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M.M.Warburg & CO (AG & Co.) / Warburg Bank zeigt stabile Ertragskraft

Warburg Bank zeigt stabile Ertragskraft

Hamburg (ots) -

- 2015 erneut zufriedenstellendes Ergebnis erreicht

- Enge Verbindung zu Kunden führt zu steigenden Provisionserträgen

- Regulatorische Anforderungen sowie Zinssituation unerfreulich

Die strategische Ausrichtung der Warburg Bank und ihrer

Tochterinstitute (Warburg Bankengruppe) als eine der wenigen

unabhängigen deutschen Privatbanken mit einem umfassenden

Leistungsangebot für anspruchsvolle Kunden hat sich auch im

schwierigen Marktumfeld des Jahres 2015 bewährt.

Joachim Olearius, Sprecher der Partner: "Angesichts des

herausfordernden Umfelds haben wir 2015 ein dieser Zeit angemessenes

Ergebnis erzielt. Daher bewerten wir das Geschäftsjahr als Erfolg.

Mit unseren auf den Mittelstand ausgerichteten Leistungen haben wir

unsere Aufgabe als Universalbank erfüllt und so der Gesellschaft

gedient. Dank der guten Arbeit all unserer Mitarbeiter für unsere

Kunden haben wir den Provisionsertrag und das uns anvertraute

Kundenvermögen steigern können. Das Absinken des Zinsergebnisses

infolge des Niedrig- bzw. Negativzinsumfeldes konnten wir begrenzen.

Die enge Verbindung zu jedem einzelnen Geschäftspartner ist das

Fundament unseres Erfolgs."

Zahlen des Geschäftsjahres 2015

Die Warburg Bankengruppe erreichte auf addierter Basis ein

Ergebnis vor Steuern in Höhe von EUR 29,3 Mio. (Vorjahr EUR 27,7

Mio.). Diese leichte Ergebnissteigerung ist auf ein verbessertes

operatives Ergebnis zurückzuführen, da der Provisionsüberschuss mit

EUR 153,7 Mio. (Vorjahr EUR 140,4 Mio.) den leichten Rückgang im

Zinsüberschuss auf EUR 76 Mio. (Vorjahr EUR 80,1 Mio.) kompensieren

konnte. Der Verwaltungsaufwand stieg von EUR 189,7 Mio. im Vorjahr

auf EUR 201,9 Mio., wobei ein wesentlicher Teil durch die Zunahme von

Sachkosten infolge neuer regulatorischer Anforderungen verursacht

wurde.

Die Gewinnabführung der Warburg Bank an ihre Muttergesellschaft,

M.M.Warburg & CO Gruppe (GmbH & Co.) KGaA (Warburg Gruppe), belief

sich mit EUR 23,3 Mio. (Vorjahr EUR 22,8 Mio.) auf eine für die

Gesellschafter zufriedenstellende Höhe.

Die Eigenmittelausstattung der Warburg Bank führt zu einer

Gesamtkapitalquote von 14,6% (Vorjahr 14,0%). Die harte

Kernkapitalquote beträgt 11,1% (Vorjahr 11,2%). Die haftenden Mittel

beliefen sich per Bilanzstichtag auf EUR 372 Mio. (EUR 365 Mio. im

Vorjahr). Damit erfüllt die Warburg Bank alle aufsichtsrechtlichen

Kapitalanforderungen. In der Warburg Bankengruppe stiegen die

haftenden Mittel auf EUR 379 Mio (EUR 342 Mio. im Vorjahr).

Die Bilanzsumme der Warburg Bankengruppe hat zum Bilanzstichtag

eine maßvolle Ausweitung von EUR 7,94 Mrd. im Vorjahr auf EUR 8,26

Mrd. erfahren.

Aus den Geschäftsfeldern

Im Jahr 2015 konnten Anzahl und Volumina der betreuten Vermögen im

Private Banking erneut ausgebaut werden. Die Mehrzahl der Kunden

entschied sich für die Übertragung der einzelnen Anlageentscheidungen

auf die Bank im Rahmen der Vermögensverwaltung. Aufgrund der

Notenbankpolitik und der Zinssituation wurden dabei verstärkt

Strategien mit höherem Risiko gewählt. Aber auch die Angebote der

Wertpapierberatung verzeichneten eine höhere Nachfrage, nicht zuletzt

in Folge der Abkehr vieler Banken von dieser mittlerweile

administrativ aufwendigen Dienstleistung. Im Mittelpunkt des

Interesses für Anlagen in unternehmerische Beteiligungen standen

erneut Wohn- und Gewerbeimmobilien. Die insgesamt positive

Entwicklung wird unterstützt durch eine Beratung frei von

geschäftspolitischen Einschränkungen und Vertriebsvorgaben.

Trotz eines sehr volatilen Kapitalmarktumfelds sowie einer

Vielzahl an geopolitischen Unwägbarkeiten erzielte das Asset

Management 2015 überdurchschnittlich positive Ergebnisse und

operierte erfolgreich gegen die anhaltende Niedrigzinsphase. Nach wie

vor sind die Schlüsselfaktoren der Wertentwicklung eine treffsichere

volkswirtschaftliche Einschätzung der Weltwirtschaft, eine daran

angelehnte Anlagestrategie mit diversifizierten Portfolien sowie ein

aktives Management. Die Kapitalverwaltungsgesellschaften der Warburg

Bankengruppe blicken auf ein erfreuliches Geschäftsjahr 2015 zurück.

Die Warburg Invest Deutschland verwaltete insgesamt 128 Portfolien

mit einem Vermögen von EUR 6,6 Mrd. (Vorjahr 5,5 Mrd. EUR). Die

Luxemburger Warburg Invest konnte im abgelaufenen Geschäftsjahr das

betreute Gesamtvolumen um knapp 4% auf über EUR 21 Mrd. steigern.

Das Investment Banking mit den Bereichen Corporate Finance, Sales

und Trading sowie Relationship Management trug 2015

überdurchschnittlich zum Jahresergebnis bei.

Im Corporate Finance wurden zahlreiche Kunden bei

Kapitalmaßnahmen, Restrukturierungen und vor allem

Unternehmensverkäufen beraten (siehe Anlage "Corporate Finance

2015"). Neben Börsengängen im Schifffahrt- und Automobilsegment wurde

der Insolvenzverwalter eines großen Unternehmens aus dem Bereich der

erneuerbaren Energie bei der Restrukturierung begleitet. Mehrere

Eigentümerfamilien wurden beim Verkauf ihrer Unternehmen beraten und

nach dem Verkauf im Rahmen des Private Bankings oder des Family

Office weiter begleitet. Im Sales und Trading entwickelte sich der

Devisenbereich erfreulich, der neben dem Devisenhandel vor allen

Dingen Kurssicherungsgeschäfte für Unternehmen und institutionelle

Kunden abschließen konnte. Eine hohe Nachfrage von institutionellen

Kunden nach festverzinslichen Titeln konnte der Bereich Renten Sales

verzeichnen.

Deutlich positiv entwickelte sich 2015 der im vorletzten Jahr neu

strukturierte Bereich Equities. Die Zusammenführung der Aktienanalyse

der Warburg Research GmbH mit der Betreuung institutioneller

Aktieninvestoren des Institutional Sales Aktien hat sich damit

bewährt. Die Präzision der Schätzungen und Empfehlungen von Warburg

Research sowie die Tätigkeit des Sales Teams wird geschätzt und von

unabhängigen Instituten ausgezeichnet. Das Analystenteam erreichte in

der Brokerwertung für deutsche Aktien bei den Thomson Reuters

Starmine Awards 2015 den ersten Platz.

Das Relationship Management für die Betreuung von institutionellen

Kunden, Unternehmen der maritimen Wirtschaft sowie

Korrespondenzbanken legte seinen Schwerpunkt neben der Betreuung

bestehender Kundenbeziehungen auf die Gewinnung neuer Mandate. Die

umfängliche Betreuung institutioneller Kunden in allen wesentlichen

Assetklassen erfolgt seit Abschluss des Projekts zur Neuausrichtung

des Relationship Managements aus einer Hand. Im Zuge der

Neuausrichtung erfolgte die Eingliederung der Vertriebseinheit der

Warburg Invest Deutschland in die Warburg Bank. Diese neue

Konstellation schaffte Raum für weiteres Wachstum. Das ebenfalls im

Relationship Management angesiedelte Kreditgeschäft (Immobilien-,

Unternehmens- und Schiffsfinanzierungen) hat trotz des etwas

rückläufigen Kreditvolumens im anhaltenden Niedrigzinsumfeld

erheblich zur Stützung des Zinsergebnisses beigetragen.

Die Tochterbanken mit ihrer regionalen oder thematischen

Spezialisierung trugen erneut erfolgreich zum Gesamtergebnis der

Warburg Bankengruppe bei.

Zum Ende des vergangenen Jahres hat sich die Warburg Bank von

einem Großteil ihrer Anteile an der ehemaligen Warburg-Henderson

getrennt und diese an die HIH Real Estate GmbH (HIH-Gruppe)

veräußert. Diese Gesellschaft mit einem ähnlichen Gesellschafterkreis

wie die Warburg Bankengruppe verfügt über eine große

Dienstleistungsbreite und -tiefe in der Immobilienwirtschaft.

Das Geschäft wird nach dem Ausscheiden der Henderson Global

Investors nun in der HIH-Gruppe unter der Firma Warburg-HIH Invest

Real Estate GmbH fortgeführt. Deren Mitarbeiter (167 im Dezember

2015) und das dort verwaltete Vermögen (2015: EUR 12,3 Mrd.) zählen

damit nicht mehr zur Warburg Gruppe, sondern zur HIH-Gruppe. Die

Summe der Assets under Management in der Warburg Gruppe erreichte

trotz dieser Nichtberücksichtigung EUR 51 Mrd., da die Kundenmittel

erfreulich gesteigert werden konnten.

In der Warburg Gruppe nahm die Mitarbeiterzahl ebenfalls nur

aufgrund der Abgabe der Warburg-Henderson ab. Zum Bilanzstichtag

waren 1.201 (Vorjahr: 1.296) Arbeitnehmer beschäftigt.

Im Sommer 2015 wurde die W&Z FinTech GmbH als Tochtergesellschaft

der Warburg Bank gegründet, um digitale Konzepte für Privatkunden zu

entwickeln. Mit einer Webapplikation wird eine

Gesamtvermögensübersicht über Konten und Depots bei unterschiedlichen

Banken und für verschiedene Asset-Klassen zur Verfügung gestellt.

Daneben werden den Nutzern hochwertige Informationen zu Investments

und der Zugang zu exklusiven Produkten sowie Dienstleistungen

angeboten. Ziel ist es, den geänderten Gewohnheiten im Umgang mit

Smartphones und anderen mobilen Geräten Rechnung zu tragen und den

Nutzern ein Stück Privatbank für unterwegs zu bieten.

Diese Weiterentwicklung der Angebote ist Joachim Olearius wichtig:

"Wir haben in den letzten Jahren eine Reihe von Startups begleitet,

so dass es nun logisch war, ein eigenes Fintech zu gründen. Für

Kunden im Private-Banking-Segment werden umfassende digitale Angebote

schon in kurzer Zeit selbstverständlich sein. Die damit einhergehende

Leistungstransparenz sehen wir positiv. Darüber hinaus werden

ausgewählte Leistungen und Produkte unserer Privatbank so für einen

deutlich breiteren Interessentenkreis digital erreichbar."

Ausblick

In Europa verfestigt sich das Niedrig- bzw. Negativzinsumfeld und

stellt Banken aber auch dem Gemeinwohl verpflichtete Kapitalanleger

wie z.B. Pensionskassen, Versorgungswerke, Stiftungen und kirchliche

Einrichtungen vor erhebliche Herausforderungen. Für die

Finanzwirtschaft bedeutet die Entwicklung andauernden Druck auf den

Zinsertrag.

Gleichzeitig weht Banken eine steife Brise entgegen: Die

öffentliche Meinung beurteilt Geschäfte zunehmend nicht mehr danach,

ob Gesetze eingehalten werden, sondern nach im Wandel befindlichen

moralischen Kategorien. Doch für die Feststellung wirtschaftlicher

Risiken und gesetzlicher Haftung muss an rechtsstaatlichen

Grundsätzen und Verfahren festgehalten werden, sonst herrscht

Willkür. Dies gilt insbesondere für die im Zuge der Berichterstattung

über sogenannte Cum-Ex-Transaktionen oder Offshore-Gesellschaften

diskutierten Themen. Pauschale Einordnungen oder vorschnelle Urteile

führen hier nicht weiter, denn die Wirtschaft braucht liquide Märkte,

die nicht an Landesgrenzen halt machen. Zuverlässige Regeln und eine

beständige Rechtsanwendung durch die Staaten sind Voraussetzungen für

den Erhalt funktionsfähiger Märkte.

In Bezug auf die Warburg Bank berichteten Medien zu Jahresbeginn

2016 über Wertpapiertransaktionen um Dividendenstichtage. Nach einer

intensiven Überprüfung kann die Bank an ihrer Auffassung festhalten,

dass sie rechtlich einwandfrei gehandelt hat. Für den Fall einer

etwaigen abweichenden Beurteilung verfügt sie über ausreichende

Reaktionsmöglichkeiten.

Neben dem genannten Ertragsdruck löst die undifferenzierte

Regulierung gerade für kleinere und mittelgroße Banken nicht nur

Kostensteigerungen aus, sondern stellt auch höhere Anforderungen an

ihre Eigenkapitalausstattung. Das diversifizierte Geschäft mit

unterschiedlichen Ertragsquellen sowie der stabile und

leistungsfähige Gesellschafterkreis lassen die Warburg Bankengruppe

auch diese Kapitalanforderungen der Zukunft erfüllen. Dennoch ist

Eigenkapital ein knapper werdendes Gut, so dass eine Ausweitung des

Kreditgeschäfts über die eigene Bilanz nicht angestrebt wird. Die

Warburg Bankengruppe wird sich aber ihre Flexibilität bewahren: Wo

sich attraktive Chancen - auch im Bereich der Kreditfinanzierung -

bieten, werden diese genutzt.

Das nicht bilanztragende Geschäft hat weiter an Bedeutung

gewonnen. Die Beratungsleistungen im Investmentbanking werden auch

künftig eine wesentliche Säule des Provisionsertrages sein. Aus dem

Private Banking sowie dem Asset Management, das auch die

Dienstleistungen der Kapitalanlagegesellschaften der Warburg Gruppe

umfasst, fließen stabile Erträge. Ein weiter wachsendes Kundenvolumen

zeugt nicht nur vom tiefen Vertrauen der Kunden, sondern ermöglicht

es, vielfältige Dienstleistungen auf gewohnt hohem Niveau anzubieten.

Die in langer Tradition erworbene Expertise der Warburg Bank im

maritimen Geschäft soll beibehalten werden. Der Ausstieg vieler

Wettbewerber aus diesem Geschäftsfeld eröffnet neue Chancen. Ebenso

bietet die Digitalisierung an vielen Stellen der Wertschöpfungskette

Möglichkeiten, nicht nur Kosten zu sparen, sondern auch

Geschäftsmodelle auszuweiten. Die Warburg Bankengruppe hat in den

vergangenen Jahren administrative Arbeiten zentral gebündelt und

beschäftigt in den Regionen vor Ort möglichst viele Mitarbeiter im

direkten Kundenkontakt. Dieser erfolgreiche Weg wird weiter verfolgt,

wobei die hohe Qualität und die individuelle Leistung für Kunden im

Fokus stehen.

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