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KFM Deutsche Mittelstand AG: KFM-Mittelstandsanleihen-Barometer - Die '3,50%-publity-Wandelanleihe' (UPDATE) - Seite 2

fungiert (Anteil 3% vom Investitionsvolumen), leistet das Unternehmen das
Asset Management.

Assets-under-Management wie angekündigt stark angestiegen

Die publity AG konnte in den ersten drei Quartalen des Jahres 2016 die
Assets-under-Management (AuM) in allen vier Geschäftsbereichen erhöhen. Die
Emittentin erwartet einen Zuwachs von 1,4 Mrd. Euro in den Asset-Portfolios
der Publikumsfonds, Joint Ventures und institutionellen Investoren. Für das
Jahr 2017 wird ein weiterer Anstieg von 2 Mrd. Euro AuM prognostiziert.

Für den Geschäftsbereich der Non-Performing-Loans (NPL) konnten in den
ersten neun Monaten 2016 mehrere Portfolios im Gesamtwert von 2,4 Mrd. Euro
akquiriert werden (Zuwachs im Vj. 12 Mio. Euro). Eine signifikante Erhöhung
der Umsätze aus dem NPL-Service-Geschäft folgt nach Unternehmensangaben ab
2017.

Gewinnsprung im 1. Halbjahr 2016, weiteres sehr gutes Ergebniswachstum im
2. Halbjahr 2016 erwartet

publity hat im 1. Halbjahr 2016 einen Gewinnsprung erzielt. Das Ergebnis
vor Zinsen und Steuern wurde von 4,1 Mio. Euro im Vorjahreszeitraum auf 6,4
Mio. Euro im 1. Halbjahr 2016 um über 60% erhöht. Das Ergebnis nach Steuern
wurde ebenfalls von 3,0 Mio. Euro im Vergleichszeitraum 2015 auf 4,2 Mio.
Euro in 2016 erhöht.

Das Management der publity AG prognostiziert für das Jahr 2016 ein Gesamt-
EBIT von 37,0 Mio. Euro (Vj. 20,3 Mio. Euro) und ein Nettoergebnis von 25,0
Mio. Euro (Vj. 12,5 Mio. Euro). Die zahlreichen Meldungen zu Portfolio-
Ausweitungen und erfolgreichen Verkäufen nach dem Halbjahresbericht
bestätigen die Erwartungen zur positiven Ergebnisentwicklung.

3,50%-publity-Wandelanleihe mit Laufzeit bis 2020

Die im November 2015 emittierte Wandelanleihe der publity AG ist mit einem
Zinskupon von 3,50% p.a. (Zinstermin jährlich am 17.11.) ausgestattet und
hat eine Laufzeit bis zum 13.11.2020. Im Rahmen der Anleiheemission wurden
insgesamt 30 Mio. Euro eingesammelt. Die publity AG verwendet die Erlöse
aus der Wandelschuldverschreibung für Co-Investments im Rahmen ihrer Joint
Ventures. Eine vorzeitige Kündigungsmöglichkeit für die Emittentin ist in
den Anleihebedingungen nicht vorgesehen.

In der Zeit vom 01.10.2016 bis 14.11.2020 besteht für die Anleihegläubiger
die Möglichkeit, ihre Anleihen in Aktien der publity AG zu wandeln. Bei
Kapitalmaßnahmen wie zum Beispiel Kapitalerhöhungen oder
Dividendenzahlungen erhalten die Wandelanleihe-Investoren eine Reduzierung
des Wandlungspreises. Seit Emission der Wandelanleihe im November 2015 hat
sich der Wandlungspreis von ursprünglich 47 Euro je Aktie auf 44,68 Euro je