struktur auf akka fort?!?
- kann man überhaupt alleine mit neuem Partner agieren oder geht es nur mit Akmetal?
Na ja viele Fragezeichen, aber auch für mich wie Ausgangs schon geschrieben, endlich mal ein Zeichen, dass man sich nicht alles gefallen lässt!!
Auf aktuellem Niveau auch abartig billig bewertet, trotz aller Unwägbarkeiten! High Risk aber aktuelles Niveau ergibt für mich mehr oder weniger kaum Risiko und hohes Potenzial. Chancen-Risiko Verhältnis demnach sehr gut.
Aber nur meine Meinung!!
Antwort auf Beitrag Nr.: 75.874.070 von PW92 am 01.06.24 09:10:29eine feine darstellung der momentanen situation. merci.
Jahresbericht 2023
Quelle: https://webfiles.thecse.com/PSE-2023-MDA.pdf?uQveTJGPbrF8gAe…Und @90BVB90: Ich habe bewusst nicht geantwortet, weil mir die Expertise abgeht, dort etwas zu bewerten und es mir zu viel Spekulation wäre.
Auf die Zahlen des Jahresberichtes gehe ich nicht näher ein. Bloß ganz grob:
Pasinex hat grob 300.000CAD Verlust gemacht, was durch private Zahlungen aufgefangen wurde. Es wurden 8000t Erz gefördert und verkauft.
Im MDA wird aber näher auf Akmetal und eben diese letzte gerichtliche Anordnung eingegangen. SO heißt es mit deepl übersetzt auf Seite 5 unten:
"Pasinex hat rechtliche Schritte eingeleitet, um die ausstehenden Forderungen von Akmetal entweder auf gerichtlichem Wege oder durch Verhandlungen einzutreiben. Pasinex hat die Rechtsberatung von Denton's Canada LLP in Toronto, Kanada, und zwei kanadischen Partnern in Anspruch genommen. Pasinex hat auch die Rechtsberatung von HBB Hukuk Burosu in Istanbul, Türkei, und zwei türkischen Seniorpartnern sowie einem Universitätsprofessor, der Vorsitzender der Rechtsabteilung und Gründer von OZATA Law & Partners ist, in Anspruch genommen. Dieses juristische Team verfügt über weitere juristische und buchhalterische Ressourcen sowohl in Kanada als auch in der Türkiye. Das Gerichtsverfahren ist im Gange und Pasinex ist weiterhin optimistisch, dass diese rechtlichen Schritte zu einer Lösung führen werden, aber Erfolgsgarantie kann jedoch nicht gegeben werden. Pasinex ergreift auch die notwendigen Maßnahmen, um sicherzustellen, dass Horzum AS während der rechtlichen Verfahren, die mehrere Monate dauern können, den Betrieb aufrecht erhält. Das Unternehmen hat erfolgreich erreicht, dass ein Interimsausschuss von den Gerichten eingesetzt wurde, der ausschließlich für die fälligen Zahlungen der Horzum AS und die notwendigen und obligatorischen Zahlungen für die Aktivitäten der Horzum AS zuständig ist."
Gerichtlich wurden 3 Herren eingesetzt:
Prof. Dr. Ömer Korkut - Dozent an einer juristischen Fakultät, war dort auch mal Dekan, laut CV "Mediation bei Handelsstreitigkeiten, Diplom-Kontoexperte für Handelsrecht, Schuldrecht und Bankrecht"
Ahmet Ferit Savaşçı - Chef einer Rechtsanwaltskanzlei aus der Provinz Adana
Ahmet Yüksel - Chef einer anderen Rechtsanwaltskanzlei aus der Provinz Adana
Meine Einschätzung:
Pasinex scheint begriffen zu haben, dass man bei Gesprächen mit Akmetal nicht mehr weiterkommt und hat sich an Kanadische Rechtsanwälte und Partner vor Ort gewandt um rechtliche Schritte einzuleiten. Daher scheint man interimsweise per Gericht Rechtsanwälte in den Vorstand von Horzum berufen zu haben, um während der gerichtlichen Auseinandersetzung mit Akmetal die Zahlungsströme und Handlungen überwachen zu können.
Diese gerichtliche Auseinandersetzung kann sich über Monate ziehen.
Zurück zu @90BVB09: Anscheinend ist es genau andersrum - Akmetal hat zwar blockiert, aber jetzt sucht Pasinex endgültig die gerichtliche Auseinandersetzung und hat sich dafür Experten zur Seite geholt. Ich sehe das damit jetzt deutlich positiver. Mit der ersten Meldung konnte ich genauso wenig anfangen wie du.
Trading Spotlight
Antwort auf Beitrag Nr.: 75.859.481 von Victor46 am 29.05.24 16:39:46mal ganz ehrlich, was ist das eigentlich? Blockiert da Akmetal irgendwas? Also ich hatte das bisher gar nicht so auf dem Schirm, aber irgendwie stinkt das Ganze dann doch etwas?!
Meinungen?
"Der erste Antrag wurde beim 3. Handelsgericht der türkischen Republik in Adana (das „3. Gericht“) eingebracht. Dabei ging es um die Bestellung eines interimistischen Verwaltungstreuhänderausschusses (der „Interimsausschuss“), nachdem die Amtsperiode des Board of Directors von Horzum AS (das „Horzum-Board“) am 30. April 2024 endete. Da Horzum AS nicht in der Lage war, ein neues Horzum-Board zu bestellen, stand die Firma in weiterer Folge ohne Management da. Das 3. Gericht nahm den Antrag an und bestellte folgende Personen in den Interimsausschuss: Herrn Prof. Dr. Ömer Korkut (Chairman des Horzum-Boards), Herrn Ahmet Ferit SavaÅŸçı und Herrn Ahmet Yüksel."
Meinungen?
"Der erste Antrag wurde beim 3. Handelsgericht der türkischen Republik in Adana (das „3. Gericht“) eingebracht. Dabei ging es um die Bestellung eines interimistischen Verwaltungstreuhänderausschusses (der „Interimsausschuss“), nachdem die Amtsperiode des Board of Directors von Horzum AS (das „Horzum-Board“) am 30. April 2024 endete. Da Horzum AS nicht in der Lage war, ein neues Horzum-Board zu bestellen, stand die Firma in weiterer Folge ohne Management da. Das 3. Gericht nahm den Antrag an und bestellte folgende Personen in den Interimsausschuss: Herrn Prof. Dr. Ömer Korkut (Chairman des Horzum-Boards), Herrn Ahmet Ferit SavaÅŸçı und Herrn Ahmet Yüksel."
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