Norddeutsche Landesbank (Nord/LB) stuft Symrise auf kaufen

Hannover (www.aktiencheck.de) - Thorsten Strauß, Analyst der Nord LB, rät weiterhin zum Kauf der Aktie von Symrise (ISIN DE000SYM9999/ WKN SYM999).

Bei den Zahlen für das erste Quartal 2012 habe das Unternehmen eine Umsatzsteigerung von 3,8% auf 433 Mio. EUR gemeldet. Dabei sei insbesondere im März eine zunehmende Dynamik zu beobachten gewesen, nachdem man verhalten ins Quartal gestartet sei. Das EBITDA habe eine Verbesserung von 2% auf 87 Mio. EUR gezeigt, womit sich die Marge trotz weiter gestiegener Rohstoffkosten von 20,5% auf 20,1% nur leicht verringert habe. Der Periodenüberschuss habe um 3% auf 42,5 Mio. EUR zugelegt, was einem Ergebnis je Aktie von 0,36 EUR entspreche.

Mit Blick auf erkennbare Anzeichen für eine konjunkturelle Verbesserung sowie auf Grundlage der soliden Q1-Ergebnisse, habe sich das Management beim Ausblick auf das Gesamtjahr zuversichtlicher gezeigt als noch im März. So habe die Führung die angedachte währungsbereinigte Umsatzentwicklung von bisher +2% bis +4% auf +3% bis +5% angehoben. Mit dieser Range werde das Marktwachstum, das bei 2% bis 3% liege, übertroffen. Das Ziel, aus höheren Erlösen eine EBITDA-Marge von 20% zu erwirtschaften, bleibe erhalten.

In ihrer Wertung würden die Analysten festhalten, dass das Unternehmen mit den Zahlen für Q1 2012 die Markterwartungen leicht übertroffen habe. Der Bericht habe ein weiteres Mal die Möglichkeit eines profitablen Wachstums auch unter schwierigeren Rahmenbedingungen dokumentiert. Dabei liege Symrise im Branchenvergleich bei der Rentabilität an der Spitze. Neben dem Ausbau des Geschäfts mit Großkunden und in den Schwellenländern, einer hohen Innovationskraft sowie einem erfolgreichen Kostenmanagement, gründe das krisenfeste Geschäftsmodell auch auf der laufenden Optimierung des Portfolios.

Aufgrund dieses von konjunkturellen Schwankungen relativ unabhängigen Geschäfts weise der Anteilsschein defensive Qualitäten auf. Diese dürften in Zeiten anhaltender wirtschaftlicher Unsicherheiten von den Anlegern wieder stärker beachtet werden.

Die Analysten der Nord LB haben die aufgekommenen Übernahmespekulationen zum Anlass genommen, ihr Kursziel für die Symrise-Aktie von 24 EUR auf 26 EUR nochmals zu erhöhen und ihre Kaufempfehlung zu bestätigen. (Analyse vom 31.05.2012) (31.05.2012/ac/a/d)

Analysierendes Institut: Norddeutsche Landesbank (Nord/LB)
Aktieneinstufung neu: gut
Währung: Euro

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Der Analyst erwartet ein Kursziel von 114,00€, was eine Steigerung von +4,64% zum aktuellen Kurs entspricht. Mit diesen Produkten können Sie die Kurserwartungen des Analysten übertreffen.

 

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