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[posting]60581216[/posting]Zitat von hugohebel: Hmm... Mit den Zahlen enttäuscht man auch wieder die niedrigsten Erwartungen. Im Grunde kann man jetzt drauf warten bis die Prognose 2019 und die Prognose 2020 auf ein realistisches Niveau gesenkt werden.
na gut, dass die 2020er Zielsetzung erreicht wird, damit rechnet wohl eh kein Schwein, zumindest nicht organisch und bei der 17% Ebitda-Marge. Organisch könnt ich mir 235 Mio Umsatz bei 14% Marge aber gut vorstellen. 15 Mio müsste man zukaufen, um die 250 Mio zu erreichen, aber eine 17% Marge halte ich für unrealistisch, es sei denn der margenstarke Softwarebereich geht richtig steil in den nächsten Quartalen.
Was die 2019er Prognose angeht, ist die nach wie vor erreichbar, aber Voraussetzung ist natürlich, dass die neue Postbase einschlägt.
Letztlich lag das schwache Q1 einzig an dem stark gefallenen Umsatz im margenschwachen Bereich Mailservice. Dass man das nicht vorher kommuniziert hat, ist mal wieder typisch FP. Aber es gibt ja durchaus in den Zahlen auch Anlass zur Hoffnung, aufgrund der Fortschritte im Softwarebereich. Dennoch müsste man natürlich für ein Umsatzwachstum im oberen einstelligen Bereich (wie für 2019 angekündigt) nun schon 10-11% in den nächsten drei Quartalen durchschnittlich wachsen. Wird schwer.
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| aus der Diskussion: |
Francotyp-Postalia -- Kurz vor dem Breakout |
| Autor (Datum des Eintrages): |
katjuscha-research (16.05.19 11:40:17) |
| Beitrag: |
1,561 von 1,792 (ID:60582694) |
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