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    DGAP-News Schutzgemeinschaft der Kapitalanleger e.V.: Vorschlag zur Anleiherestrukturierung der Pfleiderer AG nicht zustimmungsfähig (deutsch)

    Nachrichtenagentur: dpa-AFX
     |  03.06.2011, 13:02  |  919 Aufrufe  |   | 
    Schutzgemeinschaft der Kapitalanleger e.V.: Vorschlag zur Anleiherestrukturierung der Pfleiderer AG nicht zustimmungsfähig

    DGAP-News: Schutzgemeinschaft der Kapitalanleger e.V. / Schlagwort(e):
    Stellungnahme/Kapitalrestrukturierung
    Schutzgemeinschaft der Kapitalanleger e.V.: Vorschlag zur
    Anleiherestrukturierung der Pfleiderer AG nicht zustimmungsfähig


    03.06.2011 / 13:02




    Vorschlag zur Anleiherestrukturierung der Pfleiderer AG nicht
    zustimmungsfähig

    SdK vertritt Inhaber von Pfleiderer Hybridanleihen auf der Versammlung am
    20. Juni 2011 in München

    Die Pfleiderer Finance B.V., eine hundertprozentige Tochtergesellschaft der
    Pfleiderer AG, hat die Inhaber der von ihr im Jahr 2007 emittierten Anleihe
    mit der WKN A0NTX1 / ISIN XS0297230368 für den 20. Juni zu einer
    Gläubigerversammlung eingeladen. Auf dieser Gläubigerversammlung sollen die
    Anleiheinhaber unter anderem der Anwendung des Schuldverschreibungsgesetzes
    aus Gesamtemissionen vom 31. Juli 2009 zustimmen, wodurch auf der gleichen
    Versammlung in einem nachfolgenden Tagesordnungspunkt einem
    Debt-to-Equity-Swap zugestimmt werden kann. Sollten die Inhaber diesem
    Debt-to-Equity-Swap mit der gesetzlich festgeschriebenen Mehrheit
    zustimmen, würde die gesamte Anleiheemission in neu zu begebende Aktien der
    Gesellschaft umgetauscht werden. Insgesamt sieht das von der Gesellschaft
    veröffentlichte Sanierungskonzept, in dessen Rahmen die Altaktionäre auch
    einem Kapitalschnitt in Höhe von 150:1 zustimmen sollen, vor, dass die
    Anleiheinhaber nach gelungener Sanierung rund vier Prozent an der ´neuen´
    Pfleiderer AG halten.

    Die SdK Schutzgemeinschaft der Kapitalanleger e.V. (SdK) rät allen
    Anleiheinhaber zur Teilnahme an der Versammlung. Der von der
    Geschäftsführung der Pfleiderer Finance B.V. und vom Vorstand der
    Pfleiderer AG vorgeschlagene Debt-to-Equity-Swap ist aus aktueller Sicht
    nicht zustimmungsfähig. So reichen die von der Gesellschaft vorgelegten
    Informationen bei weitem nicht aus, um einem Forderungsverzicht
    zustimmen zu können. So mangelt es sowohl an ausführlichen Finanzkennzahlen
    zum Geschäftsjahr 2010 als auch zur aktuellen Entwicklung. Ferner ist nicht
    ersichtlich, warum den Anleiheinhabern bisher das von Roland Berger
    Strategy Consultants entwickelte Konzept zur operativen und strategischen
    Sanierung vorenthalten wird. Ohne eine genaue, fundierte Analyse der
    zukünftigen Risiken und Chancen einer nach den Vorstellungen des Vorstands
    restrukturierten Pfleiderer AG, ist ein Debt-to-Equity-Swap aus Sicht der
    Anleiheinhaber nicht zustimmungsfähig, da diese dadurch ihre Risikoposition
    durch eine Beteiligung am Eigenkapital der Pfleiderer AG enorm steigern
    würden. Ein Debt-to-Equity-Swap macht nur Sinn, wenn dadurch die
    Gesellschaft langfristig und nachhaltig auf gesunde Füße gestellt werden
    würde. Ob dies der Fall ist, ist aktuell aufgrund mangelnder Transparenz
    nicht abschätzbar. Ferner ist aufgrund der mangelnden Transparenz eine
    Einschätzung, ob die Lasten der Restrukturierung zwischen den beteiligten
    Parteien (Aktionäre, nachrangig besicherte Anleiheinhaber und vorrangig
    besicherte Gläubiger) fair geteilt werden, nur schwer abzugeben. Aktuell
    geht die SdK davon aus, dass die Lasten nicht fair verteilt werden. Die SdK
    rät daher allen Anleiheinhabern, den vorgeschlagenen Debt-to-Equity-Swap
    abzulehnen.

    Die SdK bietet denjenigen Anleiheinhabern, welche nicht selbst an der am
    20. Juni in München stattfindenden Gläubigerversammlung teilnehmen können,
    an, Ihre Stimmen zu vertreten. Die Erteilung von Weisungen ist Mitgliedern
    der SdK Schutzgemeinschaft der Kapitalanleger e.V. vorbehalten. Nähere
    Informationen zur Stimmrechtsvertretung erhalten Anleiheinhaber unter
    info@sdk.org oder unter 089 / 20208460.

    Hinweis: Die SdK Schutzgemeinschaft der Kapitalanleger e.V. hält Aktien
    (WKN: 676474) und Anleihen (WKN: A0NTX1) der Pfleiderer AG.

    Kontakt:
    Schutzgemeinschaft der Kapitalanleger e.V.
    Hackenstraße 7b
    80331 München
    Tel: 089 / 2020846-0
    Fax: 089 / 2020846-10
    E-Mail: info@sdk.org

    Pressekontakt:
    Lars Labryga
    Tel: 089 / 2020846-28
    E-Mail: labryga@sdk.org

    Ende der Finanznachricht




    03.06.2011 Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht,
    übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG.
    Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber
    verantwortlich.

    Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten,
    Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.
    Medienarchiv unter http://www.dgap-medientreff.de und
    http://www.dgap.de




    127405 03.06.2011

    Themen: SWAP


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