Solide Dividende & günstige Bewertung!

Kommen starke Zahlen?

Anfang März hatten wir Ihnen die Aktie von Berentzen bei Kursen um 6 Euro zum Kauf empfohlen. Das Kursplus von fast 20 % kann sich sehen lassen. Das Schöne: Die Rallye dürfte weitergehen. Die Aktie ist nach wie vor günstig bewertet und bietet eine attraktive Dividendenrendite von über 3 %. Im 1. Halbjahr 2016 kletterte der Umsatz um knapp 9 %. Das EBIT erhöhte sich um über 60 % auf 4 Mio. Euro. Wie uns Vorstandssprecher Frank Schübel im Hintergrundgespräch mitteilt, entwickelt sich das Geschäft insgesamt sehr erfreulich. Alle 3 Bereiche, Spirituosen, alkoholfreie Getränke und Frischsaftsysteme, zeigen eine positive Entwicklung. Sehr dynamisch wächst das Geschäft mit Frischsaftsystemen unter der Marke Citrocasa. Die Fruchtsaftpresse in diesem Segment verkauft sich sehr gut. Im letzten Jahr wurden knapp 2 000 Einheiten verkauft. Aktuell wurde dieses Niveau schon fast erreicht. Im Gesamtjahr 2016 sollen ca. 2 500 Fruchtsaftpressen verkauft werden, die in 3 unterschiedlichen Preislinien angeboten werden. „Citrocasa ist ein voller Erfolg. Das Wachstum ist besser geplant und führt in der Gruppe zu einer Verbesserung der Margen“, sagt Schübel.

2015 erzielte das Unternehmen einen Umsatz von knapp 160 Mio. Euro, ein EBITDA von 15.7 Mio. Euro und ein EBIT von 7.6 Mio. Euro. Im Gesamtjahr plant Schübel sowohl den Umsatz und vor allem die Ertragskennzahlen deutlich zu steigern. Wir erwarten für dieses Jahr einen Umsatz von ca. 170 Mio. Euro und ein EBITDA von gut 18 Mio. Euro. Das EBIT schätzen wir auf etwa 10 Mio. Euro. Netto sollten 4 Mio. Euro in der Kasse klingeln. Den Free Cashflow erwarten bei über 10 Mio. Euro. Mit einem KGV von 13 für 2017 und einer Dividendenrendite von über 3 % ist die Aktie weiter kaufenswert.

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