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C.A.T. oil AG / C.A.T. oil steigert in Q2 2014 erfolgreich Ertrag und Profitabilität

EANS-News: C.A.T. oil AG / C.A.T. oil steigert in Q2 2014 erfolgreich Ertrag und Profitabilität

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Utl.: • Umsatz im Vorjahresvergleich trotz Rubelabwertung um 1,0% auf EUR 112,4

Millionen gestiegen

• EBITDA-Wachstum um 18,8% auf EUR 34,1 Millionen

• Hervorragende Profitabilität mit einer EBITDA-Marge von 30,3%

• Gegenüber Vorjahreszeitraum kräftige Steigerung des Nettoergebnisses um 12,5%

auf EUR 15,8 Millionen

• CEO Manfred Kastner: "Wir engagieren uns weiterhin mit ganzer Kraft für unsere

Aktivitäten und Kunden und werden unser Geschäft auch in der zweiten

Jahreshälfte weiter ausbauen. Wir bekräftigen unsere Prognose für 2014 und

halten an unseren Expansionsplänen fest."

Quartalsbericht

C.A.T. oil AG (O2C, ISIN: AT0000A00Y78),einer der führenden Anbieter von Öl- und

Gasfelddienstleistungen in Russland und Kasachstan, erzielte im zweiten Quartal

dieses Jahres eine deutliche Ertrags- und Profitabilitätssteigerung. Trotz der

gestiegenen politischen Unsicherheiten, verzeichnete C.A.T. oil bei Kunden einen

erheblichen Anstieg der Nachfrage und erhöhte die Aktivitäten in Westsibirien

und Kasachstan.

Manfred Kastner, Vorstandsvorsitzender der C.A.T. oil AG, sagte: "Auch wenn

sich das politische Umfeld verschlechtert hat, so haben wir uns im zweiten

Quartal 2014 weiterhin voll und ganz auf unser Kerngeschäft konzentriert. Nach

den wetterbedingten Herausforderungen im ersten Quartal hat unser Geschäft im

zweiten Quartal deutlich an Fahrt aufgenommen - sowohl saisonal bedingt als auch

im Vergleich zur Vorjahresperiode. Wir gehen davon aus, dass das

gesamtwirtschaftliche und politische Umfeld unbeständig bleibt, dennoch sind wir

im Hinblick auf die künftige Entwicklung von C.A.T. oil zuversichtlich. Wir sind

nicht in Geschäftsbereichen aktiv, die unter die EU- und US-Sanktionen für die

russische Ölindustrie fallen und haben auch nicht vor, unser Geschäftsmodell zu

verändern. Wir engagieren uns weiterhin mit ganzer Kraft für unsere Aktivitäten

und Kunden und werden unser Geschäft auch in der zweiten Jahreshälfte weiter

ausbauen. Wir bekräftigen unsere Prognose für 2014 und halten an unseren

Expansionsplänen fest."

Zweistelliges Umsatzwachstum in lokaler Währung

Der russische Rubel, in dem der Großteil der Verträge von C.A.T. oil fakturiert

wird, verzeichnete im ersten Halbjahr eine Abwertung gegenüber dem Euro um rund

18%. C.A.T. oil erhöhte die Anzahl ausgeführter Aufträge im zweiten Quartal um

15,5% auf 1.148 (Q2 2013: 994 Aufträge). Der durchschnittliche Umsatz pro

Projekt ging jedoch aufgrund des schwächeren Rubels um 12,5% auf TEUR 98 zurück

(Q2 2013: TEUR 112). Entsprechend erhöhte sich der Umsatz im zweiten Quartal -

trotz der deutlich gesteigerten Aktivitäten - nur um 1,0% auf EUR 112,4

Millionen (Q2 2013: EUR 111,2 Millionen). Im ersten Halbjahr ging der Umsatz um

3,3% auf EUR 203,1 Millionen (H1 2013: EUR 210,1 Millionen) zurück. In lokaler

Währung erhöhte sich der Umsatz im zweiten Quartal jedoch um 19% und in der

ersten Jahreshälfte stieg er gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 14%.

Anstieg der operativen Geschäftstätigkeit in allen Segmenten

Der Umsatz des Segments Well Services entwickelte sich im abgelaufenen Quartal

stabil und lag bei EUR 58,3 Millionen (Q2 2013: EUR 58,5 Millionen). Getrieben

durch eine starke Ausweitung der Fracking-Aktivitäten, erhöhte sich die Zahl der

ausgeführten Aufträge im Segment um 15,7% auf 1.077 Jobs (Q2 2013: 931 Jobs).

Der durchschnittliche Umsatz je Auftrag ging um 13,9% auf TEUR 54 (Q2 2013: TEUR

63) zurück und spiegelte damit die Rubelabwertung wider. Gemessen an der

Gesamtzahl ausgeführter Fracking-Aufträge erhöhte sich der Anteil von Multi-

Stage-Fracking auf 24% in Q2 2014 (Q2 2013: 17%).

Der Umsatz im Segment Drilling, Sidetracking und IPM erhöhte sich im zweiten

Quartal 2014 um 3,3% auf EUR 53,5 Millionen (Q2 2013: EUR 51,8 Millionen). Damit

trugen die gestiegenen operativen Aktivitäten dazu bei, negative Währungseffekte

zu kompensieren. Das Segment erzielte einen Jobanstieg von 12,3% auf 71

Bohrungen und Sidetracks (Q2 2013: 63 Aufträge). Die absolute Bohrleistung wurde

um 46,7% auf 109.100 Meter erhöht.

Hohe Ertragskraft bei einer EBITDA-Marge von 30,3%

C.A.T. oil stärkte deutlich seine Ertragskraft und Profitabilität. Einerseits

trugen dazu eine bessere Kapazitätsauslastung und Effizienzgewinne bei und

andererseits eine niedrigere Kostenbasis. Die Umsatzkosten sanken im

abgelaufenen Quartal um 5,4% auf EUR 84,7 Millionen (Q2 2013: EUR 89,5

Millionen) und in der ersten Jahreshälfte um 5,7% auf EUR 160,9 Millionen (H1

2013: EUR 170,7 Millionen).

Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) erhöhte sich im

zweiten Quartal 2014 um 18,8% auf EUR 34,1 Millionen (Q2 2013: EUR 28,7

Millionen). Die EBITDA-Marge stieg auf 30,3% (Q2 2013: 25,8%). Im ersten

Halbjahr 2014 erhöhte sich das EBITDA um 4,3% auf EUR 54,9 Millionen (H1 2013:

EUR 52,7 Millionen) und die EBITDA-Marge stieg auf 27,0%, nach 25,1% im

Vorjahreszeitraum.

Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) wuchs noch deutlicher: um 44,1% auf

EUR 22,6 Millionen in Q2 2014 (Q2 2013: 15,7 Millionen EUR). Die EBIT-Marge

weitete sich auf 20,1% (Q2 2013: 14,1%) aus. Im ersten Halbjahr 2014 stieg das

EBIT um 18,6% auf EUR 32,3 Millionen (H1 2013: EUR 27,2 Millionen) und die EBIT-

Marge erhöhte sich auf 15,9% (H1 2013: 13,0%).

Zum 30. Juni 2014 beschäftigte C.A.T. oil 2.873 Mitarbeiter (H1 2013: 2.641).

Der Anstieg der durchschnittlichen Mitarbeiterzahl um 8,8% im Vergleich zum

Vorjahr spiegelt die Neueinstellungen im Segment Drilling, Sidetracking und IPM

wider.

Deutlich erhöhtes Nettoergebnis

Gegenüber dem Vorjahr stieg das Nettoergebnis im zweiten Quartal um 12,5% auf

EUR 15,8 Millionen (Q2 2013: EUR 14,0 Millionen) und im ersten Halbjahr um

19,1% auf EUR 25,3 Millionen (H1 2013: EUR 21,2 Millionen) an.

Solide Bilanz

Die Cash-Erträge (Funds From Operations) stiegen im zweiten Quartal um 39,3% auf

EUR 30,9 Millionen (Q2 2013: EUR 22,2 Millionen) und im ersten Halbjahr um 11,3%

auf EUR 48,8 Millionen (H1 2013: EUR 43,8 Millionen). Zurückzuführen war dies

auf den höheren Vorsteuerertrag und niedrigere negative Effekte anderer nicht-

zahlungswirksamer Positionen. Der operative Cashflow verringerte sich im zweiten

Quartal um 50,0% auf EUR 20,8 Millionen (Q2 2013: EUR 41,5 Millionen) und um

44,4% auf EUR 26,4 Millionen in der ersten Jahreshälfte (H1 2013: EUR 47,6

Millionen). Der Rückgang spiegelt ein höheres Working Capital wider. Die

vorgesehenen Anzahlungen der bestellten Ausrüstung führten im zweiten Quartal zu

einem Anstieg der Investitionsaufwendungen um 49,7% auf EUR 24,6 Millionen (Q2

2013: EUR 16,4 Millionen); im ersten Halbjahr lag der Anstieg bei 35,1% auf EUR

42,1 Millionen (H1 2013: EUR 31,1 Millionen). Der Cashflow aus

Investitionstätigkeit stellt in Q2 einen Nettoabfluss von EUR 24,3 Millionen (Q2

2013: EUR 15,1 Millionen) und von EUR 41,7 Millionen in H1 (H1 2013: EUR 29,1

Millionen) dar. Der Cashflow aus Finanzierungstätigkeit war im zweiten Quartal

ein Nettozufluss von EUR 10,3 Millionen (Q2 2013: Nettoabfluss von EUR 10,4

Millionen) und von EUR 14,3 Millionen im ersten Halbjahr (H1 2013:

Zahlungsmittelabfluss von EUR 6,8 Millionen).

Zum 30. Juni 2014 sanken die liquiden Mittel um 4,7% auf EUR 40,6 Millionen,

nach EUR 42,6 Millionen am 31. Dezember 2013. C.A.T. oil weist weiterhin eine

solide Bilanz mit einer Eigenkapitalquote von 61,7% zum 30. Juni 2014 (31.

Dezember 2013: 71,4%) auf.

Durchführung des 2014-16 Investitionsprogramms trotz gestiegener politischer

Unsicherheiten

Anfang August hat C.A.T. oil die Sanktionen der EU und der USA gegenüber der

russischen Ölindustrie geprüft. Auf Basis dieser ersten Prüfungen kommt C.A.T.

oil zu dem Schluss, dass die Exportkontrollen weder das Geschäftsmodell

gefährden noch die Expansionspläne beeinflussen werden. Daher hält C.A.T. oil

konsequent daran fest, das Investitionsprogramm für 2014 bis 2016 im Umfang von

EUR 390 Millionen wie geplant umzusetzen. Für das laufende Jahr hat C.A.T. oil

Investitionen von EUR 135 Millionen Euro für Instandhaltung und

Kapazitätserweiterungen budgetiert. Da die Produktionspläne für die bestellten

Gerätschaften unverändert sind, erwartet C.A.T. oil die Anlieferung des neuen

Equipments in Russland noch vor Jahresende.

Vorstand bestätigt den Ausblick auf Basis solider Fundamentaldaten

Trotz des schwierigen geopolitischen Umfelds sieht C.A.T. oil eine anhaltend

starke Nachfrage nach komplexen und technologisch anspruchsvollen

Dienstleistungen. C.A.T. oil hat zusätzliche Ausschreibungen gewonnen, womit

sich der Auftragsbestand 2014-16 zum 28. August 2014 auf insgesamt 785 Millionen

EUR erhöht hat (27. Mai 2014: EUR 780 Millionen).

Nach der soliden operativen und finanziellen Entwicklung während der ersten

sechs Monate, ist C.A.T. oil zuversichtlich in die zweite Jahreshälfte

gestartet. Der Vorstand erwartet, dass C.A.T. oil auf Basis der guten

Rahmenbedingungen des russischen OFS-Marktes sein Geschäft weiter ausbauen kann.

Vor diesem Hintergrund bekräftigt C.A.T. oil seine Prognose für 2014: Das

Unternehmen strebt einen Umsatz von EUR 420 Millionen bis EUR 450 Millionen und

ein EBITDA von EUR 113 Millionen bis EUR 121 Millionen an (basierend auf einem

durchschnittlichen Rubel-Euro-Wechselkurs von 48).

www.catoilag.com

Pressekontakt:

FTI Consulting

Carolin Amann

Tel.: [phone]

E-Mail: [e-mail]

Steffi Fahjen

Tel.: [phone]

E-Mail: [e-mail]

Über das Unternehmen

Die C.A.T. oil AG ist eines der führenden unabhängigen Unternehmen im Bereich

der Öl- und Gasfelddienstleistungen in Russland und Kasachstan und an der

Frankfurter Wertpapierbörse im SDAX gelistet. C.A.T. oil bietet eine breite

Palette an hochwertigen Dienstleistungen an, mit denen Öl- und Gasproduzenten

die Lebensdauer ihrer Quellen verlängern bzw. unerschlossene Öl- und Gasquellen

zugänglich machen können.

Seit der Gründung des Unternehmens im Jahr 1991 in Celle hat C.A.T. oil eine

führende Position im Hydraulic Fracturing in Russland und Kasachstan aufgebaut.

Fracturing ist eine sehr effektive Methode der Bohrlochstimulation, bei der das

Gestein durch Einspeisung spezieller Flüssigkeiten unter Hochdruck aufgebrochen

wird. Nach seinem Börsengang im Jahr 2006, baute das Unternehmen in den Jahren

2006 bis 2008 sein zweites Serviceangebot Sidetrack Drilling auf und etablierte

damit eine starke Präsenz am russischen Markt. Beim Sidetrack Drilling werden

neue Reservoire von einem bestehenden Bohrloch aus erschlossen. 2011 und 2012

ging das Unternehmen in die nächste Phase seiner Wachstums- und

Diversifikationsstrategie und baute High Class Drilling als drittes

Leistungsangebot auf. Hierbei handelt es sich um die klassische Technologie des

vertikalen, horizontalen oder geneigten Bohrens zur Erschließung von Erdöl- und

Gasquellen. Insgesamt hat der Konzern seit dem IPO 2006 bereits mehr als EUR 450

Millionen in Wachstum und Diversifikation investiert.

Nach dem erfolgreichen Aufbau von High Class Drilling in den Jahren 2011 und

2012 führte C.A.T. oil 2013 eine neue Berichtsstruktur ein. Diese weist die

Segmente "Well Services" (Fracturing, Cementing und Completion Operations) sowie

"Drilling, Sidetracking und IPM (Integrated Project Management)" aus.

Zu den Kunden von C.A.T. oil zählen führende Öl- und Gasproduzenten wie Rosneft,

Lukoil, Gazprom Neft, Tomskneft VNK, Slavneft, Russneft und KazMunaiGaz. Zu

allen pflegt C.A.T. oil langjährige Beziehungen und ist seit dem Markteintritt

in Russland in den frühen 90er Jahren ein zuverlässiger und geschätzter

Geschäftspartner.

C.A.T. oil hat den Unternehmenssitz in Wien und beschäftigte im ersten Halbjahr

2014 durchschnittlich 2.873 Mitarbeiter, den größten Teil davon in Russland und

Kasachstan.

Kennzahlen für das erste Halbjahr 2014

Veränderung

[in Millionen EUR] H1 2014 H1 2013 (in %)

Umsatz 203,1 210,1 -3,3

Umsatzkosten 160,9 170,7 -5,7

Bruttogewinn 42,2 39,5 6,9

EBITDA 54,9 52,7 4,3

EBITDA-Marge (in%) 27,0 25,1

EBIT 32,3 27,2 18,6

EBIT-Marge (in%) 15,9 13,0

Periodenergebnis 25,3 21,2 19,1

Ergebnis je Aktie (in Euro) 0,52 0,43

Eigenkapitalquote (in %) [1] 61,7 71,4

Cashflow aus operativer 26,4 47,6 -44,4

Geschäftstätigkeit

Cashflow aus -41,7 -29,1 43,0

Investitionstätigkeit

Cashflow aus 14,3 -6,8 >-100

Finanzierungstätigkeit

Zahlungsmittel und 40,6 53,2 -23,6

Zahlungsmitteläquivalente [1]

Anzahl ausgeführter Jobs 2.057 1.866 10,2

Umsatz je Job (in Tsd. Euro) 99 113 -12,3

Mitarbeiter 2.873 2.641 8,8

[1] Zum 30. Juni 2014 und 31. Dezember 2013

Kennzahlen für das 2. Quartal 2014

[in Millionen Euro] Q2 2014 Q2 2013 Veränderung in (%)

Umsatz 112,4 111,2 1,0

Umsatzkosten 84,7 89,5 5,4

Bruttogewinn 27,7 21,7 27,4

EBITDA 34,1 28,7 18,8

EBITDA-Marge (in%) 30,3 25,8

EBIT 22,6 15,7 44,1

EBIT-Marge (in%) 20,1 14,1

Nettoergebnis 15,8 14,0 12,5

Ergebnis je Aktie (in Euro) 0,32 0,29

Cashflow aus operativer 20,8 41,5 -50,0

Geschäftstätigkeit

Cashflow aus -24,3 -15,1 60,7

Investitionstätigkeit

Cashflow aus 10,3 -10,5 >-100

Finanzierungstätigkeit

Anzahl ausgeführter Jobs 1.148 994 15,5

Umsatz je Job (in Tsd. Euro) 98 112 -12,5

Rückfragehinweis:

Carolin Amann Tel: [phone] Email: [e-mail]

Steffi Fahjen Tel: [phone] Email: [e-mail]

Unternehmen: C.A.T. oil AG

Kärntner Ring 11-13

A-1010 Wien

Telefon: [phone] - 0

FAX: [phone] - 20

Email: [e-mail]

WWW: http://www.catoilag.com

Branche: Öl und Gas Exploration

ISIN: AT0000A00Y78

Indizes: SDAX, Classic All Share, Prime All Share

Börsen: Regulierter Markt/Prime Standard: Frankfurt

Sprache: Deutsch