fashionette (demnächst ein IPO) (Seite 6)

[Milbenkeks]

Mister Spex

In der heutigen Welt am Sonntag (Frühausgabe) findet sich ein Artikel bzgl. Mister Spex (S. 17) auch die Platform Group als aktivistischer Investor wird dort erwähnt. Benner wünsche "sich eine Annäherung an sein eigenes Geschäftsmodell" und sei "nach Gesprächen mit dem Vorstand und Aufsichtsrat frustriert". Zitat Benner: "Wir glauben, dass Mister Spex sich als Platform sehr positiv entwickeln könnte. Es ist jedoch keine Plattformstrategie gewünscht."

[Fullhouse1]

Manchmal ist es auch nur die Story oder das Konzept welches den Markt positiv beeinflusst. Besser als einem Frontrunner zu folgen, der irgendwelche Aktien empfiehlt, die er vorher selbst gekauft hat.

[Sozusagen]

Geht anders bei mir ...

Hallo Katjuscha,

ich weiss wie Du denkst und Dein Investmentcase prüfst. Du willst exakt wissen und verstehen, was vor sich geht und dann entscheidest Du rein oder raus. Das ist absolut legitim! Nur bei mir geht es anders. Ich muss nicht unbedingt exakt verstehen, wie sich alle Werte durch die Akquise. verschieben. Gerade jetzt nach den letzten Kurssteigerungen bei der TPG Aktie vertraue ich darauf, dass Dr. Benner nur solche Firmen kauft, die fuer TPG so günstig sind, dass sie zumindest mittelfristig eine Wertsteigerung darstellen. Benner weiss was er macht und was er macht, macht er gut, finde ich. Du magst es blindes Vertrauen nennen, ich nennes es Vertrauen mit offenen Augen durch den unvermeidlichen Nebel hindurch. Ich bin einfach fest davon überzeugt, dass dieser wirklich hoch talentierte Mann sehr wenig Fehler macht. Er hat eine Doktorarbeit geschrieben: M&A in Familienunternehmen. Er ist hoch qualifiziert, ein Multitalent und hat das grössere Bild im Auge. Urteil deshalb: Absolut Vertrauenswuerdig!

Ich bewundere auch Dein Wissen Katjuscha, dass Du Dir im Laufe der Jahre an der Börse angeeignet hast. Dr. Benner bekommt aber von mir einen Kompetenzvorsprung. Ausserdem sehe ich Grenzen bei Deiner Vorgehensweise, das heisst, es koennte von Fall zu Fall eine Täuschung sein, dass sich die Dinge von aussen wirklich voll und ganz verstehen lassen. Und das heisst, es kann immer positive oder negative Ueberraschungen geben die sich aus der Beschraenkung Deines Horizontes ergeben. Ich schätze also hier, dass ein Katjuscha letztlich positiv von der TPG Performance überrascht wird und sich vielleicht spaeter einwenig darüber ärgern wird.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.820.588 von Sozusagen am 22.05.24 04:51:09

Trotzdem versteh ich nicht wieso weder du noch Montega auf die höhere Aktienanzahl eingehen.

Klar kann man anorganisch wachsen und dann demnächst die Umsatzprognose beispielsweise um 10% und Ergebnisprognose um 20% anheben, aber wenn man dabei die Aktienanzahl um 20% erhöht, hat das doch letztlich keinen Effekt auf die Aktienbewertung, oder?

[Sozusagen]

Montega AG erhoeht auf Euro 10!

Fazit: Am 11. Juni wird das Unternehmen einen Capital Markets Day in Frankfurt veranstalten, um nochmals stärker die Besonderheiten der Equity Story zu erläutern und auf etwaige Unklarheiten einzugehen. Durch das Vorwärtsrollen unseres DCF-Modells erhöht sich das Kursziel auf gerundet 10,00 EUR (zuvor: 9,00 EUR) je Aktie. Wir bestätigen unsere Kaufempfehlung.

https://www.ariva.de/news/original-research-the-platform-gro…

[Sozusagen]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.813.817 von BenGraham1212 am 20.05.24 16:56:18

Zitat von BenGraham1212: Welch wunderbarer Pfingstmontag um Aktionär der The Platform Group zu sein.

Ja, lobet der Herrn ... Halleluja! Meines Erachtens dürfte es sogar noch weiter gehen. Spaetestens Ende Mai mit der Erhöhung der Jahresprognose? Damit ziehen wir dann moeglicherweise ueber die 9 Euro, vielleicht sogar ueber die 10 Euro mit noch ein bisschen mehr Zeit. Mittelfristig pendeln wir uns zwischen 11 und 12 Euro ein ... nur meine Einschätzung, die nichts sagt und ausserdem habe ich einige Interessenskonflikte. Also keine Empfehlung, schon gar nicht TPG nicht zu kaufen ...

[BenGraham1212]

Welch wunderbarer Pfingstmontag um Aktionär der The Platform Group zu sein.

[ValueInvestor2018]

Börsengefluester

Wurde gerade publiziert:
https://www.boersengefluester.de/the-platform-group-erfolgsr…

Passt auch zum neuen Allzeithoch der TPG-Aktie. Ich teile seine Meinung, dass Ende Mai die meisten Research-Häuser hier die Kursziele erhöhen auf mind. 10-11 Euro.

[JohannesWild]

Platform Group: Der Geschäftsbericht ist verfügbar, Guidance Erhöhung wird in Aussicht gestellt

Der Geschäftsbericht 2023 ist verfügbar.
https://corporate.the-platform-group.com/media/document/1e51…
Ich bin noch am Lesen. Aber auf S. 16 des Geschäftsberichts wird eine Guidance Erhöhung per Mai in Aussicht gestellt:
"Die Prognose für das Geschäftsjahr 2024 haben wir im Januar 2024 veröffentlicht: Demnach wollen wir ein Bruttowarenvolumen von 760-800 Mio. Euro, einen Nettoumsatz von 460-470 Mio. Euro und ein bereinigtes EBITDA von 24-28 Mio. Euro erreichen wollen. Vor dem Hintergrund der positiven Geschäftsentwicklung sowie der aktuellen Akquisitionsvorhaben haben wir beschlossen, die Planung per Mai 2024 neu zu evaluieren."
Am 11. Juni findet der Capital Market Day in Frankfurt statt. Dort wird dann wahrscheinlich die neue Guidance verkündet.

Gruß,
Johannes

[JohannesWild]

Platform Group: Details zu den angekündigten Übernahmen

- Im Einkauf liegt der Gewinn, Badwill-Aktivierungen sind Teil des Geschäftsmodells
- Ankündigung weiterer Übernahmen in Q2
Zu den drei weiteren Zukäufen in der Pipeline:

Links: B2B Plattform die B2B Händler mit Waren versorgen. Die Bewertung soll ca. 3* der Jahresgewinn sein, die TPG entrichten muss.
Mitte: In den Niederlanden eine Luxus-Plattform, die sich an Endkunden richtet. Rationale: Wenn man die Umsätze auf die TPG Kanäle wie bspw. Fashionette bringt und die Ware auch außerhalb der Niederlande verkauft, dann können die Umsätze schnell verdoppelt werden. Der Gewinn würde sich dadurch massiv erhöhen. Kaufpreis 3-5 Mio. €. Dürfte in ca. 3-4 Wochen geclosed werden
rechts: Spezialanbieter in einem Nischensegment im Bereich Sport. 40 Mitarbeiter. Sitzt im Ruhrgebiet.
Bei allen drei Firmen steigt TPG mit 50,1% ein. Das Management bleibt an Bord und hat skin in the game
Außerdem hat Herr Dr. Benner ausgeführt, dass durch die Übernahme von hood.de und Avocadostore die Anzahl an Partner von 5.500 Partner auf 11.800 massiv erhöht wurde. Dadurch kamen über 3 Mio. Einzelprodukte (SKUs) hinzu. Das Warenangebot steigt massiv. Das erste Quartal war mit diesen beiden Übernahmen sehr positiv (mir ist nicht ganz klar ob sich Herr Benner hier auf Badwill-Aktivierungen oder auf die operativen Kennzahlen bezieht). Herr Benner geht davon aus, dass auch im zweiten Quartal zwei Übernahmen angekündigt werden können, die in einer ähnlichen Größenordnung spielen und das Produktwachstum nach vorne bringen.
Capital Markets Day, um die getätigten Übernahmen in der Mittelfristguidance zu berücksichtigen und Cases vorzustellen, wie TPG Firmen übernimmt.
TPG wird zukünftig Quartalsweise die Ergebnisse aus Badwill-Aktivierungen berichten.
Zu Mr. Spex wollte sich Herr Benner auf Nachfragen von Herrn Gereon Kruse hin nicht äußern, da man dort kein Organ hat. Generell gilt auch hier die Aussage, dass man antizyklischer Investor ist.
Mein Fazit: Von Mr. Spex bin ich persönlich auch nicht überzeugt. Das ist aber auch eher ein Nebenschauplatz. Ich bin der Meinung, dass TPG im Einkauf schöne Erfolge erzielt. Die Schlagzahl ist sehr hoch. Der Newsflow ist positiv und nach dem Capital Market Day dürften die Analysten neu rechnen. Die Gewinne aus Badwill-Aktivierungen darf man nicht für alle Ewigkeit ansetzen. Komplett ignorieren sollte man sie aber auch nicht. Teilweise fließt nach Übernahmen das Cash sehr schnell zurück, wenn bei aufgekauften Firmen die Assets abgebaut werden können, indem man die Asset-Light Plattform überstülpt. Mir gefällt der Investment Case immer besser.

Gruß,
Johannes