379 0 Kommentare Norddeutsche Landesbank (Nord/LB) stuft Hugo Boss Vz auf kaufen

Hannover (www.aktiencheck.de) - Wolfgang Vasterling, Analyst der Nord LB, stuft die Vorzugsaktie von HUGO BOSS (ISIN DE0005245534/ WKN 524553) nach wie vor mit "kaufen" ein.

HUGO BOSS habe die endgültigen Zahlen für das Geschäftsjahr 2011 präsentiert. Da bereits im Vorfeld Eckdaten veröffentlicht worden seien, habe es kaum Überraschungen gegeben. Der Umsatz sei um 19% auf 2,059 Mrd. Euro und das EBITDA vor Sondereffekten um 34% auf 469 Mio. Euro gesteigert worden. Die EBITDA-Marge habe man von 20,2 auf 22,8% und die Rohertragsspanne um 2 Prozentpunkte auf 61,4% verbessert. Der auf Anteilseigner entfallende Gewinn habe sich auf 285 Mio. Euro belaufen. Dies seien 53% mehr als im Vorjahr. Die Dividende je Vorzugsaktie werde um 42% auf 2,89 Euro erhöht. Das entspreche einer Ausschüttungsquote von 70%.

In Bezug auf die weitere Entwicklung blicke der Vorstand optimistisch auf 2012. Beim währungsbereinigten Umsatz stelle man eine Steigerung von 10% in Aussicht. Das EBITDA solle leicht überproportional zu den Erlösen zunehmen. Darüber hinaus plane man die Neueröffnung von ca. 50 weiteren Geschäften. Im Jahr 2015 rechne man mit einem Umsatz von 3 Mrd. Euro sowie einem EBITDA vor Sondereffekten von 750 Mio. Euro.

Angesichts des positiven Ausblicks haben die Analysten der Nord LB ihre Umsatz- und Ergebnisschätzungen leicht angehoben und stufen die Vorzugsaktie von HUGO BOSS bei einem von 90,00 auf 93,00 Euro erhöhten Kursziel weiterhin mit "kaufen" ein. (Analyse vom 14.03.2012) (14.03.2012/ac/a/d)