Gesco AG: Derzeit kein Kurstreiber erkennbar

Die Analysten von GSC Research sehen für die Aktie der Mittelstandsholding Gesco AG derzeit nur begrenztes Kurspotenzial. Nach der Vorlage der Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr und der Veröffentlichung der aktualisierten Unternehmensprognose sieht GSC Research den fairen Wert der Gesco-Aktie bei 80 Euro und bestätigt deswegen das bisherige Anlageurteil „Halten“.

Nachdem bereits das letztjährige Ergebnis durch einige Sondereffekte belastet worden war, zeige sich das Gesco-Management auch bei seiner Ergebnisprognose für 2014/2015 vorsichtig. Der Prognosekorridor von 5,26 bis 5,56 Euro je Aktie liege deutlich unterhalb der bisherigen Ergebnisschätzung von GSC-Research (6,32 Euro je Aktie), weswegen die Analysten ihre Erwartung nun auf 5,61 Euro je Aktie angepasst haben. Auch für das Folgejahr 2015/16 hat das Researchhaus die Schätzung modifiziert und erwartet nun 6,43 Euro je Aktie (nach 6,96 Euro je Aktie).

Als positiv wertet GSC Research, dass sich die zuletzt teilweise zu registrierende Investitionszurückhaltung bei den Kunden der GESCO AG nun sukzessive aufzulösen scheine. Zudem dürften die Strukturmaßnahmen bei den Tochtergesellschaften MAE und Protomaster mittelfristig zu deutlich höheren Ergebnisbeiträgen führen.

Insgesamt zeigt sich GSC Research aber etwas optimistischer als das Management und begründet dies mit dem größeren Konjunkturoptimismus. Aufgrund der weiteren Aufhellung der Ordertätigkeit sowie der unverändert als positiv eingestuften mittelfristigen Chancen behält GSC Research trotz der Reduktion der Gewinnschätzungen das Kursziel von 80 Euro bei und sieht die Gesco-Aktie damit weiter als eine Halte-Position.

(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)

Rating: Neutral
Analyst: Alexander Langhorst
Kursziel: 80,00 EUR