Independent Research GmbH stuft Deutsche Börse auf halten

Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Independent Research, Matthias Engelmayer, rät nach wie vor zum Halten der Aktie der Deutschen Börse AG (ISIN DE0005810055/ WKN 581005).

Im Anschluss an die heutige Aufsichtsratssitzung könnte die Höhe einer weiteren Wertberichtigung auf die (sonstigen) immateriellen Vermögenswerte von ISE bekannt gegeben werden. Bei der Veröffentlichung der Q3'2010-Zahlen habe die Geschäftsführung auf zusätzliches Wertberichtigungspotenzial hingewiesen, sollten sich die "nachhaltigen Geschäftsaussichten der ISE" nicht aufhellen. Da sich seither das Handelsvolumen der US-Optionsbörse nur unwesentlich verbessert habe, würden die Analysten eine weitere Wertberichtigung für sehr wahrscheinlich halten. Die Analysten hätten in ihren Schätzungen für 2010 einen Wert von 400 Mio. Euro unterstellt.

Sollte die zu erwartende Wertberichtigung nicht deutlich über 400 bis 500 Mio. Euro liegen, würden die Analysten keine negative Kursreaktion erwarten. Für das Papier sprächen eine attraktive Dividendenrendite sowie ein sehr gutes Kostenmanagement. Dagegen sei der Titel im Peergroup-Vergleich nur leicht unterbewertet.

Bei einem Kursziel von 56 Euro votieren die Analysten von Independent Research weiterhin mit "halten" für die Aktie der Deutschen Börse AG. (Analyse vom 10.12.2010) (10.12.2010/ac/a/d)

Analysierendes Institut: Independent Research GmbH
Aktieneinstufung neu: neutral
Währung: Euro

So handeln Sie das Kursziel

Der Analyst erwartet ein Kursziel von 191,84€, was eine Steigerung von +4,91% zum aktuellen Kurs entspricht. Mit diesen Produkten können Sie die Kurserwartungen des Analysten übertreffen.

 

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