Original-Research

All for One Steeb AG (von BankM - Repräsentanz der biw Ba...

Original-Research: All for One Steeb AG - von BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG

Einstufung von BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG zu All for One Steeb AG

Unternehmen: All for One Steeb AG

ISIN: DE0005110001

Anlass der Studie: Vorläufige Zahlen 2015/16, Kurzanalyse

Empfehlung: Kaufen

seit: 02.12.2016

Kursziel: EUR 65,50

Kursziel auf Sicht von: 12 Monate

Letzte Ratingänderung: 17.08.2016, vormals Halten

Analyst: Daniel Großjohann

15/16er Umsatzerwartung übertroffen, erster Ausblick auf GJ 2016/17

Die vorläufigen Zahlen der All for One Steeb AG (ISIN DE0005110001, Prime

Standard, A1OS GY) für 2015/16 zeigen beim Umsatz (EUR 266,3 Mio. bzw. +10%)

ein leichtes Übertreffen der Umsatzguidance (EUR 255 - 265 Mio.), während das

EBIT (EUR 18,8 Mio.) im Rahmen der Erwartung lag. Bezogen auf das EBT (EUR 17,4

Mio.) hat All for One Steeb unsere Schätzung leicht übertroffen, so dass

wir die Schätzung für das (noch nicht vermeldete) 2015/16er EPS leicht

angehoben haben. Bedingt durch weiterhin starkes Geschäft mit SAP HANA,

aber auch durch die B4B-Übernahme haben wir unsere Umsatzerwartungen für

2016/17 etwas angehoben, während das EBIT 2016/17 investitionsbedingt etwas

niedriger ausfallen könnte als bisher von uns erwartet. Sowohl DCF- als

auch Peer-Bewertung implizieren weiteres Kurspotenzial.

Wir ermitteln für die All for One Steeb-Aktie einen fairen Wert von EUR

65,50. Bei dem aktuellen Kursniveau ergibt sich hieraus unser Rating mit

'Kaufen'.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/14593.pdf

Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden

http://www.bankm.de/webdyn/141_cs_Research%20Reports%20Disclaimer.html.

Kontakt für Rückfragen

BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG

Daniel Großjohann

Mainzer Landstraße 61, 60329 Frankfurt

Tel. [phone]

Fax [phone]

Email: [e-mail]

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

Rating: Kaufen
Analyst: BankM
Kursziel: 65,50 Euro