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Große Schwankungen am Aktienmarkt stehen unmittelbar bevor. Handeln Sie bevor es zu spät ist! Große Schwankungen am Aktienmarkt stehen unmittelbar bevor. Handeln Sie bevor es zu spät ist!

Gastautor: Davies Guttmann
28.09.2016, 08:31  |  478   |   |   

In diesem Jahr ließ sich mit ausgewählten Aktien gut verdienen. Mein Dynasty Wealth-Depot liegt seit Jahresbeginn mit 42% im Plus. Doch nun ist es an der Zeit, Aktiendepots abzusichern.

Im Sommer hat der S&P 500-Index innerhalb einer extrem engen „Range“ notiert – so etwas gab es über einen so langen Zeitraum (42 Handelstage) noch nie! Die überaus niedrige, kurzfristige Volatilität des US-Aktienmarktes ist war ungewöhnlich. Inzwischen zeichnet sich ganz klar ab, dass sich diese Situation explosionsartig verändern könnte.

Der VIX Short-Term Futures ETN Ipath (VXX) bildet die kurzfristige Volatilität des S&P 500-Index ab. Normalerweise steigt der VIX deutlich an, wenn es eine Korrektur des S&P 500 nach unten hin gibt. Abgesehen davon, dass ich eine Korrektur des Aktienmarktes in den kommenden Monaten für durchaus möglich halte, kommt ein weiterer Aspekt hinzu, der diesen Trade attraktiv macht, nämlich die unnatürlich geringe Volatilität, die in den letzten Monaten am Aktienmarkt herrschte.



Der VIX-Index ist auf extrem niedrigem Niveau. Das wird nicht so bleiben!


Aus meiner Sicht „wartet“ der VXX-Index – auch genannt das „Angst-Barometer“ - nur auf den geeigneten Katalysator, um in die Höhe zu schnellen. Ein solcher Auslöser könnten die im November bevorstehenden US-Präsidentschaftswahlen sein. Folgende Graphik von Goldman Sachs zeigt, dass es im Vorfeld von US-Wahlen in den letzten 30 Jahren immer zu heftigen Kursschwankungen kam. Im Schnitt verdoppelte sich die Volatilität des S&P 500-Index in Wahljahren zwischen Ende September und dem Wahltermin im November.

 

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Ich zeige Ihnen, wie Sie sich jetzt schützen können:


Um das Depot gegen mögliche Rückgänge abzusichern, wähle ich einen ETN, der den kurzfristigen Volatilitätsindex (VIX) abbildet. Üblicherweise ist es so, dass der VIX fällt, wenn die Aktien steigen und umgekehrt. Im Moment ist der VIX allerding auf einem übertrieben niedrigen Niveau.

Zur Absicherung wähle ich den TVIX, einen gehebelten ETN auf den VIX-Index, der sich doppelt so stark bewegt, wie der VIX selbst. Machen wir ein Rechenbeispiel. Angenommen, der S&P 500-Index fällt auf die Post-Brexit-Tiefs um die 2000 Punkte also eine Korrektur von -7,5%.  Als der S&P 500-Index zuletzt Ende Juni auf diesem Niveau war, notierte der VXX bei 65, also nahezu doppelt so hoch, wie im Moment. Der gehebelte TVIX würde sich in einer solchen Situation nahezu vervierfachen! Richtig dimensioniert würde diese Position im Falle einer Korrektur den Verlust eines Aktiendepots ausgleichen. Wenn hingegen die Rally weitergeht, dann würde die TVIX-Position natürlich klar an Wert verlieren, doch dann steigen ja die Aktienpositionen weiter. In diesem Sinne ist der TVIX-Kauf aus heutiger Sicht eine ausgezeichnete Absicherung.

Beste Grüße
Davies Guttmann

Wertpapier: S&P 500

Themen: Aktien, Handel, Vola


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Nach der Gründung des „Austria Börsenbrief“ 1988, der innerhalb weniger Jahre zum führenden Börsenbrief Österreichs wurde, arbeitete er als Vermögensverwalter und Analyst im IPO-Bereich. Sein Fachgebiet ist die detaillierte Analyse von US Small Caps im Bereich Technologie und Wachstumsbranchen, sowie Options-Strategien. Sein Depot des Dynasty Wealth Investor erzielte in 2015 +51% Rendite und in den ersten zwei Monaten 2016 bereits +26%.

Er sucht ständig attraktivste Wachstumsbranchen und Special Situations, darunter: Das Internet of Things, spannende HithTech-Werte, aber auch alternative Energie-Investments. Seine Investment-Empfehlungen begleitet er mit professionellem Money Managemant, Hedging-Strategien als Absicherung in fallenden Märkten, sowie charttechnischem Trading. Seine Top Werte finden Sie in der kostenlosen Sonderanalyse "Internet Tsunami Aktien" - hier gratis.

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