Kursziel angehoben

PayPal: Aktie vor einer "unverhältnismäßig positiven Neubewertung"?

Der Rückgang der PayPal-Aktie wird von Markteilnehmern darauf zurückgeführt, dass das Unternehmen mit dem Verlust von Marktanteilen für seine Markenprodukte konfrontiert ist, was zu einem Rückgang der Transaktionsprozentsätze führt.

Dies hat Truist-Analyst Andrew Jeffrey "frustriert". Der Analyst ist zwar immer noch bullish für PayPal, räumt aber ein, dass viele Investoren mehr Überzeugungsarbeit benötigen, um wieder einzusteigen. "Wir sind langfristige Bullen, basierend auf einem attraktiven Risiko-/Ertragsverhältnis, erkennen aber an, dass PayPal relativ schwankungsanfällig bleiben könnte, bis sich das Markenvolumen und die Transaktionskosten stabilisieren", zitiert TipRanks den Analysten.

Und weiter: "Dennoch glauben wir, dass PayPal nach wie vor eine wichtige Position im eCommerce-Ökosystem einnimmt. Dies führt zu einem unserer Meinung nach asymmetrischen Risiko/Belohnungs-Verhältnis, bei dem bescheidene Monetarisierungs- und/oder Anteilsgewinne eine unverhältnismäßig positive Neubewertung bewirken könnten."

Für die Jahre 2024 und 2025 rechnet Jeffrey mit einem bescheidenen, aber spürbaren Wachstum des Markenvolumens. Diese Prognose hängt mit den Initiativen des Unternehmens zusammen, die darauf abzielen, das Volumen von Braintree PSP (Payment Service Provider) auf Markenlösungen zu verlagern. Jeffrey räumt jedoch ein, dass es sich hierbei um eine "unsichere Prognose" handelt, die sich ausschließlich auf Gespräche mit dem Unternehmen stützt, dass ein durchsetzungsfähigeres Braintree-Preismodell und erste Bemühungen zur Verbesserung von Mehrwertdiensten rund um das PSP-Angebot eine "günstigere Kulisse" schaffen könnten.

"Wir brauchen noch mehr Beweise dafür, dass diese Strategie Früchte trägt, und wir sind uns bewusst, dass die Preiszugeständnisse von Braintree ihre eigenen negativen Auswirkungen auf den Transaktionsprozentsatz haben könnten", so der Analyst weiter. Wenn sich die Fundamentaldaten nicht wesentlich verschlechtern, biete die "anspruchslose" Bewertung der Aktie ein "attraktives Risiko-Ertrags-Verhältnis".

Der Analyst hält an seiner Kaufempfehlung für die Aktie fest und hat das Kursziel von 65 auf 73 US-Dollar angehoben. Das entspricht einem Kursanstieg von knapp 20 Prozent gegenüber dem Schlusskurs vom Freitag und deckt sich in etwa mit dem Konsens der Analysten.

Die PayPal Aktie wird zum Zeitpunkt der Veröffentlichung der Nachricht mit einem Minus von -0,27 % und einem Kurs von 55,11EUR auf Tradegate (16. Januar 2024, 08:59 Uhr) gehandelt.

Autorin: Gina Moesing, wallstreetONLINE Zentralredaktion

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