Original-Research

Alfmeier Präzision SE (von Sphene Capital GmbH):

Original-Research: Alfmeier Präzision SE - von Sphene Capital GmbH

Einstufung von Sphene Capital GmbH zu Alfmeier Präzision SE

Unternehmen: Alfmeier Präzision SE

ISIN: DE000A1X3MA5

Anlass der Studie: Credit Research Update

seit: 21.09.2016

Letzte Ratingänderung: -

Analyst: Peter Hasler

Rekordwerte im Visier

Anhaltend steigende Absatzzahlen in allen Regionen sowie rückläufige

Aufwandsquoten nach erfolgreichen Produktneuanläufen haben die Ertragslage

zum ersten Halbjahr 2016 gegenüber dem vergleichbaren Vorjahreszeitraum

deutlich verbessert. Das Management hat dementsprechend die Ertrags-

Guidance für das laufende Geschäftsjahr 2016e angehoben und rechnet mit dem

Erreichen neuer Rekordwerte bei EBIT und EBIT-Marge. Die seit dem

Emissionszeitpunkt stabile Ratingnote BB (Creditreform) wurde unlängst

bestätigt, der Zusatz 'watch' zurückgezogen. Damit wird für Alfmeier eine

im Peergroup-Vergleich mit anderen Industrieunternehmen

überdurchschnittlich gute Bonität impliziert. Angesichts der jüngsten

Ertragsentwicklung und einer von uns erwarteten weiteren Verbesserung der

Bilanzqualität sehen wir in der Alfmeier-Anleihe unverändert eine der

attraktivsten Mittelstandsanleihen in Deutschland.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/14279.pdf

Kontakt für Rückfragen

Peter Thilo Hasler, CEFA

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