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Der DAX konnte in der vergangenen Woche dank einiger wirtschaftlicher Rahmenbedingungen mit +3,7% sehr gut performen, das Wiki kam mit +3,3% nahe an diese Performance ran. Im Jahr 2016 bleibt das Wiki deutlich vor dem DAX (Performance in 2016: Wiki Szew Grundinvest +2,4%, Dax -4,3%). In dieser Woche gab es ein paar Unternehmenszahlen und auch einige Zu- und Abgänge. Zahlen gab es von IVU Traffic, hier konnte man rauslesen, dass das Unternehmen weiter wachsen will und noch mehr Projekte gewinnen möchte um das zu realisieren, dabei ist man zuversichtlich, dass das gelingt. Dafür hat man bereits Personal eingestellt, um dieses einzuarbeiten und dann bei Projektstart sofort voll loslegen zu können. Das Problem ist, dass das Personal jetzt schon Kosten und damit einen höheren Verlust verursacht als viele angenommen hatten und die Projekte noch nicht final gewonnen wurden. Es ist also ein gewisser Unsicherheitsfaktor, denn IVU ist nun „verdammt“ neue Projekte zu gewinnen um diese Personaleinstellungen zu rechtfertigen. Da sich der sonst so zurückhaltende Vorstand aber ziemlich optimistisch in diese Richtung geäußert hat, vertraue ich darauf, dass das Personal zum richtigen Zeitpunkt eingestellt wurde und wir früher oder später davon profitieren werden. Da der Kurs nach den Zahlen knapp 10% nachgegeben hat, habe ich meine Position etwas aufgestockt. Abgänge Auch GK Software hat Zahlen vermeldet. Der Kurs ist vor den Zahlen bereits ordentlich gestiegen, doch waren die Zahlen nicht wirklich beeindruckend. Der Umsatz ist zwar deutlicher gestiegen, allerdings auch der Verlust, obwohl man in diesem Jahr langsam wieder Richtung schwarzer 0 schielen wollte. Der Ausblick wurde zwar bestätigt, doch war dieser so schwammig formuliert, dass man ihn immer so drehen kann, dass er am Ende erreicht wird. Ich habe direkt nach den Zahlen die Gewinne erstmal mitgenommen, ein neuer Einstieg, ist bei Kursen um die 40€ denkbar. Auch Vectron hat das Wiki verlassen. Nachdem der Wert innerhalb weniger Tage um knapp 20% gestiegen ist, habe ich auch hier die Gewinne mitgenommen, denn es gab keinerlei Nachricht. Es waren wohl eher wieder Börsenzeitungen/-briefe, da diese Anstiege oft wieder Abverkauft werden, warte ich nun an der Seitenlinie. Sollte der Kurs nochmal in Richtung 42€ zurückkommen, ist ein neuer Einstieg denkbar. Einen besonders schmerzhaften Abgang bereitete Hypoport, denn die Aktie war quasi von Beginn an Teil des Wikis und hatte einen nicht unerheblichen Anteil am Anstieg. Jetzt wurde mein damaliges Kursziel von 85€ aber überschritten, so dass ich nun konsequenterweise auch die letzten Stücke bei knapp 87€ verkauft habe. Sollte Hypoport nochmal in den Bereich von 75€ fallen, werde ich sicher wieder einsteigen. Neuzugänge Eyemaxx – Der Immo Wert notiert zu einem geringen Gewinnmutliple. Hier muss man allerdings zwei Dinge im Blick haben: Ein Großteil des Gewinns geht auf Wertzuschreibungen zurück, was in Ordnung ist, wenn man die Objekte dann auch in naher Zukunft zu einem solchen Preis verkaufen kann. Der zweite, schlimmere Punkt, ist, dass das Unternehmen hoch verschuldet ist, und seine Anleihen nur durch das Ausgeben neuer Anleihen bedienen kann, die jeweils sehr hoch verzinst sind. Hier gilt es bald aus diesem Teufelskreislauf auszubrechen wenn man eine höhere Bewertung rechtfertigen will. Kürzlich hat man eine Kapitalerhöhung zu 6€ je Aktie durchgeführt um ein Großprojekt zu finanzieren. Der Kurs ging nun erwartungsgemäß auf diese 6€ zurück, das halte ich für einen interessanten Einstiegspunkt und habe eine kleine Position investiert. Da hier die Chancen, aber auch die Risiken relativ groß sind, werde ich es bei dieser kleinen Position belassen. Clere – Nachdem ich diese Sondersituation eine Ewigkeit von außen beobachtet habe, steige ich nun auf der Zielgraden ein. Der Kurs liegt momentan zwischen 25,50 und 26,00€. Da Clere über kein operatives Geschäft mehr verfügt, geht es hier eigentlich nur noch um den Cash, welches das Unternehmen verhält. Dies liegt wohl bei über 34€ je Aktie, hinzu kommen noch Verlustvorträge, welche den Wert der Aktie auf knapp 40€ heben, also deutlich über dem aktuellen Kurs. Nun gab es ein erstes Angebot, den Investoren die Aktien zu 25,50€ abzunehmen. Dieses Angebot läuft noch rund eine Woche und sollte den Kurs bis dahin über dieser Marke halten. Da dieses wohl zum Großteil abgelehnt wird, könnte darauf ein höheres/realistischeres Gebot folgen. Zu groß werde ich die Position aber nicht werden lassen, da hier noch ein paar Restrisiken wie einem Delisting bestehen Neu dabei sind auch mal zwei DAX Werte mit Bayer und Daimler. Ein Teil des Wikis sollte auch immer mal aus Blue Chips bestehen, da diese bewertungstechnisch aber in der letzten Zeit viele Nebenwerten so stark vorausgelaufen waren, kamen sie nicht ins Wiki. Nun finde ich mit Bayer und Daimler zwei Werte nach ihrer deutlichen Korrektur wieder für kaufenswert. Bei beiden gibt es den Vorteil, dass ich hier auch kurzfristig wieder rauskäme, falls sich eine andere Gelegenheit bietet. Bei Lendingclub gab es diese Woche Gerüchte, dass sie wohl mit der Citigroup zusammenarbeiten werden, was ein starkes Zeichen ist, dass das Vertrauen in LC wohl doch nicht so stark beschädigt ist. Lendingclub konnte von seinem Tiefpunkt inzwischen knapp 50% zulegen. Die größten Gewinner waren diese Woche: Lendingclub +25,7% S&T: +8,6% Die größten Verlierer waren diese Woche: IVU: -7,3% Splendid -4,9% |
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| aus der Diskussion: | Wiki Szew Grundinvest |
| Autor (Datum des Eintrages): | Szew (27.05.16 18:41:43) |
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