InTiCa Systems: Aktuell Margendruck, mittelfristiger Ausblick positiv

InTiCa Systems ist nach Darstellung von SMC-Research aktuell mit volatilen Abrufen und Margendruck konfrontiert und musste daher die Prognose für 2023 senken. SMC-Analyst Holger Steffen hält die mittelfristigen Wachstumstreiber trotzdem unverändert für intakt, stuft die Aktie aber vorerst weiter mit Hold ein.

Laut SMC-Research spüre InTiCa in einer schwierigen Marktlage aktuell einen erheblichen Margendruck. Infolgedessen habe das Unternehmen die Prognose für die EBIT-Marge im laufenden Jahr kürzlich deutlich zurücknehmen müssen, vom zuvor anvisierten unteren Wert der Spanne von 2,5 bis 3,5 Prozent auf nur noch -1,0 bis 0,5 Prozent. Der Umsatz werde voraussichtlich im unteren Drittel der ursprünglichen Zielspanne von 85 bis 100 Mio. Euro liegen.

Das Unternehmen sei mit sehr volatilen Abrufen konfrontiert, was eine hohe Flexibilität erfordere und die Marge belaste. Außerdem steigen laut den Analysten die Lohnkosten und von den OEM gehe im Automotive-Geschäft ein spürbarer Preisdruck aus.

Trotzdem bleibe der mittelfristige Ausblick positiv. Das Unternehmen habe im Bereich der E-Solutions-Produkte diverse neue Aufträge gewinnen können, die nach aktuellem Stand schon für das erste Quartal 2024 für eine gute Auftragslage sorgen. Auch darüber hinaus sehen die Analysten eine steigende Nachfrage für diese Erzeugnisse.

Sie haben als Reaktion auf die jüngsten Zahlen ihre Schätzungen vor allem für 2023 und auch für 2024 reduziert und insgesamt sehr vorsichtig gestaltet. Trotzdem liege der faire Wert mit jetzt 9,00 Euro je Aktie erheblich über dem aktuellen Kurs. Ihr Urteil laute aber weiter „Hold“, bis aus den Zahlen ersichtlich werde, dass InTiCa die Rückkehr auf einen dynamischen Wachstumspfad mit wieder deutlich besseren Margen gelungen sei – was die Analysten im Jahresverlauf 2024 für möglich halten, wenn sich die gesamtwirtschaftlichen Rahmenbedingungen zumindest etwas verbessern.

(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 27.11.2023 um 8:30 Uhr)

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Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde am 26.11.2023 um 10:50 Uhr fertiggestellt und am 27.11.2023 um 8:15 Uhr veröffentlicht.

 

Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: https://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2023/11/2023-11-27-SMC-Update-InTiCa_frei.pdf

 

Die mit dem Ausgangsdokument verbundene Offenlegung der Interessenkonflikte findet sich im Anhang / Disclaimer des Dokuments.

Die InTiCa Systems Aktie wird zum Zeitpunkt der Veröffentlichung der Nachricht mit einem Plus von +3,92 % und einem Kurs von 5,30EUR auf Tradegate (24. November 2023, 22:26 Uhr) gehandelt.

Rating: Neutral
Analyst: Holger Steffen
Kursziel: 9,00 EUR