Orbis AG: Gut und günstig

In einer aktuellen Einschätzung zeigt sich GSC Research von den weiteren Perspektiven der ORBIS AG überzeugt und vergibt für die Aktie das Rating „Kaufen“. Das Kursziel wird von 3,30 auf 3,60 Euro erhöht.  

Als Begründung verweist GSC Research auf die allgemein positive Entwicklung der IT-Branche, die auch in Zukunft weiteres Wachstumspotenzial biete. Auch investiere ORBIS in die Entwicklung neuer Systeme und in die Adaptierung bestehender Software für die SAP HANA Plattform. Zudem bewerten die Analysten positiv, dass ORBIS das Angebotsportfolio mit strategischen Übernahmen, wie jüngst OnDemand4U und ACCENTIS, abrunde.

Auch wenn sich die liquiden Mittel letztes Jahr durch die Zukäufe sowie durch die Investitionen und Aktienrückkäufe leicht auf 8,2 Mio. Euro reduziert haben, sieht GSC Research die Gesellschaft weiterhin sehr solide aufgestellt. Mit knapp 30 Prozent der Unternehmensbewertung sei die Liquiditätsausstattung immer noch ausreichend, um auch kurzfristig sich bietende Chancen auf der Akquisitionsseite wahrnehmen zu können.

Die größte Herausforderung für die weitere Entwicklung sieht das Researchhaus in der Personalfrage, da es zunehmend schwieriger werde, kompetente und auch noch bezahlbare Mitarbeiter im relevanten Bereich zu finden.

Bei einem von GSC Research für 2014 erwarteten Gewinn je Aktie von 0,19 Euro sehen die Analysten die ORBIS-Aktie mit einem KGV von 17 im Branchenvergleich moderat bewertet. Dies gelte umso mehr bei Berücksichtigung der liquiden Mittel sowie der knapp 800.000 von ORBIS selbst gehaltenen eigenen Aktien. Entsprechend bereinigt liege das rein operative KGV gerade so im zweistelligen Bereich. Angesichts dieser Bewertungsrelationen billigt GSC Research der ORBIS-Aktie noch weiteres Potenzial zu und erhöht das Kursziel von 3,30 auf 3,60 Euro. Die Einschätzung wird auf „Kaufen“ belassen.

(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)

Rating: Kauf
Analyst: Thorsten Renner
Kursziel: 3,60 EUR