AKTIE IM FOKUS 2
Henkel begeistert Anleger mit Waschmitteln und Klebern
(neu: Schlusskurse und Kommentar von S&P Capital IQ)
FRANKFURT (dpa-AFX) - Gute Geschäfte mit Waschmitteln und Klebern haben Henkel am Dienstag zum Liebling der Anleger gemacht. Bis Handelsschluss gewannen die Papiere 4,55 Prozent auf 83,20 Euro. Damit waren sie klarer Spitzenreiter im Dax , der zeitgleich um 0,18 Prozent zulegte.
Im Vergleich zum Vorjahr war der Quartalsumsatz um 1,2 Prozent auf 4,24 Milliarden Euro gestiegen, wie Henkel am Morgen mitgeteilt hatte. Organisch, also ohne Währungseffekte sowie Zu- und Verkäufe, hatte das Plus sogar bei 2,3 Prozent gelegen. Gewachsen war der Hersteller von Persil-Waschmittel, Loctite-Klebern und Schwarzkopf-Shampoo vor allem in den Schwellenländern. Das bereinigte operative Ergebnis (Ebit) war um 3,1 Prozent auf 693 Millionen Euro gestiegen. Dies war mehr als Analysten erwartet hatten.
ANGEHOBENES MARGENZIEL KOMMT GUT AN
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Analyst Herbert Sturm von der DZ Bank und auch Carl Short von S&P Capital IQ hoben allerdings in erster Linie die Unternehmensprognosen für das Gesamtjahr hervor: Die bereinigte Ebit-Marge soll nun leicht unter 16 Prozent ausfallen, nachdem der Konzern zuvor von etwa 15,5 Prozent ausgegangen war. Der Umsatz soll organisch weiterhin um 3 bis 5 Prozent steigen.
Sturm wertete dies im aktuell schwierigen Konjunkturumfeld als positive Überraschung. Er merkte aber gleichzeitig an, dass am Markt bereits mit einer Marge etwas unter 16 Prozent gerechnet worden sei. Der Experte hielt seine Kaufempfehlung für die Titel aufrecht ebenso wie den fairen Wert von 86 Euro. Analyst Carl Short verwies für das angehobene Margen-Ziel vor allem auf die "starke Kostenkontrolle beim Vertrieb" und hob in der Folge sein Kursziel für die Aktie von 84 auf 87 Euro an. Sein Anlageurteil ist allerdings zurückhaltender, denn eingestuft mit "Hold" rechnet er nur mit einer Gesamtrendite der Aktie auf dem Niveau des S&P Europe 350.
Commerzbank-Analyst Andreas Riemann empfiehlt dagegen die Aktie wie auch der DZ-Bank-Experte zum Kauf mit einem Kursziel von sogar 90 Euro. Die erhöhten Jahresziele der Düsseldorfer und die hohe Profitabilität glichen das schwächere Wachstum in der Kosmetiksparte mehr als aus, stellte er fest./edh/das/stk/ck/he