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BUWOG AG: Ergebnisse der ersten neun Monate des Geschäftsjahres 2016/17 (deutsch)
BUWOG AG: Ergebnisse der ersten neun Monate des Geschäftsjahres 2016/17
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BUWOG AG: Ergebnisse der ersten neun Monate des Geschäftsjahres 2016/17
22.03.2017 / 07:59
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Wien, 22. März 2017
BUWOG AG: Ergebnisse der ersten neun Monate des Geschäftsjahres 2016/17
- Recurring FFO erhöht sich gegenüber Vorjahresperiode um 13,7% auf EUR 85,4
Mio.
- Neubewertungsergebnis von EUR 277,2 Mio. führt zu Gross Rental Yield in
Höhe von 5,2%
- EPRA Net Asset Value je Aktie steigt seit dem 30. April 2016 um 13,3% auf
EUR 22,86
- Durchschnittsverzinsung der Finanzverbindlichkeiten auf 1,76% reduziert -
bei einem LTV von 44,7%
- Anstieg des Fair Value der Bestandsimmobilien auf rund EUR 4,0 Mrd.
- Erfolgreicher Ausbau der Property-Development-Pipeline auf mehr als 10.500
Einheiten mit einem Gesamtinvestitionsvolumen von EUR 3,1 Mrd.
- Prognose Recurring FFO für Geschäftsjahr 2016/17 von mindestens EUR 108
Mio. erneut bestätigt
Die BUWOG AG hat ihre erfolgreiche Entwicklung auch im dritten Quartal des
laufenden Geschäftsjahres 2016/17 weiter fortgesetzt. Dies bestätigen die
Neunmonatsergebnisse, die die Gesellschaft heute veröffentlicht hat und die
einmal mehr die Tragfähigkeit ihrer strategischen Ausrichtung dokumentieren.
Während im Geschäftsbereich Asset Management eine Ergebnissteigerung von
1,5% erzielt wurde, konnte im Geschäftsbereich Property Sales eine
signifikante Erhöhung des Ergebnisbeitrags von 41,0% erzielt werden.
Zugleich wurden die Aktivitäten im Bereich Development weiter intensiviert.
Neue Grundstücksankäufe im Berichtszeitraum ermöglichten einen weiteren
deutlichen Ausbau der Development-Pipeline der BUWOG Group, die aktuell mehr
als 10.500 Einheiten mit einem Gesamtinvestitionsvolumen von rund EUR 3,1
Mrd. umfasst und somit die Basis für ein weiteres organisches Wachstum
signifikant verbreitert. Der Recurring FFO als zentrale Steuerungsgröße des
Konzerns erhöhte sich im Vergleich zum entsprechenden Vergleichszeitraum des
Vorjahres um 13,7% auf insgesamt EUR 85,4 Mio. Der EPRA-NAV
(Nettovermögenswert je Aktie gemäß den Berechnungsleitlinien der EPRA)
belief sich zum Berichtsstichtag am 31. Januar 2017 auf EUR 22,86, was einem
Anstieg um 13,3% seit dem 30. April 2016, dem Ende des vorherigen
Geschäftsjahres (EUR 20,18), entspricht.
"Zum Ende der ersten neun Monate unseres Geschäftsjahres 2016/17 liegen wir
hinsichtlich unserer Ziele für das Gesamtjahr voll im Plan und können unsere
Prognose für den Recurring FFO im Gesamtjahr von mindestens EUR 108 Mio.
erneut bestätigen", sagt BUWOG-CEO Daniel Riedl. "Unsere strategische
Positionierung mit den drei Geschäftsbereichen Asset Management, Property
Sales und Development bewährt sich auch in einem anspruchsvoller werdenden
Marktumfeld als verlässliches Erfolgsmodell, mit dem wir auch künftig
profitabel arbeiten können und werden. Dank der Tatsache, dass wir
gleichzeitig Bestandshalter und Projektentwickler sind, können wir unser
Portfolio auch in Zeiten deutlich gestiegener Immobilienpreise weiter
ausbauen, indem wir Projekte für unseren eigenen Bestand entwickeln, statt
zu teuren Preisen am Markt einzukaufen."
Das Asset Management als größter Geschäftsbereich hat im operativen Geschäft
der BUWOG Group in den ersten neun Monaten 2016/17 einen Ergebnisbeitrag in
Höhe von EUR 114,1 Mio. erwirtschaftet, was einer Steigerung um 1,5% im
Vergleich zum entsprechenden Vorjahreszeitraum entspricht. Der
Ergebnisbeitrag des Geschäftsbereichs Property Sales erhöhte sich parallel
dazu deutlich um 41,0% auf EUR 38,6 Mio. und war in starkem Maße dadurch
geprägt, dass beim Einzelwohnungsverkauf von 514 Einheiten eine Marge von
rund 56% auf den Fair Value realisiert werden konnte. Im Geschäftsbereich
Development befanden sich zum Berichtsstichtag 1.649 Einheiten im Bau. Das
waren rund 70% mehr als zum 30. April 2016, dem Ende des vorigen
Geschäftsjahres. Der Ergebnisbeitrag des Bereichs Development stieg in den
ersten neun Monaten 2016/17 signifikant an und lag zum Berichtsstichtag bei
EUR 7,5 Mio. Für das gesamte Geschäftsjahr geht der Vorstand davon aus, dass
der Ergebnisbeitrag des Developments zum Recurring FFO sich weiter bis auf
mindestens EUR 13 Mio. erhöhen wird.
In Summe erzielte die BUWOG Group in den ersten neun Monaten des
Geschäftsjahres 2016/17 ein EBITDA von EUR 128,9 Mio. Die Bewertung des
deutschen Bestands-Immobilienvermögens durch den unabhängigen Gutachter CBRE
sowie eine interne Bewertung des österreichischen Bestandsportfolios zum 31.
Jänner 2017 ergaben für den Berichtszeitraum ein Neubewertungsergebnis von
EUR 277,2 Mio. Darin spiegeln sich insbesondere die hohe Yield Compression
sowie die steigenden Marktmieten in den Kernstandorten innerhalb
Deutschlands wider. Der Fair Value der Bestandsimmobilien erhöhte sich seit
dem Bilanzstichtag des Geschäftsjahres 2015/16 um 7,6% auf nunmehr rund EUR
4,0 Mrd. Das Ergebnis vor Steuern (EBT) der ersten neun Monate 2016/17
betrug EUR 364,3 Mio.; das Konzernergebnis belief sich auf EUR 292,3 Mio.
Die annualisierte Nettokaltmiete erhöhte sich im Vergleich zum Ende des
vorherigen Geschäftsjahres um 3,0% auf EUR 207 Mio. (30. April 2016: EUR 201
Mio.). Das like-for-like-Mietwachstum betrug im Berichtszeitraum 4,2%; der
Leerstand zum 31. Jänner 2017 bewegt sich mit insgesamt 3,8% weiterhin auf
niedrigem Niveau.
Bei ihrem Ziel, den in Österreich liegenden Teil ihres Portfolios weiter zu
verdichten, konnte die BUWOG Group im Berichtszeitraum einen weiteren
wichtigen Meilenstein erreichen, als am 07. Dezember 2016 der Vertrag zum
Verkauf ihres Tirol-Portfolios mit 1.146 Wohneinheiten und einer
Gesamtnutzfläche von rund 89.000 m² an einen Investmentfonds unterzeichnet
wurde. Der aus dem Verkauf erwartete Free-Cash-Flow in Höhe von rund EUR 90
Mio. soll für weiteres Wachstum in Deutschland eingesetzt werden.
Um das eigene Bestandsportfolio angesichts der gestiegenen Immobilienpreise
auch unabhängig von der Akquisition weiterer Bestandsportfolios weiter
ausbauen zu können, ist die BUWOG Group dazu übergegangen, verstärkt auch
Mietwohnungen zur Übernahme in den eigenen Bestand zu errichten. Derzeit ist
der Bau von rund 3.900 Mietwohnungen für den eigenen Bestand geplant, die an
den drei Kernstandorten Berlin, Hamburg und Wien entstehen. Durch weitere
Grundstückszukäufe soll dieses Cluster auf rund 5.000 Mietwohnungseinheiten
für das eigene Bestandsportfolio erweitert werden.
Auch im dritten Quartal des laufenden Geschäftsjahres hielt die BUWOG Group
an ihrer konservativ ausgerichteten Finanzierungsstrategie fest und hat ihre
Finanzierungsstruktur weiter verbessert. Seit dem Bilanzstichtag des
Geschäftsjahres 2015/16 wurde die durchschnittliche Verzinsung der
Finanzverbindlichkeiten deutlich von 2,19% auf 1,76% zum 31. Jänner 2017
reduziert. Dazu haben die im September 2016 begebene
Wandelschuldverschreibung in Höhe von EUR 300 Mio., die die BUWOG AG bei
einer Prämie von rund 56% zum letzt-gemeldeten EPRA-NAV im Zeitpunkt der
Begebung zu einer Verzinsung von 0,00% platzieren konnte, sowie weitere
Refinanzierungsmaßnahmen im Volumen von EUR 550 Mio. im Oktober 2016
entscheidend beigetragen. Der LTV konnte zum Berichtsstichtag erneut
verringert werden und lag zum 31. Jänner 2017 bei nur noch 44,7% (30. April
2016: 47,6%).
Andreas Segal, stellvertretender CEO und CFO der BUWOG AG, erklärt dazu:
"Die Ergebnisse der ersten neun Monate zeigen, dass wir im laufenden
Geschäftsjahr sowohl operativ als auch finanzierungsseitig erhebliche
Fortschritte erzielen konnten - das planen wir auch in der nächsten Periode
fortzusetzen. Wir arbeiten intensiv daran, unsere Development-to-hold
Pipeline, also den Bau in den eigenen Bestand, auszubauen und damit ein noch
effizienteres Portfolio zu schaffen. Dieses reflektiert unsere strategische
Planung, shareholder value durch eine add-on-Strategie zu schaffen. Denn
durch die Ergänzung von klassischem Asset Management um eine
Development-Strategie, die sowohl die Entwicklung zum Verkauf als auch in
den eigenen Bestand umfasst, werden zum einen liquditätswirksame Gewinne als
auch Capital-Growth-Gewinne kreiert. Auch unsere Transparenzoffensive wurde
vom Markt sehr positiv angenommen, im Rahmen derer wir anstreben,
best-practice Standards für die Kapitalmarktkommunikation börsennotierter
europäischer Residential-Developer zu schaffen und bei deren Umsetzung als
Vorreiter voran zu gehen."
Der Bericht der BUWOG AG über die ersten neun Monate des Geschäftsjahres
2016/17 ist heute auf der Website des Unternehmens unter
https://www.buwog.com/de/investor-relations/berichte veröffentlicht worden.
Kennzahlen
Ergebniskennzahlen 9M 9M Verände-
2016/17 2015/16 rung
Nettokaltmiete in EUR 155,4 148,5 4,7%
Mio.
Ergebnis aus Asset Management in EUR 114,1 112,4 1,5%
Mio.
Ergebnis aus Property Sales in EUR 38,6 27,3 41,0%
Mio.
Ergebnis aus Property in EUR 7,5 -0,2 >100,0%
Development Mio.
EBITDA in EUR 128,9 120,9 6,6%
Mio.
Finanzergebnis in EUR -47,9 -45,4 -5,4%
Mio.
Konzernergebnis in EUR 292,3 163,5 78,8%
Mio.
Recurring FFO in EUR 85,4 75,1 13,7%
Mio.
Recurring FFO je Aktie in EUR 0,86 0,75 13,5%
Vermögensund 31. Jänner 30. April Verände-
Finanzkennzahlen 2017 2016 rung
Bilanzsumme in EUR 5.022,0 4.444,1 13,0%
Mio.
Loan to Value (LTV) in % 44,7% 47,6% -2,9 PP
EPRA Net Asset Value in EUR 2.281,2 2.013,2 13,3%
Mio.
Aktienkennzahlen 31. Jänner 30. April Verände-
2017 2016 rung
Kurs der Aktie in 22,08 18,38 20,1%
EUR
EPRA Net Asset Value je in 22,86 20,18 13,3%
Aktie EUR
Kennzahlen zum Immobilienportfolio
Asset Management 31. Jänner 30. April Verände-
2017 2016 rung
Anzahl der Stück 50.712 51.058 -0,7%
Bestandseinheiten
Monatliche in EUR pro 5,12 4,92 4,2%
Nettokaltmiete m²
Leerstand in % 3,8% 3,4% 0,4 PP
Fair Value in EUR 4.000 3.716 7,6%
Bestandsimmobilien Mio.
Gross Rental Yield in % 5,2% 5,4% -0,2 PP
Property Sales 9M 2016/17 9M 2015/16 Veränderung
Verkaufte Bestandseinheiten Stück 515 834 -38,2%
davon Einzelwohnungsverkäufe Stück 514 449 14,5%
davon Blockverkäufe Stück 1 385 -99,7%
Property Development 31. Jänner 30. April Verände-
2017 2016 rung
Einheiten in Bau Stück 1.649 971 69,8%
Gesamtinvestitionsvo- in EUR 3.107 2.480 25,3%
lumen Mio.
Über die BUWOG Group
Die BUWOG Group ist der führende deutsch-österreichische Komplettanbieter im
Wohnimmobilienbereich und blickt auf eine mittlerweile 65-jährige Erfahrung
zurück. Das Immobilienbestandsportfolio befindet sich in Deutschland und
Österreich. Neben dem Asset Management der eigenen Bestandsimmobilien wird
mit den Geschäftsbereichen Property Sales und Property Development die
gesamte Wertschöpfungskette des Wohnungssektors abgedeckt. Die Aktien der
BUWOG AG sind seit Ende April 2014 an den Börsen in Frankfurt am Main, Wien
(ATX) und Warschau notiert.
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556755 22.03.2017
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