National-Bank AG stuft Dialog Semiconductor auf kaufen

Essen (aktiencheck.de AG) - Steffen Manske, Analyst der National-Bank AG, stuft die Aktie von Dialog Semiconductor (ISIN GB0059822006/ WKN 927200) unverändert mit dem Rating "kaufen" ein.

Der Halbleiterspezialist habe heute einen Umsatz im vierten Quartal von 172 Mio. USD publiziert. Nach 140,6 Mio. USD im dritten Quartal sei das ein deutlicher sequentieller Umsatzsprung. Für das Gesamtjahr errechne sich ein Zuwachs von ca. 78% auf 527 Mio. EUR. Die Bruttomarge sei wie im dritten Quartal schwächer ausgefallen, da Dialog Semiconductor aktuell von einzelnen Großaufträgen profitiere und mit höheren Materialkosten zu kämpfen habe. Der vollständige Jahresabschluss solle am 22. Februar präsentiert werden.

Die Analysten würden die Umsatzentwicklung des Schlussquartals positiv beurteilen, denn die unternehmenseigene Prognose habe bisher 150 bis 157 Mio. USD gelautet. Auch wenn die Bruttomarge belastet werde, sollten ihres Erachtens operatives Ergebnis und Nettogewinn ähnlich dem dritten Quartal (+40% und +30%) deutlich verbessert worden sein. Der Halbleiterspezialist habe zudem angedeutet, dass sich die aktuellen Zulieferprobleme ab der zweiten Jahreshälfte 2012 verbessern sollten und somit der Margendruck abnehme.

Die Analysten der National-Bank AG sind unverändert optimistisch für die Dialog Semiconductor-Aktie und bestätigen ihr Votum "kaufen" und Kursziel von 18,00 EUR. (Analyse vom 09.01.2012) (09.01.2012/ac/a/t)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

Analysierendes Institut: National-Bank AG
Aktieneinstufung neu: gut
Währung: Euro