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Wöchentlicher Marktüberblick von ETF Securities - Seite 2

Seit fünf Wochen konnten alle Edelmetalle erstmals wieder in der vergangenen Woche Gewinne verzeichnen. Nach übertriebenen Verlusten in den vorherigen Wochen konnten Gold, Silber und Platin um 1,5%, 3,0% und 2,1% zulegen.

Ein günstiger Einstieg in Rohstoffe ist eindeutig ein wiederkehrendes Thema, wobei die Korrektur in den Rohstoffpreisen im nächsten Jahr wahrscheinlich eine Angebotsreaktion auslösen könnte.

 

Aktien                                                                                                               Aussicht auf Erholung lassen Aktien auseinandergehen

In der vergangenen Woche fielen europäische Aktien erneut, geführt von italienischen Börsen. Der FTSE MIB sowie der DAX 30 fielen um 2,6% und 1,4%, da die negative Stimmung innerhalb der Eurozone hinsichtlich der Wachstumsaussichten die Aktienentwicklung noch vor Bekanntgabe der Q3 BIP-Daten am Freitag dominierte. Jegliches Anzeichen von Schwäche wird Draghis Kurs der monetären Konjunkturprogramme weiter stärken, sowie die Pläne über eine Ausweitung der EZB-Bilanz auf das Niveau von 2012 stützen. Im Gegensatz hierzu haben starke Unternehmensgewinne Aktienwerte in den USA und in den UK zu Rekordwerten verholfen. Der Russell 2000 konnte so um 1,3% zulegen. Die Aktien in UK könnten von einer schwachen Inflation Unterstützung erfahren, da dann Ängste vor einer vorzeitigen Zinserhöhung ausgeräumt werden könnten. In der vergangenen Woche hat der gemäßigte Inflationsbericht der Bank of England die Ansicht verstärkt, dass die Zentralbank weiter diese Daten verfolgen wird und auf Inflationsdaten rasch reagieren wird.

 

 

Währungen

Kein Kampf des US Dollars in den weltweiten Währungskriegen

Trotz der positiven Rhetorik der G20erwarten wir für das kurzfristige Wachstum keine große Änderung - die erholende US Wirtschaft wird den Rest der industrialisierten Welt übertreffen und der US Dollar die kürzlich erzielten Gewinne weiter ausbauen.

Von den wichtigsten Zentralbanken (außer der amerikanischen FED) erwarten wir einen gemäßigteren Ton in dieser Woche. Nachdem der vierteljährliche Inflationsbericht der Bank of England ein schwächeres Wachstum und eine geringere Inflation prognostizierte, könnte dies eine Änderung in der letzten Abstimmung in diesem Jahr zur Folge haben, da zwei der politischen Entscheidungsträger, die sich für eine Zinserhöhung aussprachen, möglicherweise von der nachlassenden britischen Wirtschaft beruhigt werden.

In der Zwischenzeit wird der japanische Yen nach den schlechten wirtschaftlichen Neuigkeiten unter Druck bleiben. Die japanische Wirtschaft geriet in Q3 in eine Rezession, was das Konjunkturprogramm der Bank of Japan weiter im Fokus hält.