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RENÉ LEZARD Mode GmbH plant Neuordnung ihrer gesamten Finanzverbindlichkeiten (deutsch)

RENÉ LEZARD Mode GmbH plant Neuordnung ihrer gesamten Finanzverbindlichkeiten

DGAP-News: RENÉ LEZARD Mode GmbH / Schlagwort(e): Kapitalrestrukturierung

RENÉ LEZARD Mode GmbH plant Neuordnung ihrer gesamten

Finanzverbindlichkeiten

27.09.2016 / 13:15

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

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+ Die gesamten Finanzverbindlichkeiten sollen von einem Finanzinvestor

übernommen werden und schließen Sanierungsbeiträge sowohl der Banken als

auch der Anleihegläubiger ein.

+ Für die Anleihegläubiger ergeben sich aus Sicht der Geschäftsleitung

klare Vorteile.

Schwarzach am Main, 27. September 2016 - Die RENÉ LEZARD-Gruppe, Anbieter

exklusiver Damen- und Herrenbekleidung im Premium-Segment, reagiert aktiv

auf die Umsatz- und Ergebnisentwicklung in einem unverändert

herausfordernden Branchenumfeld mit bereits eingeleiteten operativen

Restrukturierungsmaßnahmen und einer kompletten Restrukturierung ihrer

gesamten Finanzverbindlichkeiten unter Beteiligung eines Investors.

Mit den geplanten Maßnahmen zielt das Management der im Jahr 1978

gegründeten Gesellschaft auf eine Stabilisierung für den Konzern ab, was

sich auch in einer erheblichen Stärkung der Bilanzqualität wiederspiegeln

wird.

RENÉ LEZARD musste in den Geschäftsjahren 2008/2009 bis 2010/2011 massive

Umsatzeinbrüche und eine erhebliche Verschlechterung der Ertragslage

hinnehmen. Diese negative Entwicklung beruhte insbesondere auf der

Finanzkrise im Jahr 2009 und der Insolvenz eines damaligen italienischen

Gesellschafters mit einem Anteil von 50% am Stammkapital und der damit

verbundenen erheblichen Verunsicherung von Kunden und Lieferanten. Zur

Absicherung der Finanzierungssicherheit schloss RENÉ LEZARD Anfang 2010

einen Sicherheitenpoolvertrag mit den finanzierenden Kreditinstituten und

erhielt Finanzmittel von Gesellschaftern.

Nach Konzernumsätzen von 48,9 Mio. EUR und einem Konzernverlust von 2,8

Mio. EUR im Geschäftsjahr 2010/2011 konnten in den beiden folgenden Jahren

die Umsätze auf 52,2 Mio. EUR im Geschäftsjahr 2012/ 2013 gesteigert werden

bei zugleich leicht positiven Ergebnissen in diesen Jahren.

Auf Grundlage dieser Entwicklung und eines Management-Buyouts - es gelang

der Geschäftsführung, die Gesellschaftsanteile an der RENÉ LEZARD Mode GmbH

vom insolventen italienischen Gesellschafter zu erwerben - erfolgte der

Entschluss, die Finanzierung neu zu strukturieren und auf eine breitere

Basis zu stellen.

Die RENÉ LEZARD MODE GMBH hat entsprechend im Jahr 2012 eine Anleihe mit

einem Emissionsvolumen in Höhe von 15,0 Mio. EUR begeben. Aus dem

Emissionserlös erfolgten wie geplant eine Refinanzierung von

Finanzverbindlichkeiten, Investitionen in die Stärkung der Marke durch

verschiedene Marketingmaßnahmen und in die Expansion im In- und Ausland.

Im folgenden Geschäftsjahr gelang zunächst eine leichte Umsatzsteigerung

und auch eine Ergebnisentwicklung im Rahmen der Prognosen, aber viele

verschiedene negative Einflüsse führten dann in den Geschäftsjahren

2014/2015 und 2015/2016 zu einem Umsatzrückgang, Verlusten und einem

negativen Eigenkapital.

Nach noch vorläufigen Zahlen erwirtschaftete die RENÉ LEZARD so wie

prognostiziert im Geschäftsjahr 2015/2016 (01. April 2015 bis 30. März

2016) bei einem Konzernumsatz in Höhe von 44,6 Mio. EUR einen

Konzernverlust von 2,6 Mio. EUR, das negative Eigenkapital beträgt 3,1 Mio.

EUR.

Die Geschäftsführung hat in den letzten Jahren die Unternehmensstrategie

beständig angepasst und konkrete Maßnahmen definiert und umgesetzt. Im

Wesentlichen zielen die verschiedenen Maßnahmen auf die Stärkung und

Steuerung des Vertriebs, die Verkleinerung der Kollektion, die Steigerung

der Rohertragsmarge sowie eine fortlaufende Kostenoptimierung ab. Zudem

wurden in den letzten Jahren bereits unrentable Stores geschlossen und neue

Stores an attrativen Standorten eröffnet. Die finanzierenden Banken haben

diesen Weg mitgetragen und ihre Finanzierungszusagen bis einschließlich

März 2017 unverändert aufrecht erhalten.

Vor dem Hintergrund des Auslaufs der Bankenfinanzierungen im März 2017 und

der Fälligkeit der Anleihe im November 2017 hat die Geschäftsführung mit

dem Ziel einer rechtzeitigen Refinanzierung ihrer Finanzverbindlichkeiten

in den vergangenen Monaten umfangreiche Verhandlungen mit diversen

potentiellen Finanzierungspartnern geführt und sich nun mit einem dieser

Verhandlungspartner in einem verbindlichen Termsheet über die

wirtschaftlichen Konditionen der Folgefinanzierung geeinigt.

Die geplante Neuordnung der gesamten Finanzverbindlichkeiten geht von

Sanierungsbeiträgen der Banken aus und beinhaltet auch die Restrukturierung

der im Jahr 2012 emittierten Unternehmensanleihe. Am 30. September 2016

wird die RENÉ LEZARD MODE GMBH als Emittentin der RENÉ LEZARD Anleihe 12/17

(ISIN DE000A1PGQR1/ WKN A1PGQR) die Gläubiger der Anleihe zur Stimmabgabe

in einer Abstimmung ohne Versammlung nach § 18 Schuldverschreibungsgesetz

im Zeitraum Montag, 17. Oktober 2016 um 0:00 Uhr bis Donnerstag, 20.

Oktober 2016 um 08:00 Uhr auffordern.

Den Anleihegläubigern werden Vorschläge unterbreitet, die im Ergebnis zu

einer Besserstellung für sie gegenüber dem Kursniveau der Anleihe führen,

aber andererseits auch das Unternehmen in die Lage versetzen, die

Restrukturierung durchführen zu können.

Im Wesentlichen sind die Leistung einer Teil-Rückzahlung auf die Anleihe in

Höhe von 35% voraussichtlich im Januar 2017, weitere

Teilrückzahlungsmöglichkeiten zu für die Emittentin vergünstigten

Konditionen bis einschließlich zum 31. Dezember 2024 sowie ein Teil-

Verzicht der Anleihegläubiger auf 40% des ausstehenden Nominalbetrags der

Anleihe vorgesehen. Darüber hinaus werden ein Verzicht auf die Zinszahlung

für die Zinsperiode vom 26. November 2015 bis zum 25. November 2016, eine

Verlängerung der Laufzeit der Anleihe bis insgesamt zum 2. Januar 2050,

eine Zinsfreiheit der Anleihe für die Zeit vom 26. November 2016 bis zum

Ablauf des 31. Dezember 2025 sowie eine Verzinsung des verbleibenden

Nominalbetrags der Anleihe ab dem 1 Januar 2026 (fünf Prozentpunkte über

dem jeweils maßgeblichen EURIBOR) vorgeschlagen.

Über die Restrukturierung der Anleihe hinaus beinhaltet das Konzept zur

Neuordnung des weiteren Finanzierungsrahmens in Höhe von rund 8,8 Mio. EUR

u.a. Sanierungsbeiträge der Banken und den Verkauf der besicherten

Bankverbindlichkeiten an den Finanzinvestor. Mit diesem Investor befindet

sich die Geschäftsführung entsprechend in fortgeschrittenen Verhandlungen

über den Abschluss eines neuen Finanzierungsvertrags zur teilweisen

Refinanzierung der Anleihe- und zur Neuordnung der Bankverbindlichkeiten

sowie zur Bereitstellung von Working Capital. Darüber hinaus wird das

laufende Factoring beendet und die Rangrücktritte bestehender

Gesellschafterdarlehen werden ausgeweitet. Zinszahlungen auf die

unbesicherten Gesellschafterdarlehen in Höhe von 4,7 Mio. EUR sind nach

Umsetzung des Restrukturierungskonzepts ausgeschlossen. Auch in der

Vergangenheit wurde die Zinszahlung an den Gesellschafter begrenzt, die

Gesamtverbindlichkeit ggü. dem Gesellschafter beläuft sich zum 31.08.2016

auf rd. 5,1 Mio. EUR.

Die Auszahlung des Darlehensbetrages durch den Finanzinvestor und die

Erklärung des Verzichts durch die Finanzierenden Kreditinstitute werden

unter der Bedingung stehen, dass die Anleihegläubiger ihre

Restrukturierungsbeiträge mit der erforderlichen Mehrheit beschließen und

die gefassten Beschlüsse anschließend vollzogen werden

Heinz Hackl, Sprecher der Geschäftsführung von RENÉ LEZARD, ist nach vielen

anstrengenden Monaten der Verhandlungen überzeugt, dass die Fakten für sich

sprechen: "Wir haben alle Kräfte darauf konzentriert, die Interessen der

Anleihegläubiger durchzusetzen. Trotz der geforderten und auch erheblichen

Sanierungsbeiträge bietet unser Konzept deshalb für die Anleihegläubiger

klare Vorteile und erscheint auch im Vergleich zum möglichen Verkauf der

Anleihe über die Börse alternativlos. Insofern sind wir zuversichtlich,

dass die Mehrheit der Anleihegläubiger unseren Vorschlägen folgt."

Finanzkalender

Veröffentlichung der Einladung zur Abstimmung ohne Versammlung

der Anleihegläubiger: 30. September 2016

Veröffentlichung zur Geschäftsentwicklung im 1. Halbjahr 2016/2017:

Dezember

2016

Veröffentlichung testierter Jahresabschluss 2015/2016: Januar 2017

Über RENÉ LEZARD:

Die 1978 gegründete RENÉ LEZARD-Gruppe produziert und vertreibt modische

Textilien und Waren, insbesondere Bekleidung und Accessoires, unter der

Bezeichnung RENÉ LEZARD. Die Waren sind als Premiumtextilien im

hochpreisigen Segment angesiedelt.

Das eigene Sortiment von RENÉ LEZARD umfasst derzeit Damenoberbekleidung

(ca. 60% des Umsatzes), Herrenbekleidung (circa 37% des Umsatzes) und

Accessoires (ca. 3%). Kernzielgruppe sind Frauen und Männer, die einen

hohen Anspruch an Qualität und Stil haben.

Der Vertrieb ruht grundsätzlich auf zwei Säulen, dem Wholesale-Geschäft

(ca. 36% des Gesamtumsatzes) und dem Eigenvertrieb (ca. 64% des

Gesamtumsatzes). Im Wholesale-Geschäft verkauft die RENÉ LEZARD-Gruppe ihre

Produkte an eine Reihe von Einzelhändlern, hauptsächlich Damen- und

Herrenausstatter im gehobenen Fachhandel. Im Eigenvertrieb wird die Ware in

eigenen Stores, v.a. in deutschen Großstädten, sowie darüber hinaus in

Factory-Outlet-Centern oder online über einen Internet-Shop verkauft.

Kontakt:

UBJ. GmbH

Kapstadtring 10, 22297 Hamburg

Tel. +49 40 / 6378-5410

Fax +49 40 / 6378-5423

[e-mail]

www.ubj.de

RENÉ LEZARD Mode GmbH

Industriestraße 2, 97359 Schwarzach am Main

Tel. + 49 9324 302-0

Fax + 9324 302-2449

[e-mail]

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27.09.2016 Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht,

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Sprache: Deutsch

Unternehmen: RENÉ LEZARD Mode GmbH

Industriestraße 2

97359 Schwarzach

Deutschland

Internet: www.rene-lezard.com

ISIN: DE000A1PGQR1

WKN: A1PGQR

Börsen: Freiverkehr in Berlin, Düsseldorf, Hamburg, Hannover,

München, Tradegate Exchange; Open Market in Frankfurt

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506111 27.09.2016