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Warren Buffett ist bei LANXESS eingestiegen – solltest du das jetzt auch?
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Am Montag um 10:32 Uhr lief die Meldung über die Ticker: Investmentlegende Warren Buffett ist beim Spezialchemie-Konzern LANXESS AG (WKN: 547040) eingestiegen. Bei der Aktie der Kölner führte das gleich zu einem Kursanstieg, denn die Stockpicker-Qualitäten des „Orakels von Omaha“ sind bekannt, und nach der Meldung sprangen viele Anleger auf den Zug auf. Aber solltest du das auch machen?
Was ist passiert?
LANXESS meldete, dass am 19. Mai der Schwellenwert eines dreiprozentigen Anteils am Grundkapital überschritten wurde. Buffetts Bestand, den er über eine deutsche Tochtergesellschaft seiner Investmentholding Berkshire Hathaway hält, beträgt genau 2.749.582 Aktien, was einem Anteil von 3,004 % entspricht.
Leider geht aus der Meldung nur hervor, dass die Schwelle am 19. Mai überschritten wurde, aber nicht, wann die Aktien gekauft wurden. Auf der umsatzstärksten Handelsplattform XETRA werden normalerweise zwischen 300.000 und 500.000 LANXESS-Aktien täglich gehandelt. Daher ist klar, dass Buffett an mehreren Tagen gekauft haben muss und dass wir aus diesem Grund nicht den genauen Kaufpreis der Position kennen.
Auf Basis des Schlusskurses vom 19. Mai (65,39 Euro) haben die Aktien einen Wert von rund 180 Millionen Euro. Für Berkshire-Verhältnisse ist das eher eine kleine Summe; das deutet darauf hin, dass nicht Buffett selbst die Entscheidung getroffen hat, sondern Ted Weschler oder Todd Combs, die seit einigen Jahren Teile von Berkshires Mitteln eigenständig anlegen.
Was macht LANXESS interessant?
LANXESS hat sich mit seinem umfangreichen Portfolio auf Premium-Produkte konzentriert. Das Kerngeschäft bilden die Entwicklung, die Herstellung und der Vertrieb von Kunststoffen, Kautschuken, Spezialchemikalien und Zwischenprodukten.
Die Kölner haben gerade eine tiefgreifende Transformation hinter sich, die der seit April 2014 amtierende Vorstandschef Matthias Zachert angestoßen hat. 2015 brachte LANXESS das schwankungsanfällige Kerngeschäft mit Kautschukprodukten in ein milliardenschweres Joint-Venture mit dem Ölriesen Saudi Aramco ein.
Im letzten September kaufte LANXESS für 2,4 Milliarden US-Dollar den US-Chemiekonzern Chemtura, der vor allem Additive im Flammschutzbereich herstellt. Mit dem größten Erwerb in der Firmengeschichte soll das Geschäftsportfolio des Konzerns auf eine stabilere, weniger zyklische Basis gestellt werden.
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Das Ende der Transformation macht Hoffnung auf bessere Ergebnisse, denn solche Restrukturierungen sind stets mit hohen Kosten verbunden. Die Produktion wird verlagert, möglicherweise müssen gekündigte Mitarbeiter abgefunden werden, häufig fallen Abschreibungen auf frühere Investitionen an. Bei LANXESS waren das 2016 insgesamt 42 Millionen Euro.
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