Scandinavian Tobacco Group

…besondere Regelungen welche durch die Struktur der Stiftungen bestehen sind durchaus denkbar, zumal die ursprünglichen Unternehmen schon sehr lange existieren. Regelungen bezüglich dem Stiftungszweck können unter Umständen auch einen Verkauf der Anteile ausschließen.
Für die Aktionäre der ST Group könnte die konsequente Verfolgung einer Anleger freundlichen Strategie wie im Moment langfristig auch sehr interessant sein…

Die beiden größten Anteilseigner der Scandinavian Tobacco Group halten Anteile von ca. 27 bzw. 12,5 ‘% des Unternehmens. Gegen deren Willen wird sicher keine Übernahme erfolgen. Da der weitere große Anteilseigner, die Capital Group den Stimmrechtsanteil von 10% gerade unterschritten hat würden mich hier weitere Aktienverkaeufe nicht überraschen.
Für eine Übernahme von Bedeutung wäre nach meiner Einschätzung eine positive Unternehmensentwicklung. Darüberhinaus sollten sich durch Größenvorteile, attraktive Marken, Produkte bzw. zusätzliche Vertriebswege ( beispielsweise Online Shops) für einen potentiellen Käufer weitere Anreize ergeben.
Als ehemaliger Aktionär von Swedish Match hatte mich die extrem positive Entwicklung der Nikotinbeutelchen beeindruckt, welche die Entscheidung zur Übernahme durch Philipp Morris International beeinflusst haben dürfte. So gibt es auch beim Vertrieb von Zyn über die OnlineShops der ST Group eine erfolgreiche Zusammenarbeit mit PM International. Die Erweiterung des Vertriebs über Zigarren Superstores und Club Lounges könnte längerfristig für einen Käufer interessant werden.

Allerdings könnte ich mir auch vorstellen, dass das Geschäft mit Zigarren und Pfeifentabak für die großen Tabakkonzerne zu klein (teilig) ist…

https://grocerytrader.co.uk/demand-for-value-smokers-are-moving-towards-cheaper-tobacco-products/

"Nataly Scarpetta, Marketingmanagerin bei der Scandinavian Tobacco Group UK (STG UK), kommentiert: „Unsere neuesten Daten zeigen, dass die gesamte britische Zigarrenkategorie einen Jahresumsatz von 295 Mio. £ hat, was einer Wertsteigerung von 3,2 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht .“

Diese positive Entwicklung ist vor allem auf den Verkauf von Zigarillos zurückzuführen, die das größte der vier Segmente in der Kategorie Zigarren ausmachen und gleichzeitig das einzige sind, das derzeit wächst.

Mittlerweile haben Zigarillos einen Jahresumsatz von über 111 Millionen Pfund und machen nahezu die Hälfte des gesamten Zigarrenumsatzes aus.

Die Marke Signature Action von STG ist derzeit der am schnellsten wachsende Zigarillo und verzeichnete ein Umsatzwachstum von über 41 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum.

„Die anhaltende Krise der Lebenshaltungskosten hat die Bedeutung des Werts in der Tabakkategorie deutlich in den Fokus gerückt“, fügt Scarpetta hinzu. „Dennoch gibt es in der Zigarrenkategorie schon seit geraumer Zeit einen Werttrend, was sich am Erfolg unserer Marke Moments Blue zeigt. Tatsächlich sind unsere Moments Blue 10er-Packungen die größte Marke im VFM-Segment und bei Tabakhändlern als beliebte Wahl für Kunden bekannt, die Geld sparen möchten. Erwähnenswert ist auch, dass unsere Marke Signature Action die günstigste im Zigarillo-Segment ist.“

Abgesehen vom Anstieg der Zigarilloverkäufe und der Suche nach Wert gibt es eine Reihe anderer Trends, die sich auf den Zigarrenverkauf auswirken.

„Zigarrenraucher sind in der Regel markentreu und bevorzugen es, sich an hochwertige, etablierte Marken zu halten, die sie kennen und denen sie vertrauen. Halten Sie sich also an die leistungsstärksten Marken, die Sie kennen und die Ihre Kunden lieben, wie zum Beispiel Signature Blue, die beste Marke Großbritanniens. Verkauf traditioneller Zigarren und ein Muss für jeden Tabakhändler“, sagt Scarpetta.

Aromatisierte Zigarren erfreuen sich auch im Vereinigten Königreich wachsender Beliebtheit, auch wenn sie vielleicht nicht so groß sind wie auf dem europäischen Festland. Damit sind nicht nur Zigarillos mit Pfefferminzgeschmack gemeint, auch Zigarren mit anderen Geschmacksrichtungen sind besonders im Miniatursegment beliebt. Stellen Sie daher sicher, dass Sie einige qualitativ hochwertige Optionen auf Lager haben. Die Marke Signature Red Filter von STG ist derzeit die meistverkaufte aromatische Filterzigarre Großbritanniens, mit einem weichen Geschmack und Vanillegeschmack, der sich bei erwachsenen Rauchern, die eine aromatisierte Zigarre genießen, als sehr beliebt erweist.

Ob Weihnachten, Ostern, Vatertag oder einfach nur ein Sommerfest oder Familienfest, viele regelmäßige Zigarren- (und Zigaretten-)Raucher greifen zu einer größeren Zigarre, um sie als Leckerbissen oder als Teil ihrer Feierlichkeiten zu genießen, wenn sie mehr Zeit dafür haben . Henri Wintermans Half Corona ist mit Abstand die meistverkaufte mittelgroße/große Zigarre in Großbritannien und ein besonderer Favorit zu Weihnachten, bleibt aber das ganze Jahr über beliebt. Die Marke hat eine lange und reiche Geschichte, die bis ins 19. Jahrhundert zurückreicht und sollte immer Teil des Zigarrenangebots jedes Einzelhändlers sein.

Die meistverkauften Produkte von STG sind Signature Blue, Henri Wintermans Half Corona, Moments Blue und Signature Original. Obwohl die Zigarillomarke Signature Action nicht zu den größten Verkaufsschlagern von STG gehört, verzeichnete sie in den letzten zwölf Monaten ein Umsatzwachstum von über 41 %.

STG hat gerade eine zeitgemäße Neugestaltung seiner Signature-Zigarrenreihe angekündigt.

Das neue schlichte, aber elegante Design erscheint auf Packungen mit Signature Blue, Signature Original und Signature Red Filter und ist ab sofort für Einzelhändler erhältlich.

Letztes Jahr feierte die Marke Signature ihr 60-jähriges Jubiläum mit der Einführung einiger limitierter Packungen und der dauerhaften Rückkehr der ikonischen Dosen für Packungen mit 20 Stück.

Jetzt wurden die neu gestalteten Packungen auf allen Seiten auf Vollfarbe aufgewertet.

Das Gesamtdesign wurde vereinfacht und das Blattsymbol wurde stärker hervorgehoben, um die Einzigartigkeit des Produkts hervorzuheben.

Während sich die Verpackungen geändert haben, änderte sich dies bei den Zigarren im Inneren sicherlich nicht, und sie werden erwachsenen Rauchern weiterhin einen sanften Geschmack und ein Raucherlebnis mit zweifellos hoher Qualität bieten.

„Bei Zigarren ist es wichtiger, das richtige Sortiment vorrätig zu haben, als ein großes Sortiment. Daher raten wir Einzelhändlern in der Regel, in jedem der vier Zigarrensegmente die Top-2 oder -Drei-Marken auf Lager zu haben, da die Top-Ten-Verkäufer insgesamt gut abschneiden über 90 % des Gesamtumsatzes“, schlägt Scarpetta vor.

„Bei STG betrachten wir uns als ‚Champions der Zigarrenkategorie‘, was bedeutet, dass wir eng mit all unseren Kunden aus mehreren Lebensmittelgeschäften zusammenarbeiten, von der Bereitstellung von Werbeunterstützung bis hin zu Besuchen in den Hauptbüros, die aktuelle Ratschläge zu den Rauchgewohnheiten erwachsener Zigarrenkonsumenten geben oder diese bewerten Lagerbestände, um die Kontinuität der Versorgung aufrechtzuerhalten.“

Die Firma hat aufgrund ihrer geringen Größe noch so manches Übernahmeziel. Was mir an Scandinavian gefällt, dass es eben trotz der noch geringen Größe eben einige Burggräben besitzt. Oft muss man für solche Burggräben ein viel , viel größerer Tanker sein.

Falls sich Nikotinpouches weiter durchsetzen, dann kann es gut sein, dass hier auch Scandinavian ein profitables Geschäft hinbekommt. Zum Beispiel konnte sich der Pueblo Drehtabak (gibt auch Zigaretten von) ja auch am Markt profitabel etablieren und dies, obwohl die ganzen großen Tabakkonzerne eigenen Drehtabak am Markt haben (Marlboro Drehtabak, Lucky Strike, American Spirit usw.).

https://tools.eurolandir.com/tools/Pressreleases/GetPressRelease/?ID=4467194&lang=en-GB&companycode=dk-stg&v=redesign

Die Möglichkeit einer Neubewertung erscheint mir längerfristig durchaus realistisch. Die aktuell sehr festen Kurse scheinen mir bedingt durch eine geringe Abgabebereitschaft in Verbindung mit den kontinuierlichen Aktienrückkäufen.
Die Aktie von Brown Formann hat ich mir in der Vergangenheit sehr intensiv angesehen, hatte mich aufgrund der dynamischeren Geschäftsentwicklung jedoch für ein Langfristinvestment in die Davide Campari Aktie entschieden.
Aus der viel kleineren Unternehmensgrösse von Scandinavian Tobacco könnte sich aus steigenden Zigarrenverkäufen,Margenverbesserungen, Aktienrückkäufen und den neuen Produkten bzw. Verkaufspunkten ein gewaltiges Kurspotential ergeben. Von Vorteil erscheint mir hierbei, dass dieScandinavian Tobacco Group über die Onlineportale auch erfolgreich die Nikotinbeutel Zyn von Swedish Match (Philipp Morris International) vertreibt

Viele Grüße
Riccio

Muss ich mal reinschauen in das Video, danke für die Empfehlung.

Hab ja in meinem ersten Beitrag ein Grafik zu den steigenden Einfuhren bei handgerollten Zigarren. Die Zigarettenabsätze in den USA sind mengenmäßig rückläufig. Bei den Zigarren jedoch gibt es Steigerungen.
Ich könnte mir vorstellen, dass bei Zigarren das so ein wenig ist wie bei französischem Cognac. Dies sind Luxus-Genuss-Produkte. Zb dieses Louis XIII Cognac von Remy kostet ja pro Flasche 4, 5000 Euro. Das wird sich kaum der Pegeltrinker schon zum Frühstück hinter die Binde kippen (ausser er ist Multi-Millionär).

Zigarren scheinen generell im Preis über die Jahre stärker zu steigen als die Inflation. Dies ist für Langfristanleger schonmal sehr positiv. Die gleiche Logik gilt ja auch zb für die Hersteller von Premiumspirituosen.

Vllt kommt es bei Scandinavian auch mal zu einem Rerating auf KGV 20 oder mehr. Brown Forman ( Hersteller von Jack Daniels Whiskey) handelt ja auch immer zu KGV 30 + . Die Frage ist in welche Branche ich Scandinavian schiebe "Tabak" oder "hochmargiges Luxusprodukt" (der größte Geschäftsbereich sind ja die Premium Zigarren).

Es gibt zur Scandinavian aber keine wirkliche Peergroup. Altria, British American, Imperial Brands sind ja hauptsächlich Normal-Zigaretten.
Die Konkurrenten von Scandinavian sind aber im Prinzip die Familienunternehmen wie Davidoff, Dannemann usw.
Daher halte ich da ein Rerating schon für möglich. Vorallem ist ja der Freeflot bei der Aktie nicht besondern groß. 35%+x liegen bei den beiden Familienstiftungen (die Ankeraktionäre, die praktisch schon seit Jahrhunderten dabei sind), dann liegen noch 10%+ bei der Capital Group (die sind bei jeder größeren Rauchfirma dick dabei) und dann noch ein Fond mit über 5%. Also müsste nur ein großer Fisch die Aktie noch für sich entdecken und wir können viel höher stehen.

Hallo UlrichDerKleine,

vielen Dank für die Info und für den Link...

Bei den neuen Produkten fand ich die Übernahme der Firma mit den XQS Pouches hoch interessant. Diese Firma verkauft nach den
gemachten Angaben jährlich ca. 3 Mio. Dosen (cans) mit Nikotin Beutel. Die von Philip Morris übernommene Marke Zyn Verkauft alleine in den USA
jährlich ca. 300 Mio. cans bei sehr grossen Wachstumsraten. Da der Markt insgesamt sehr stark wächst sollte auch für die Produkte XQS, Ström,..
noch einiges an Absatzmöglichkeiten bestehen...

Viele Grüsse,
riccio