Independent Research GmbH stuft SMA Solar Technology auf verkaufen

Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Sven Diermeier, Analyst von Independent Research, hat seine Empfehlung für die Aktie von SMA Solar Technology (ISIN DE000A0DJ6J9/ WKN A0DJ6J) von "halten" auf "verkaufen" revidiert.

Das Unternehmen habe für das Geschäftsjahr 2011 Eckdaten veröffentlicht, wonach der Umsatz mit rund 1,7 Mrd. EUR am oberen Ende der eigenen Zielsetzung für 2011 liege. Hingegen werde sich das EBIT (über 240 Mio. EUR) im unteren Bereich der Guidance bewegen.

Nach Einschätzung der Analysten habe SMA Solar Technology im Geschäftsjahr 2011 einerseits die Marktführerschaft bei Solarwechselrichtern behauptet, andererseits aber wahrscheinlich Marktanteilsverluste hinnehmen müssen.

Das Unternehmensmanagement habe sich mit Blick auf die bestehenden Unsicherheiten noch nicht in der Lage gesehen, einen Umsatz- und Ergebnisausblick für das laufende Geschäftsjahr abzugeben. Nach Meinung der Analysten werde die Wettbewerbsintensität bei Wechselrichterherstellern weiterhin hoch bleiben. Zudem würden sie eine weiterhin rückläufige Gewinnentwicklung erwarten, was sie zu einer Senkung der EPS-Prognose 2012 von 4,33 EUR auf 4,21 EUR veranlasse. Das EPS 2011e würden sie unverändert bei 4,89 EUR sehen. Mit Blick auf die prognostizierte Gewinnentwicklung sei das aktuelle Kurs- und Bewertungsniveau mit einem KGV 2012e von 10,7 aus Analystensicht nicht gerechtfertigt.

Insofern senken die Analysten von Independent Research ihre Einschätzung zur Aktie von SMA Solar Technology von "halten" auf "verkaufen", wobei sie das Kursziel für den Titel mit 41 EUR beibehalten. (Analyse vom 18.01.2012) (18.01.2012/ac/a/t)

Analysierendes Institut: Independent Research GmbH
Aktieneinstufung neu: schlecht
Währung: Euro

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Der Analyst erwartet ein Kursziel von 53,03€, was eine Steigerung von +5,94% zum aktuellen Kurs entspricht. Mit diesen Produkten können Sie die Kurserwartungen des Analysten übertreffen.

 

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