Emissionsstudie Pankl Racing Systems AG

Reuters-Kürzel: PARS WKN: 914 732

Börsennotiz: Easdaq, Freiverkehr Berlin, Stuttgart, München, Frankfurt Aktueller Kurs: 355 Euro

Kapitalerhöhung und Listing am Neuen Markt: Voraussichtliche Zeichnungsfrist: 7.-11.6.1999 Max. 900.000 Aktien, 648.000 aus einer Kapitalerhöhung Konsortialführer: RZB Austria Weiteres Konsortium: BHF-Bank, net.IPO

Besitzverhältnisse vor Kapitalerhöhung: Ing. Gerold Pankl 996.000 Aktien oder 30,74% Dr. Ernst Wustinger 996.000 Aktien oder 30,74% Streubesitz 1.240.000 Aktien oder 38,52%

Vorstand:Gerold Pankl (Vorsitz), Dr. Ernst Wustinger

Gliederung:

1. Unternehmensvorstellung, Geschäftszahlen

2. Konzernstruktur

3. Umsatzgliederung

4. Rennsport

5. Ausblick

6. Emissionsstudie RZB Bank Wien

1. Unternehmensvorstellung, Geschäftszahlen

Die Pankl Racing Systems AG ist Motorsport-Systemlieferant in den Rennklassen Formel 1, WRC, IRL, FIA GT. Im speziellen hat sich der steirische Motorsportlieferant auf dynamische Motor- und Antriebskomponenten in Leichtbauweise spezialisiert. Im Produktbereich Pleuel ist Pankl weltweiter Markt- und Technologieführer im anspruchsvollen Motorsport-Hochleistungsbereich.

Pankl ist auch Entwicklungspartner und alleiniger Lieferant von ultraleichten Heckantriebswellen für Eurocopter, einer Tochtergesellschaft der DaimlerChrysler AG.

Das Unternehmen wird seit Juni 1998 an der Brüsseler Easdaq notiert, am ersten Handelstag lag der Schlußkurs bei 316 Euro, am 19.Februar 1999 konnte bei 375 Euro das bisherige Hoch erreicht werden, gefolgt von einem Tiefststand bei 270 Euro am 29.März.

Durch den Erwerb von Superpower/UK und LA Systems Enterprise konnte Pankl im letzten Geschäftsjahr die Produktpalette um die Komponenten Radaufhängung und Kurbelwelle erweitern.

Noch in diesem Jahr möchte die Gesellschaft durch eine Akquisition die Wertschöpfungstiefe erhöhen, dazu sollen im Zuge einer Kapitalerhöhung bis zu 900.000 Aktien am Neuen Markt in Frankfurt plaziert werden. Der Motorsportlieferant will mit diesem Schritt auch die Liquidität der Aktie erhöhen.

Die Umstellung des Grundkapitals auf Euro wurde in der letzten Hauptversammlung vom 30. April 1999 beschlossen, dadurch wird der rechnerische Wert einer Inhaberaktie von 8 auf 1 Euro um-gestellt.

Unterstellt man die vollständige Plazierung der 900.000 Stückaktien inklusive der 648.000 aus der Kapitalerhöhung stammenden Aktien, ergibt sich nach dem Listing am Neuen Markt ein Streubesitz von 2.140.000 Aktien oder 55,04%.

Derzeit ist Liquidität in Höhe von 14,5 Mio. Euro vorhanden. Durch die Kapitalerhöhung fließen dem Unternehmen basierend auf dem aktuellen Börsenkurs von 43,75 Euro (bereinigt um die Grundkapitalumstellung) 28,35 Mio. Euro (brutto) zu. Also dürften rund 40 Mio. Euro für Akquisitionen zur Verfügung stehen.