UBM Development AG: Neues Wachstumskapital

Die Pläne des österreichischen Immobilienkonzerns UBM Development AG für eine Kapitalerhöhung sehen die Analysten von SRC Research als eine wichtigen Voraussetzung, um die sich dem Unternehmen bietenden Wachstumsmöglichkeiten voll ausschöpfen zu können.

Das Unternehmen plane, in zwei Stufen bis zu 2,0 Mio. neue Aktien auszugeben. In der ersten Stufe ("Pre-Placement") seien bereits 1.353.543 neue Aktien an ausgewählte institutionelle Investoren zu einem Preis von 40 Euro je neue Aktie ausgegeben worden, im Rahmen der zweiten Tranche würden nun die bestehenden Aktionäre der UBM AG die Möglichkeit erhalten, bis zum 6. Mai bei einem Bezugsverhältnis von 3:1 neue Aktien zum selben Preis zu beziehen. Durch den Verzicht auf das Bezugsrecht im Rahmen des Pre-Placements werde sich der Anteil des Ortner-Strauss Syndikats von 48,3 Prozent auf 36,2 Prozent reduzieren.

Bei erfolgreichem Abschluss beider Tranchen würden dem Unternehmen aus der Maßnahme Barmittel (Nettoemissionserlös) in Höhe von ca. 76,3 Mio. Euro zufließen. Das Unternehmen wolle den Nettoemissionserlös vor allem zur Unterstützung des zukünftigen Wachstums sowie der Realisierung neuer Projekte einsetzen. Darüber hinaus sei geplant, neben einer Reduzierung der Nettoverschuldung auch eine Optimierung der Bilanz zu erzielen.

Das Volumen der Kapitalerhöhung liege mit rund 80 Mio. Euro grob im Rahmen der von SRC Research zuletzt geäußerten Erwartungen (100 Mio. - 150 Mio. Euro). Das Researchhaus betrachte die Maßnahme als richtigen Schritt, um in der aktuellen Situation die sich bietenden Wachstumspotentiale voll ausschöpfen zu können und bestätigt vor diesem Hintergrund die positive Einschätzung mit dem Rating „Buy“ und dem unveränderten Kursziel von 63 Euro.

(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)

Rating: Kauf
Analyst: Thilo Gorlt
Kursziel: 63,0 EUR