Original-Research

Pasinex Resources Ltd. (von Rockstone Research Ltd.): Kaufen

Original-Research: Pasinex Resources Ltd. - von Rockstone Research Ltd.

Einstufung von Rockstone Research Ltd. zu Pasinex Resources Ltd.

Unternehmen: Pasinex Resources Ltd.

ISIN: CA70260R1082

Anlass der Studie: Update #2

Empfehlung: Kaufen

seit: 09.12.2014

Kursziel: -

Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten

Letzte Ratingänderung: -

Analyst: Stephan Bogner (Dipl. Kfm.)

Das Metall mit den besten Aussichten und der seltene Aufstieg eines

Explorers zum rentablen Produzenten

Heute veröffentlichte Minenanalyst Stephan Bogner einen neuen

Research-Report über die prekären Verwerfungen im Zink-Markt und den

Erfolgsaussichten des angehenden Zink-Produzenten Pasinex Resources Ltd.

(WKN: A1JWFY). Der vollständige Research-Report kann mit folgenden Links

als PDF abgerufen werden:

Deutsch:

http://www.rockstone-research.de/research/RockstonePSE2deutsch.pdf

Englisch:

http://www.rockstone-research.de/research/RockstonePSE2english.pdf

Im 10-seitigen Report wird aufgezeigt, weshalb der Zink-Preis die meisten

anderen Rohstoffe während den letzten Monaten in den Schatten gestellt hat

und sich in einem Aufwärtstrend befindet, der noch für viele Jahre anhalten

soll und jederzeit eskalieren kann. Analysten weltweit sind sich einig,

dass Zink zu den Rohstoffen mit den extremsten Angebot/Nachfrage-Defiziten

zählen wird und sich der Marktpreis bis 2016 mehr als verdoppeln kann.

Seit Jahren sinken nämlich die im Durchschnitt geförderten Erzgehalte

weltweit und liegen heute bei weniger als 5% Zink. Hinzu kommt, dass der

Abbau aus mehreren grossen zinkfördernden Minen endet und das Angebot stark

schrumpft.

Auf der anderen Seite wächst die Nachfrage ungebremst an, da Zink vor allem

seit Erholung der Weltwirtschaft wieder verstärkt nachgefragt wird und

vielerorts nicht mit anderen Metallen substituierbar ist. Und zwar wird

Zink hauptsächlich in der Batterie-Herstellung benötigt, sowie als Stahl-

und Eisen-Legierung zum Schutz gegen Korrosion, wobei Recycling meist nicht

effektiv ist und so ein Grossteil unwiederbringlich verloren geht. Die

galoppierende Automobil-Nachfrage in Entwicklungsländern - Hand in Hand mit

den wieder erstarkten Autoverkäufen in West-Europa und Nord-Amerika -

lassen erahnen, wie stark die Zink-Nachfrage noch weiter anwachsen kann.

Hinzu kommt, dass China schon heute etwa die Hälfte des gesamten

Zink-Angebots für sich in Anspruch nimmt und die Nachfrage dort letztes

Jahr um +8% anstieg (USA: +3,4%; Japan: 4%).

Das Ergebnis wird ein sich ausweitendes Markt-Defizit für Zink sein, das

bereits 2014 begonnen haben dürfte (in welchem Falle Anfang 2015 - nach

offizieller Bekanntgabe des 2014-Defizits - mit einer ersten

Preis-Eskalation gerechnet wird).

Das 'Problem' im Zink-Markt ist, dass heutzutage nur noch sehr wenige

Zink-Lagerstätte weltweit existieren, die Aussicht auf Erfolg haben (d.h.

Entwicklung zur Mine), da die Vorab-Kapitalaufwendungen (CAPEX)

typischerweise mehrere hundert Millionen Dollar veranschlagen und

Investoren im Umfeld kollabierender Edelmetall-Preise vor derart grossen

Finanzierungen zurückschrecken. Daher sollte es auch nicht verwundern, dass

grosse und kapitalintensive Lagerstätten trotz 'hochgradiger'

Zink-Mineralisation nicht vom Zink-Boom profitieren und ihre Aktien trotz

eines 2014 aufwertenden Zink-Preises sogar stark an Boden verloren haben

(z.B. -50% mit Canada Zinc Metals Corp., dessen Lagerstätte namens Akie mit

durchschnittlich 8% Zink zwar überdurchschnittlich stark mineralisiert ist,

jedoch enorme Vorab-Investitionen benötigt, um zur Mine entwickelt zu

werden).

Ein seltenes Kunststück

Im neuen Research Report wird vor Augen geführt, weshalb gerade Pasinex

Resources Ltd. bestens positioniert ist, um von den Verwerfungen im

Zink-Markt zu profitieren. Es werden insgesamt 10 Gründe genannt und

erläutert, die Pasinex zu einem mittelgrossen Zink-Produzenten aufsteigen

lassen sollten. In Kürze stehen auch bedeutende Pressemitteilungen an, wie

z.B. über den ersten Verkauf von bereits 4000 Tonnen abgebautem Zink-Erz:

sogenanntes DSO ('Direct Shipping Ore'; also direkt

verschiffbares/verkaufbares Erz, das auf natürliche Weise mit mindestens

25% Zink so hochgradig vererzt ist, dass keine kostspielige

Weiterverarbeitung zum Konzentrat vonnöten ist).

Also muss jedes Gestein, das mit weniger als 25% Zink mineralisiert ist,

nach dem Abbau mit einer teuren Weiterverarbeitungsanlage zu einem

Konzentrat raffiniert werden, damit dieses Konzentrat alsdann an

Schmelzereien verkauft werden kann. Jedes Gestein, das also mit mehr als

25% Zink angereichert ist, wird als 'natürliches Konzentrat' klassifiziert,

das ohne Weiterverarbeitung direkt nach dem Abbau an Schmelzereien verkauft

werden kann. Das ist der simple und zugleich eindrucksvolle Vorteil von

wahrlich 'hochgradigem' Zink-Erz mit DSO-Qualität, das jedoch heutzutage

sehr selten ist. Pasinex baut zusammen mit ihrem im türkischen Bergbau seit

Jahrzehnten erfahrenen und etablierten Joint-Venture Partner (Akmetal

Mining Inc.) mit einfachsten Minenmethoden ein Gestein ab, das mit rund 30%

Zink vererzt ist.

Cash is King

Die nun von Pasinex bekanntzugebenden Erlöse aus dem ersten DSO-Verkauf

werden auf rund 1 Mio. Dollar geschätzt. Dies würde bedeuten, dass Pasinex

alsdann offiziell zum (rentablen) Produzenten aufsteigt und regelmässig

Cash-Flow generiert, der zur Minen-Exansion und Exploration reinvestiert

werden soll. Eine Verwässerung der Aktionäre ist somit begrenzt. In den

nächsten Monaten soll die Produktion verdoppelt werden, während eine

Verzehnfachung des Minen-Outputs bis spätestens 2018 erwartet wird. Die

hierfür notwendigen Investitionen zur Minen-Expansion dürften zum Grossteil

aus dem permantenten DSO-Verkauf finanziert werden, wobei dem Unternehmen

auch bankenunabhängige Finanzierungsmöglichkeiten offen stehen, die eine

Verwässerung der Aktionäre vermeiden.

Interessanterweise befinden sich geschätzte 70% aller ausstehenden Aktien

in den Händen von 4-5 langfristig orientierten Hauptaktionären, mit denen

sich Pasinex während den letzten 2 Jahren bedachtsam finanziert und

strukturiert hat.

Outperformer

Mit einer aktuellen Marktkapitalisierung von 6 Mio. Euro ist Pasinex in der

beneidenswerten Position, noch über gehörig Aufwertungsspielraum zu

verfügen und direkt von einem steigenden Zink-Preis mit Hebel ('Leverage')

zu profitieren. In den letzten 12 Monaten konnte die Aktie bereits um 167%

ansteigen und so den HUI-Minenindex um mehrere hundert Prozent

outperformen. Dies ist ein Zeugnis dafür, dass aussichtsreiche

Rohstoff-Entwicklungsprojekte trotz kollabierender Edelmetall-Preise gegen

den allgemeinen Trend ansteigen können. Denn dort, wo Werte geschaffen

werden, steigen erfahrungsgemäss auch die Aktienbewertungen entsprechend

stark - und zwar unabhängig vom allgemeinen Markttrend.

Da Pasinex momentan Bohrprogramme auf 2 Grundstücken durchführt, wird ein

erhöhter Newsflow während den kommenden Monaten antizipiert. Durch die

zusätzliche und regelmässige Bekanntgabe von rentabel verkauftem

Minen-Output sollte Pasinex nun sukzessiv auch weltweite Bekanntheit

erlangen, da es extrem selten geworden ist, von Lagerstätten zu hören, die

so schnell, kostengünstig und erfolgreich in die Produktion geführt werden

- und gleichzeitig mit derart grossen Wachstumsaussichten auf sich

Aufmerksam machen.

Im vollständigen Research-Report werden 10 Aspekte im Detail diskutiert,

die Pasinex nun dazu verhelfen sollten, zu einem mittelgrossen

Zink-Produzenten aufzusteigen und sofort von steigenden Zink-Preisen

überproportional zu profitieren:

1. Seltenheitswert

2. Hochgradigkeit

3. Cash is King

4. Wachstum

5. Schnelligkeit & Finanzierbarkeit

6. Realistische Visionen & Projekte

7. Mächtiger Partner

8. Anerkanntes Management

9. Aktionärsstruktur

10. Hebelwirkung

Der vollständige Research-Report kann mit folgenden Links als PDF abgerufen

werden:

Deutsch:

http://www.rockstone-research.de/research/RockstonePSE2deutsch.pdf

Englisch:

http://www.rockstone-research.de/research/RockstonePSE2english.pdf

Über den Autor:

Dipl. Kfm. Stephan Bogner ist Minenanalyst bei Rockstone Research Ltd. und

Geschäftsführer der Elementum International AG mit Sitz in der Schweiz,

welche Firma auf die Lagerung von physischen Edelmetallen im

Hochsicherheitslager St. Gotthard in der Zentralschweiz spezialisiert ist.

Verwaltungsratpräsident der Elementum ist Prof. Dr. Hans J. Bocker

(www.profbocker.ch), während Thorsten Schulte (www.silberjunge.de) im

Aufsichtsrat sitzt. Über die Elementum Deutschland GmbH können Edelmetalle,

vor allem Silber, gehandelt werden, wobei keine MwSt. anfällt, da die

Einlagerung im Zollfreilager St. Gotthard stattfindet. Zusammen mit Prof.

Bocker wurde vor kurzem ein eBook zu Silber veröffentlicht, das kostenlos

auf www.elementum-deutschland.de erhältlich ist.

Disclaimer/Haftungsausschluss:

Der Autor, Stephan Bogner, hält Aktien von Pasinex Resources Ltd. und

könnte diese jederzeit wieder erkaufen, wobei weder Rockstone Research Ltd.

noch der Autor von Pasinex Resources Ltd. beauftragt oder entschädigt

wurde, diesen Inhalt zu produzieren oder zu veröffentlichen. Bitte lesen

Sie den vollständigen Disclaimer in dem o.g. Research Report und auf

www.rockstone-research.com da ein Interessenskonflikt mit Zimtu Capital

Corp. vorherrscht und dies hier in keinster Weise als 'Finanzanalyse' oder

'Anlageberatung' zu werten ist, sondern als Werbemittel.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/12623.pdf

Kontakt für Rückfragen

Rockstone Research Ltd.

#504, 81 Oxford St.

London W1D 2EU, England

[e-mail]

www.rockstone-research.com

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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