+ + + Tepla steigt + + + (Seite 12)

[thg]

Wer vor kurzen bei 14 Euro gekauft hat kann sich jetzt freuen für den Mut.
Ich hatte kurz die Hosen voll und war wohl zu sehr benebelt um hier nachzukaufen.
Alles gute für die Zukunft
VG

Einfaches Einfügen von wallstreetONLINE Charts: So funktionierts.

[thg]

https://www.eqs-news.com/de/news/pvr/pva-tepla-ag-veroeffent…

[Schwarzwaelder]

PVA TePla AG: Veröffentlichung gemäß § 40 Abs. 1 WpHG mit dem Ziel der europaweiten Verbreitung
Stimmrechtsanteile | 4 März 2024 10:46
https://www.eqs-news.com/de/

[Schwarzwaelder]

PVA TePla AG: Veröffentlichung gemäß § 40 Abs. 1 WpHG mit dem Ziel der europaweiten Verbreitung
Stimmrechtsanteile | 4 März 2024 10:30
https://www.eqs-news.com/de/

[yok]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.360.467 von dlg am 28.02.24 12:11:32

Für 2024 hat man eine Spanne angegeben, für 2025 soll das Wachstum "ähnlich" sein. Hier 6% für 2024 und 6% für 2025 anzugeben ist eine Konkretisierung, die meiner Einschätzung nach nicht gerechtfertigt ist. Und bitte bedenke, dass das Unternehmen nicht als Wachstumsunternehmen bewertet wird, sondern ein ganz solides 2023er KGV aufweist. Und warum sollte man sich mit einer Nebelkerze weit aus dem Fenster lehnen, wenn man nicht einen Plan hätte, das auch zu erreichen?

[4812]

Ich bin komplett raus. War ein aufregender Ritt. Seit März 23 immer wieder den Einstand verbilligt bis runter auf 15 Euro. An Gewinnmitnahmen ist noch keiner gestorben.
Ich werde wieder zukaufen, allerdings bei deutlich niedrigeren Kursen.

[PESCADOS]

[2026e-28e: +16%?]

Zuerst muss mal Umsatz und Gewinn differenziert werden!
Mit dem Zukauf eines weiteren Unternehmens kann man die 16% Zuwachs locker generieren, was aber dabei Gewinn übrigbleibt, das steht in den Sternen!

[dlg]

Covacoro, danke für Deine ausführliche Rückmeldung – bei den meisten Punkten sind wir ja nicht weit auseinander. Nur ein Punkt: dass 2024/25 „langweilig“ werden, hat gestern mE keiner hier geschrieben. Ich habe lediglich geschrieben, dass ich den Umsatzausblick nicht berauschend finde. Nachfolgend das Umsatzwachstum von PVA seit 2018:

2018: +14%
2019: +35%
2020: +5% (Corona)
2021: +14%
2022: +32%
2023: +28%
2024e: +6%
2025e: +6%
[2026e-28e: +16%?]

Zwischen 2017 und 2023 hat Tepla in jedem Jahr ein schönes zweistelliges Wachstum gezeigt (Corona mal ausgeklammert) und ist im Schnitt um knapp 21% p.a. seitdem gewachsen. Jetzt sollen zwei Jahre lang ein mittleres einstelliges Wachstum kommen und das trotz der Mega-Trends SiC, GaN, Ausbau Solar, etc. Wuppt mich das so richtig? Nein. Der Basiseffekt ist natürlich verstanden, aber vielleicht war man die letzten beiden Jahre einfach durch den Siltronic (one off?) Auftrag so verwöhnt. Aber das hattest Du ja selber schon geschrieben. Ob Tepla deshalb mit der 500 Mio „Nebelkerze“ um die Ecke kam?

@neuyrmos, ganz Deiner Meinung. Ich behalte erst mal den Rest meiner Aktien, kaufe die beim aktuellen Niveau aber auch erst mal nicht zurück. So richtig überzeugt hat mich das gestrige Zahlenwerk nicht, wenn ich ehrlich bin (da gibt es mE bessere Wachstumsstories gerade).

[neuyrmos]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.353.216 von dlg am 27.02.24 13:20:29

so sehe ich das auch, die Erwartungen wurden soweit erfüllt. Die Analysten sehe es ja auch so, die Kursziele wurden bestätigt. Was in 2 oder 3 Jahren passiert kann man kaum vorhersagen. Ich habe die Hälfte meiner Position verkauft. Auch weil der Kurs in den letzten Wochen um über 60 % gestiegen ist, da ist schon einiges an Fantasie enthalten. Unter 21 Euro würde ich vermutlich wieder aufstocken.

[Covacoro]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.353.216 von dlg am 27.02.24 13:20:29

Die Zahlen für 2023 liegen leicht über der Guidance und der Grundton der Presse-Mitteilung ist auch für 2024 optimistisch, was der Aktienkurs heute entsprechend honoriert. Punkt. Wie hier schon von anderen geschrieben: Tepla guided immer konservativ und unterhalb der Träume von Analysten, die ihre Excel-Sheet-Modelle als der Weisheit letzter Schluss ansehen. Das sehe ich positiv.

Etwas Wasser in den Wein muß man aber auch gießen: Die Book-to-Bill Rate ist auf kleiner 1 gesunken. Auch das wurde bereits angesprochen. Für 2024 noch kein Problem muss diese Entwicklung im Hinblick auf 2025ff genau beobachtet werden. Erholt sich der AE nicht, z.B. weil keine "Großaufträge" nachkommen, sieht es demnächst nicht so gut aus. Dann trifft Tepla der Abschwung nämlich einfach nur später als andere Schaufelhersteller...

Das weiß auch der (verjüngte) Vorstand und die Akzente will er jetzt auch setzen, um gegenzuhalten. Er spricht Aquisitionen an und auch dass man sich neben dem Geschäft mit Kristallzuchtanlagen breiter aufstellen muss. Es ist halt so, Kristallzuchtanlagen sind keine Tools, die man in riesigen Stückzahlen jedes Jahr aufbaut und die nur PVA Tepla herstellen kann. Auch wenn das vielleicht "Der Aktionär" so schreibt oder zwischen den Zeilen suggeriert. Der Markt ist klein und kommt nur in Bewegung für Investitionszyklen der Wafer-Hersteller.

Die Einschätzung, dass die PVA Entwicklung in 2024/25 langweilig sein wird, teile ich nicht. Damit setzt ja der Schreiber voraus, genau zu wissen, was als Nächstes im Handelskrieg USA-China, in der Sache Taiwan und in den Endabnehmer-Branchen passiert. Also z.B. wie schnell steigt die Nachfrage für SiC, GaN, etc. und wie schnell werden die Kapazitäten erneut ausgelastet sein, die zuletzt zugebaut wurden. Das weiß aber niemand. In 10 Monaten bis Ende 2024 kann da noch viel Überraschendes passieren.