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Feri EuroRating Services AG: FERI ratet MS Deutschland Anleihe mit 'BB-' (deutsch)

Feri EuroRating Services AG: FERI ratet MS Deutschland Anleihe mit 'BB-'

DGAP-News: Feri EuroRating Services AG / Schlagwort(e): Sonstiges

Feri EuroRating Services AG: FERI ratet MS Deutschland Anleihe mit

'BB-'

17.04.2014 / 19:10

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P R E S S E M I T T E I L U N G

FERI ratet MS Deutschland Anleihe mit "BB-"

Bad Homburg, 17. April 2014 - FERI EuroRating Services AG hat die Anleihe

der MS Deutschland Beteiligungsgesellschaft mbH (MS Deutschland) mit "BB-"

bewertet. Die Ratingnote repräsentiert ein "erhöhtes Ausfallrisiko".

Das Unternehmen hat wegen Managementfehlern in der Vergangenheit und der

schwierigen Marktsituation der letzten Jahre weiterhin erhebliche

Belastungen zu verkraften. Auch im Jahr 2014 ist mit einem Jahresfehlbetrag

zu rechnen. FERI rechnet erst für 2015 mit einem verbesserten

Verschuldungsstand. Positiv wertet FERI, dass der neue

Mehrheitsgesellschafter Callista Private Equity Investor GmbH & Co. KG die

Restrukturierungsmaßnahmen aktiv begleitet und eine Kapitalmaßnahme plant.

Der bisherige Mehrheitsgesellschafter Aurelius AG bleibt

Minderheitsgesellschafter und garantiert die im Dezember 2014 fällige

Kuponzahlung, was ebenfalls positiv ist. Gleiches gilt für die deutlich

anziehenden Buchungszahlen seit Mitte 2013. Die Einschätzung des

Managements über die weitere positive Entwicklung der Buchungszahlen im

Jahr 2014 ist aus Sicht von FERI ein realistisches Szenario. Zudem sind die

geplanten werterhöhenden Investitionen gesichert. Diese Investitionen

ermöglichen einen weiteren Umsatzschub für 2015.

Die mit einer erstrangigen Schiffshypothek am Hochseekreuzfahrtschiff MS

Deutschland dinglich besicherte Anleihe (WKN: A1RE7V / ISIN: DE000A1RE7V0)

wurde am 18.12.2012 emittiert und hat eine Laufzeit bis 18.12.2017. Das

Emissionsvolumen betrug EUR 50 Mio. Euro. Die Anleihe ist im

Mittelstandssegment der Börse Frankfurt gelistet.

Über das FERI Unternehmensanleiherating

Das FERI Unternehmensanleiherating, das für die Bewertung von Anleihen

mittelständischer Unternehmen entwickelt wurde, besteht aus quantitativen

und qualitativen Elementen und beinhaltet eine umfassende Analyse des

Unternehmens sowie seines Marktumfeldes, welches seinen mittelfristigen

unternehmerischen Erfolg und die Möglichkeit zur Erzielung auskömmlicher

Renditen bestimmt. Der Ratingprozess setzt sich aus den Teilschritten des

unternehmensadjustierten, des wettbewerbsadjustierten Branchenrating sowie

einem positionierungsadjustierten Rating zusammen. Abschließend werden die

Anleihebedingungen vor dem Hintergrund der Kreditqualität des Unternehmens

bewertet. Das Unternehmensanleiherating stellt eine Einstufung der

Kreditqualität einer Anleihe anhand einer Ratingnote einer von 21 Noten

(AAA-CC) umfassenden FERI-Ratingskala dar.

Über die FERI EuroRating Services AG

Die FERI EuroRating Services AG ist eines der führenden europäischen Häuser

für Invest-mentresearch und Rating. Zu den Kerndienstleistungen zählen

Research in den Bereichen Economics, Capital Markets, Industries und Real

Estate sowie Credit Rating und Investment Rating. Seit 25 Jahren berät und

unterstützt die FERI EuroRating Services AG Banken, Versicherungen, Asset

Manager, Industrieunternehmen sowie öffentlich-rechtliche Institutionen mit

ihren Dienstleistungen.

Pressekontakt:

Holger Friedrichs

Dr. ZitelmannPB. GmbH

Rankestraße 17

10789 Berlin

Tel.: [phone]

Fax: [phone]

E-Mail: [e-mail]

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17.04.2014 Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht,

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