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DIU e. V.: Deutsche Investoren Union lehnt Laufzeitverlängerung der Ekosem-Agrar-Anleihen ab (deutsch)
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DGAP-News: DIU e. V. / Schlagwort(e): Anleihe/Stellungnahme
DIU e. V.: Deutsche Investoren Union lehnt Laufzeitverlängerung der
Ekosem-Agrar-Anleihen ab
25.02.2016 / 12:06
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München, 25.02.2016: Die Ekosem-Agrar GmbH hat ihre Anleihegläubiger für
den 16. und 17. März 2016 zu einer Gläubigerversammlung eingeladen. Am 16.
März treffen sich die Anleihegläubiger der 8,75-%-Anleihe (ISIN:
DE000A1MLSJ1), am 17. März sind dann die Gläubiger der 8,5-%-Anleihe (ISIN:
DE000A1R0RZ5) an der Reihe. In beiden Fällen sollen die Anleihegläubiger im
Wesentlichen einer Laufzeitverlängerung um jeweils vier Jahre bei ansonsten
unveränderten Konditionen zustimmen.
Die DIU lehnt die Beschlussvorschläge zur Verlängerung der Anleihelaufzeit
ab. Dies begründet sich wie folgt:
- Gemäß den vom Unternehmen veröffentlichten Erläuterungen zu den
Gläubigerversammlungen könnte die Ekosem-Agrar GmbH die Anleihen
zurückzahlen, wenn sie eine weitere Eigenkapitalfinanzierung
durchführen würde. Das Unternehmen behauptet aber, dass eine "größere
Eigenkapitalaufnahme derzeit strategisch nicht angezeigt" sei, da
Eigenkapitalgeber die Anteile an der Ekosem-Agrar GmbH "nur mit
deutlichen Abschlägen auf den Unternehmenswert erwerben würden". Eine
potentielle Verwässerung der Alteigentümer der Ekosem-Agrar GmbH ist
für Kreditgeber, also auch die Anleihegläubiger, jedoch ohne Relevanz.
Deshalb ist aus Sicht der DIU eine Kapitalerhöhung zur Bedienung der
Anleiheverbindlichkeiten die bessere Alternative.
- Das Unternehmen hat eine Reihe weiterer Kreditgeber, vorwiegend
bestehend aus russischen und deutschen Banken. Die Forderungen dieser
Banken sind in großem Stil besichert. Dennoch muss die Ekosem-Agrar
GmbH für diese Darlehen bis zu 24,31 % an Zinsen bezahlen. Dies steht
in einem krassen Missverhältnis zu den Konditionen der von der
Ekosem-Agrar GmbH emittierten Mittelstandsanleihen.
- Trotz der Besicherung der Bankverbindlichkeiten sollen diese bis 2020
"erheblich" reduziert werden, damit dann die emittierten Anleihen 2021
und 2022 zurückgezahlt werden können. Dies ist aber genau der falsche
Weg. Im Interesse der Anleiheinhaber wäre es sinnvoller, zuerst die
nicht besicherten Anleihen zu tilgen und erst danach die
Bankverbindlichkeiten zu reduzieren.
Die Anleihen der Ekosem-Agrar GmbH notieren derzeit bei rund 70 %.
Mitglieder der DIU e.V. wurden bereits im April 2015 vor der Situation bei
Ekosem-Agrar gewarnt und konnten Kurse von über 95 % zum Ausstieg nutzen.
Der entsprechende Artikel ist unter nachstehendem Link verfügbar:
http://diuev.de/assets/uploads/anleihedatenbank/ekosem-agrar_12-17/sonstig
es/DIU-Report-Nr-7_2015-04-30%20-%20Ekosem-Agrar.pdf
Die DIU rät allen betroffenen Anleiheinhabern, die ihnen aus der Anleihe
zustehenden Rechte wahrzunehmen. Die DIU bietet allen Anleiheinhabern an,
sich unter info@diuev.de für einen kostenlosen Newsletter zu registrieren
und diese auf der stattfindenden Gläubigerversammlung der Anleiheinhaber zu
vertreten. Über den weiteren Verlauf des Verfahrens werden wir über den
genannten Newsletter informieren.
Kontakt:
DIU e.V. - Deutsche Investoren Union
Vorstand: Dipl.- Volkswirt Christoph Öfele
Platzl 1 a
80331 München
Tel: +49 89 2189 2551
Fax: +49 89 3741 5802
Email: info(at)diuev.de
Internet: http://www.diuev.de
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25.02.2016 Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht,
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440217 25.02.2016
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