mVISE AG: Hohe Dynamik hält an

Die mVISE AG habe ihre vorläufigen Zahlen zur Gesamtleistung und zum EBITDA vorgelegt und damit nach Darstellung von SMC-Research die eigene Prognose wie auch die Analystenschätzungen punktgenau erfüllt. Auch die Prognose für 2017 entspreche den Erwartungen, weswegen die Analysten von SMC-Research ihre Schätzungen und das Kursziel unverändert lassen und die mVISE-Aktie weiter mit dem Rating „Buy“ versehen.

Vorläufigen Zahlen zufolge habe die mVISE AG im letzten Geschäftsjahr ihre Gesamtleistung um mehr als 50 Prozent auf 9 Mio. Euro gesteigert und das EBITDA um 1,8 Mio. Euro, von -0,8 auf 1,0 Mio. Euro, verbessert. Damit habe der IT-Dienstleister und Softwareanbieter seine Prognose wie auch die Schätzungen von SMC-Research genau einhalten.

Auch im laufenden Jahr wolle das Düsseldorfer Unternehmen seine Gesamtleistung um mindestens 55 Prozent erhöhen und die EBITDA-Marge auf 15 bis 20 Prozent verbessern. Neben dem weiteren Ausbau des Consultinggeschäfts, das durch den Aufbau zweier neuer Standorte in Hamburg und Berlin forciert werden solle, beruhe diese Planung auf der Erwartung steigender Umsätze mit den beiden Softwareprodukten SaleSphere und ICC, deren Vertrieb weiter gestärkt werden solle. Nicht in diesen Planungen enthalten seien nach Angaben von SMC-Research die Umsatz- und Ergebnisbeiträge weiterer Akquisitionen, die gerade im Produktbereich weiterhin weit oben auf der Agenda des mVISE-Managements stünden.

Bezüglich dieser Prognose fühle sich SMC-Research mit seinen Schätzungen, die wie schon bisher unterhalb der Unternehmens-Guidance liegen, weiterhin sehr wohl. Die Analysten haben ihre Schätzungen deswegen weitgehend unverändert gelassen und sehen den fairen Wert nun bei 4,10 Euro (zuletzt: 3,70 Euro) je Aktie. Die Erhöhung des Kursziels sei dabei der Kombination aus dem Roll-over-Effekt zum Jahreswechsel und der Absenkung des risikolosen Zinses geschuldet, mit dem SMC-Research auf die anhaltende Niedrigzinsphase reagiere. Das Rating bleibe damit weiter „Buy.

(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)

Hinweis nach § 34b Abs. 2 WpHG: Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse kann unter folgender Adresse eingesehen werden:

http://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2017/03/2017-03-02-mVISE-SMC-Research-Comment_frei.pdf

Die mit dem Ausgangsdokument verbundene Offenlegung nach § 34b Absatz 1 Satz 2 WpHG findet sich im Anhang / Disclaimer des Dokuments.

Rating: Kauf
Analyst: Dr. Adam Jakubowski
Kursziel: 4,10 EUR