Original-Research

WCM Beteiligungs- und Grundbesitz-AG (von First Berlin Equ...

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Original-Research: WCM Beteiligungs- und Grundbesitz-AG - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu WCM Beteiligungs- und Grundbesitz-AG

Unternehmen: WCM Beteiligungs- und Grundbesitz-AG

ISIN: DE000A1X3X33

Anlass der Studie: Update

Empfehlung: BUY

seit: 28.04.2017

Kursziel: 4,00

Kursziel auf Sicht von: 12 Monate

Letzte Ratingänderung: 22.3.2017

Analyst:

First Berlin Equity Research has published a research update on WCM

Beteiligungs- und Grundbesitz-AG (ISIN: DE000A1X3X33). Analyst Ellis Acklin

upgraded the stock to BUY and increased the price target from EUR 3.70 to

EUR 4.00.

Abstract:

Full year results confirmed preliminary figures and underscored a highly

successful year in which portfolio expansion translated into substantial

revenue and earnings growth. Investment properties grew some 32% Y/Y to

EUR662m, and FFO I more than doubled to EUR18m (2015: EUR7.9m). Management will

propose a EUR0.10 per share dividend (FBe: EUR0.07) to the AGM on 4 July. The

acquisition pipeline looks strong, and we expect further growth this year

propelling WCM towards its EUR1bn portfolio target. Our updated valuation

model generates a fair value of EUR4 per share (previously: EUR3.70). We raise

our rating to Buy (previously: Add).

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu WCM Beteiligungs-

und Grundbesitz-AG (ISIN: DE000A1X3X33) veröffentlicht. Analyst Ellis

Acklin stuft die Aktie auf BUY herauf und erhöht das Kursziel von EUR 3,70

auf EUR 4,00.

Zusammenfassung:

Die Jahresergebnisse bestätigten die vorläufigen Kennzahlen und

untermauerten ein sehr erfolgreiches Geschäftsjahr, in dem die

Portfolioerweiterung zu deutlichem Umsatz- und Gewinnwachstum führte. Das

Immobilienportfolio stieg um 32% J/J auf EUR662,0 Mio., und das FFO I hat

sich auf EUR18,0 Mio. mehr als verdoppelt (2015: EUR7,9 Mio.). Das Management

wird der Hauptversammlung am 4. Juli eine Dividende in Höhe von EUR0,10 je

Aktie (FBe: EUR0,07) vorschlagen. Wir sehen eine gut gefüllte Deal-Pipeline

und erwarten weiteres Wachstum dieses Jahr, das WCM näher an sein

Portfolioziel von EUR1 Mrd. bringen sollte. Unser aktualisiertes

Bewertungsmodell ergibt nun einen fairen Wert von EUR4,00 je Aktie (zuvor:

EUR3,70). Wir stufen unsere Empfehlung auf Kaufen hoch (zuvor: Hinzufügen).

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses

siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/15053.pdf

Kontakt für Rückfragen

First Berlin Equity Research GmbH

Herr Gaurav Tiwari

Tel.: [phone]

web: www.firstberlin.com

E-Mail: [e-mail]

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Rating: BUY
Analyst:
Kursziel: 4,00 Euro