Kursziel angehoben

Vor den Zahlen kaufen? Citi-Analysten optimistisch für Salesforce!

Die US-Quartalssaison neigt sich langsam ihrem Ende entgegen, das Earnings-Highlight in dieser Woche dürften am Mittwochabend die Zahlen von Dow-Jones-Wert Salesforce werden. Für diese haben sich am Montag die Analysten der Citi besonders optimistisch gezeigt und ihr Kursziel erhöht.

Kursziel deutlich erhöht, Margen-Optimismus

Offenbar will man bei der Citigroup nichts anbrennen lassen und die Quartalszahlen des Anbieters von CRM-Software, also Anwendungen zur Verwaltung von Kundenbeziehungen, gar nicht erst abwarten, um neue Kursziele zu formulieren. Denn das Team um Tyler Radke, der laut des Ranking-Portals TipRanks, als überdurchschnittlich treffsicher gilt, hat sein Ziel von 265 auf 325 US-Dollar erhöht, das Rating aber bei "Halten" belassen.

Das neue Kursziel entspricht gegenüber dem Schlusskurs vom Freitag einem Aufwärtspotenzial von etwa neun Prozent. Seinen Kursoptimismus begründet der Citi-Analyst mit einem Background-Check der Kunden des Unternehmens, die ihre Ausgabenplanungen für Salesforce-Anwendungen gegenüber den Vorquartalen leicht erhöht hätten.

Zwar rechnet Radke nur mit einem marginalen (währungsbereinigten) Umsatzwachstum von zwei Prozent, zeigt sich aber für die Margen des Unternehmens zuversichtlich – auch weil Salesforce gleich doppelt auf künstliche Intelligenz setzt: Einerseits mit seiner KI-Plattform Einstein zugunsten seiner Kunden und andererseits auch für die Software-Entwicklung und Programmierung selbst.

Salesforce

+0,42 %

-1,72 %

-11,03 %

-2,53 %

+41,83 %

+16,49 %

+64,50 %

+417,14 %

+1.942,37 %

ISIN:US79466L3024WKN:A0B87V

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Aktie setzt sich an die Spitze des Dow Jones

Am Markt zeigt man sich vom Wagemut des Citi-Analysten, das Kursziel noch vor dem Quartalsbericht anzuheben, durchaus beeindruckt. Die Aktie steigt am Montag um rund zwei Prozent und führt damit den Dow-Jones-Index an.

Gegenüber dem Jahreswechsel hat sich das Papier dadurch inzwischen um fast 14 Prozent verteuert und liegt mit einem Kurs von etwa 300 US-Dollar bereits über dem Analystenkonsens. Aktuell vereinigt das Papier 48 Empfehlungen auf sich, wovon 33 zum Kauf, 14 zum Halten und eine zum Verkauf raten. Das durchschnittliche Kursziel liegt allerdings bei 297,60 US-Dollar und damit unter dem von der Citi heute angehobenen.

Fazit: Zurückhaltung geboten

Die Zurückhaltung der Wall-Street-Analysten ist mit Blick auf die fortgeschrittene Bewertung des Unternehmens durchaus nachvollziehbar, denn ein für 2024 erwartetes Kurs-Gewinn-Verhältnis von 36 ist für ein Unternehmen, dessen Geschäfte zuletzt im niedrigen zweistelligen Bereich gewachsen sind, vergleichsweise teuer – das zeigt auch das Price-Earnings-to-Growth-Verhältnis (PEG) mit einem Wert von 1,5 an. Als günstig gelten Papiere mit einem Wert von eins oder darunter.

Anleger scheinen sich darum am Montag allerdings nicht zu scheren und folgen dem angehobenen Kursziel der Citi-Analysten. Man kann dem als Anleger auch kritisch gegenüber stehen und solche unhinterfragte Begeisterung als Zeichen einer Übertreibung am Gesamtmarkt sehen.

Autor: Max Gross, wallstreetONLINE Redaktion

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