Quelle: finanzen.net
a) Disclaimer: Sehr langfristige Prognosen ( über Jahre hinweg ) sind grundsätzlich sehr schwierig bzw. mit großer Vorsicht zu genießen. Jederzeit kann ein Branchenfremder externer Auslöser ( z.b. 2007/2008 Immo-Krise in USA ) alle Prognosen über den Haufen werfen .....
b) Betrachtet man einmal nur die 2019er Schätzung so sieht man mit den 768 Mio beim EBIDTA das man hier noch am unteren Ende der neuen WDI-fy2019-guidance liegt. => es wird also hier noch zu Gewinnrevisionen nach oben kommen müssen in diesen Statistiken
c) völlig neutral und isoliert betrachtet scheint ein 2019er KGV von über 30 für einen DAX-Wert sehr hoch. Durch das hohe Wachstum sinkt das KGV in den nächsten Jahren aber drastisch. Möglicherweise sind das KGV sogar noch weiter durch die notwendigen Gewinnresisionen von Punkt b.
d) zusätzliche Deals durch Softbank fehlen in dieser Betrachtung komplett. Die Chancen dadruch sind groß bis sehr groß und Prognose-Erhöhungen dadurch wahrscheinlich bis sehr wahrscheinllich ( es gibt bereits Gespräche mit 6 bis 8 Beteiligungen von Softbank lt. Markus Braun )
e) in Anbetracht der Vision 2025 von Wirecard mit einem EBIDTA von > € 3.300 Millionen scheint WDI langfristig betrachtet ein
sehr, sehr gutes Investment zu sein ( vorbehaltlich Punkt a. ) f) verglichen mit Mitbewerbern aus den USA mit geringerem Wachstum, denen heute bereits ein höheres KGV zugestanden wird, wäre ein höherer Kurs gerechtfertigt. Aber wir sind ja nun mal hier in Europa .......
g) das Risiko aus Singapur erscheint gering bis komplett erledigt. Im Q1 /2019 Bericht sieht man das bei Rechtsberatung, etc. einige Millionen mehr ausgegeben wurden, E&Y wird sich hier alles akribisch genau angesehen haben, mit einer mittelgroßen Mannschaft selbst in Singapur vor Ort gewesen sein, sich selbst auch nochmal extern abgesichert haben, bevor man testiert hat ....
g) Fazit: ich bleibe long
Die Aufwärtschance scheint deutlich größer als das Downsize Risiko
PS: einen schönen guten Morgen
