Petercam

„Schwellenländer werden sich 2014 erholen“

Maarten Geerdink ist Fondsmanager des Petercam Patrimonial (LU574765839). Januar feierte der Mischfonds sein dreijähriges Bestehen. Das hat FundResearch zum Anlass genommen und mit Geerdink über seinen Fonds gesprochen und seine Erwartungen für die Weltwirtschaft gesprochen. Mit der Strategie, mit er den Fonds managt, hat der Niederländer ein Alleinstellungsmerkmal in der Mischfonds-Peergroup: Er setzt auf die Diversifikation des Zeithorizonts.

Petercam Patrimonial: Geerdinks Strategie bringt eine Outperformance zur Peergoup

Quelle: FINANZEN FundAnalyzer (FVBS)

FundResearch: Wie sieht die Strategie hinter Ihrem Multi-Asset-Fonds Petercam Patrimonial aus?

Maarten Geerdink: Drei Dinge stehen bei uns im Vordergrund, die wir so gut wie möglich versuchen umzusetzen: Asset Allocation, Portfolio-Konstruktion und Titel-Selektion. Diese drei Teile versuchen wir zusammenzubringen. Dabei fokussieren wir uns stets auf Kapitalwachstum. Das Ziel ist ein All-Wetter-Portfolio – sowohl für die guten als auch für schlechte Zeiten. Das Portfolio besteht niemals ausschließlich aus Aktien oder Anleihen. Auch wenn die Zukunft nicht vorhersehbar ist, haben wir natürlich unsere Präferenzen, wo es besser oder schlechter laufen könnte. Dennoch sollte man niemals alles in einen Korb werfen. Diversifikation ist wichtig. Das Portfolio des Fonds besteht aus sechs sogenannten „Investmentkörben“. Drei sind für Aktien und drei für Anleihen. Sie sind nach Zeit-Horizonten aufgeteilt. Einer von jeder Seite ist für kurz laufende Titel, einer für mittlere und einer für langfristige. Wir diversifizieren also weder nach Assetklasse noch nach Region, sondern nach Zeit-Horizont. Unser Exposure im Kurzläufer-Korb verändert sich je nach Zuversicht oder Zweifel in die wirtschaftliche Erholung. Beim mittleren Zeithorizont versuchen wir den Ertrag des Rentenmarktes einzufangen. Im Korb für langfristige Titel befinden sich inflationsgekoppelte Anleihen, Infrastruktur oder variabel verzinsliche Anleihen. Damit versuchen wir das Portfolio gegen Inflation zu schützen.

FundResearch: Ist Inflation im Moment ein Thema?

Maarten Geerdink: Nein, das ist es derzeit nicht. Aber das ist Teil unserer Strategie: Wenn niemand in die Schwellenländer investieren will, dann schauen wir sie uns an. Genau so ist es bei Inflation. Wenn niemand etwas Inflationsbasiertes kaufen will, weil es überhaupt keine Inflationsgefahr gibt, dann analysieren wir das ganz genau. Vielleicht finden sich ja günstig bewertete Produkte. Und wenn in ein oder zwei Jahren der Inflationsdruck ansteigt, dann sind wir vorbereitet. Das ist ja unser Vorteil: Ich kann jetzt etwas günstig kaufen und es erstmal liegen lassen. Denn ich habe noch andere Renditetreiber. Indem wir verschiedene Anlageprodukte mit verschiedenen Zeithorizonten diversifizieren, schaffen wir ein Portfolio, das in sich selbst sehr widerstandsfähig und stabil ist.