Original-Research
ad pepper media International N.V. (von First Berlin Equit...
- Q2-Zahlen bestätigen vorläufige Werte
- EBIT verbessert sich leicht auf EUR-385 tsd.
- APM optimistisch für H2, erwartet stärkere Ergebnisse
- Geplante Übernahme von solute als Haupttreiber des Aktienkurses
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Original-Research: ad pepper media International N.V. - von First Berlin Equity Research GmbH
Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu ad pepper media International N.V.
Unternehmen: ad pepper media International N.V.
ISIN: NL0000238145
Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Buy
seit: 21.08.2023
Kursziel: 3,50 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 20.07.2020: Hochstufung von Hinzufügen auf Kaufen Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu ad pepper media International N.V. (ISIN: NL0000238145) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine BUY-Empfehlung und
bestätigt sein Kursziel von EUR 3,50.
Zusammenfassung:
Die endgültigen Q2-Zahlen von ad pepper stimmen mit den vorläufigen Werten überein. Der Umsatz sank im Jahresvergleich um 8% auf EUR5,4 Mio., während sich das EBIT leicht von EUR-472 tsd. auf
EUR-385 tsd. verbesserte. Das Nettoergebnis profitierte von geringerem Einkommen für nicht beherrschende Anteile und stieg um EUR279 tsd. auf EUR-450 tsd. Trotz des immer noch schwierigen
makroökonomischen Umfelds ist APM für das zweite Halbjahr vorsichtig optimistisch, da sich die E-Commerce- und Werbeaktivitäten der Kunden allmählich erholen und Kosteneinsparungen eingeleitet
wurden. Wir erwarten, dass H2 stärker als H1 sein wird und halten an unseren Prognosen fest. Wir glauben, dass der Haupttreiber des Aktienkurses der geplante Kauf einer Mehrheitsbeteiligung an der
solute Holding GmbH & Co. KG (solute), einem führenden Anbieter von Preisvergleichsportalen auf dem deutschen Markt (billiger.de und shopping.de) sein wird. Durch die Konsolidierung von solute
würde sich der Umsatz auf fast EUR60 Mio. mehr als verdoppeln und die Zahl der Mitarbeiter auf über 400 (derzeit 234) erhöhen. Ein aktualisiertes DCF-Modell, das die geplante Transaktion noch nicht
berücksichtigt, führt zu einem unveränderten Kursziel von EUR3,50. Unser Rating bleibt Kaufen.
First Berlin Equity Research has published a research update on ad pepper media International N.V. (ISIN: NL0000238145). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his BUY rating and maintained
his EUR 3.50 price target.
Abstract:
ad pepper's final Q2 figures matched preliminary numbers. Revenue declined 8% y/y to EUR5.4m, while EBIT improved slightly from EUR-472k to EUR-385k. The net result benefitted from lower income to
non-controlling interests and rose by EUR279k to EUR-450k. Despite the still challenging macro-economic environment, APM is cautiously optimistic for H2 because of a tentative recovery in
customers' e-commerce and advertising activity and initiated cost savings. We expect H2 to be stronger than H1 and stick to our forecasts. We believe that the main share price driver will be the
planned purchase of a majority stake in solute Holding GmbH & Co. KG (solute), a leading price comparison portal business in the German market (billiger.de and shopping.de). The consolidation
of solute would more than double revenue to almost EUR60m and increase the number of employees to >400 (currently 234). An updated DCF model, which does not yet incorporate the planned
transaction, yields an unchanged price target of EUR3.50. Our rating remains Buy.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/27575.pdf
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First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
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Die Ad Pepper Media International Aktie wird zum Zeitpunkt der Veröffentlichung der Nachricht mit einem Plus von +1,61 % und einem Kurs von 2,52EUR auf Tradegate (18. August 2023, 22:26 Uhr) gehandelt.
Analyst:
Kursziel: 3,50 Euro
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