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PAION AG VERÖFFENTLICHT KONZERN-FINANZERGEBNISSE FÜR DAS ERSTE HALBJAHR 2015 - Seite 4

Finanzausblick

PAION konzentriert sich weiter auf die Entwicklung von Remimazolam und
erwartet in 2015 keine wesentlichen Umsatzerlöse.

Die Forschungs- und Entwicklungsaufwendungen werden aufgrund der
Investitionen in die Entwicklung von Remimazolam gegenüber dem Vorjahr
höher ausfallen und je nach Fortschritt der Entwicklung ca. EUR 25 Mio. bis
EUR 30 Mio. betragen. In Zusammenhang mit den höheren Forschungs- und
Entwicklungskosten wird durch die steuerliche Förderung durch
Steuergutschriften auf Teile der Forschungs- und Entwicklungskosten durch
die britischen Finanzbehörden ein Steuerertrag von ca. EUR 5 Mio. bis EUR 6
Mio. erwartet. Die Verwaltungs- und Vertriebsaufwendungen werden
insbesondere wegen höherer Vertriebskosten gegenüber dem Vorjahr höher
ausfallen und ca. EUR 5,5 Mio. betragen.

Der Jahresfehlbetrag wird sich demzufolge deutlich gegenüber dem Vorjahr
erhöhen und ca. EUR 25 Mio. bis EUR 29 Mio. betragen.

Wesentliche Annahmen für den Prognosebericht sind, dass die
Phase-III-Programme in den USA und der EU sowie die anderen
Entwicklungsaktivitäten wie erwartet fortschreiten. Andernfalls würden sich
wesentliche Kostenblöcke ins Jahr 2016 verschieben. Ferner liegt den
Kostenplanungen für die Phase-III-Programme der derzeitige Stand der
Gespräche mit den Zulassungsbehörden zu Grunde. Sollten die Behörden
zusätzliche Anforderungen stellen, könnten die Kosten höher als geplant
anfallen.

Die PAION-Gruppe verfügte zum 30. Juni 2015 über liquide Mittel in Höhe von
EUR 47,0 Mio. Damit verfügt PAION über ausreichende Finanzmittel, um die
laufenden Phase-III-Programme mit Remimazolam in den USA und der EU
durchzuführen. Für den Aufbau einer Vertriebskette, die Sicherstellung der
Vorproduktion von Marktmaterial für die Einführungsphase sowie die
Erstellung eines Marktzulassungsdossiers für Japan werden bis zur
Marktzulassung weitere Finanzmittel in Höhe von ca. EUR 10 Mio. benötigt.
PAION erwartet aus den bestehenden und potentiellen neuen Partnerschaften
weitere Zahlungen; der Vorstand evaluiert auch weitere
Finanzierungsmöglichkeiten für die geplanten Aktivitäten.

PAION fokussiert sich auf die attraktive Möglichkeit einer
Eigenvermarktung, während Partnering weiterhin eine Option bleibt. In
diesem Zusammenhang evaluiert PAION derzeit den Finanzmittelbedarf für die
Eigenvermarktung sowohl in den USA als auch in der EU.

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Wesentliche Konzernfinanzzahlen gemäß IFRS

(Angaben in TEUR, wenn nicht anders
angegeben)                            Q2 2015   Q2 2014   H1 2015   H1 2014


Umsatzerlöse                                6     1.517        39     1.521