Schweizer Dividendentitel: 15 qualifizierte Unternehmen -> 5 für die Shortlist

 

15 Dividendentitel gibt es in der Schweiz, die unsere Heibel-Ticker Qualitätskriterien erfüllen. Ich zeige die 15 Titel auf und erstelle eine Short List, eine kurze Liste meiner Favoriten, bei denen sich ein zweiter Blick lohnt.

 

Bereits 5 Dividendenaktien im Portfolio

 

Unser Portfolio enthält fünf Dividendentitel: 2x aus Deutschland, die USA und Japan sind jeweils 1x vertreten und Devon Energy ist derzeit der fünfte Dividendentitel in unserem Portfolio, den ich mit "C" eingestuft habe. Ich möchte ihn in steigende Kurse hinein verkaufen und Gewinn realisieren.

Derzeit erfüllt Devon Energy alle unsere Kriterien für einen Dividendentitel. Doch der Ölpreis schwankt so stark, dass mir die Aktie für den doch eher konservativ ausgerichteten Bereich unseres Portfolios zu volatil ist. Wir haben zwei weitere Ölaktien, die als Spekulation und Marktirrtum ausreichend Engagement für den Energiesektor darstellen. Gerne würde ich Unternehmen aus dem regenerativen Bereich an Bord holen, doch die sind alle viel zu hoch bewertet.

Mit Wienerberger hatten wir einen österreichischen Dividendentitel, allerdings wollte ich diesen Bautitel nicht im Portfolio haben, wenn ich überall höre, wie in der Bauindustrie die Aufträge wegbrechen. Schauen wir uns heute mal die qualifizierten Unternehmen aus der Schweiz an.

 

Im Schnelldurchlauf ausmisten

 

Unsere Dividendenkriterien im Heibel-Ticker sind:

• Die Dividendenrendite muss in der Vergangenheit und Zukunft über 2,5% liegen.
• Es darf in den vergangenen 10 Jahren keinen Dividendenrückgang gegeben haben.
• Mindestens dreimal muss die Dividende angehoben worden sein.
• Es sollte zwischen 20% und 90% des Gewinns für die Dividende verwendet werden.
• Und die erwartete Gewinnentwicklung sollte in der Zukunft bei über 5% liegen.
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Insgesamt haben sich dadurch 15 schweizer Aktien qualifiziert:

• Bachem Holding AG
• Bâloise Holding AG
• DKSH Holding AG
• Galenica AG
• Geberit AG
• Givaudan SA
• Holcim Ltd
• Nestlé S.A.
• ORIOR AG
• Partners Group Holding AG
• Roche Holding AG
• SoftwareONE Holding AG
• Swiss Life Holding AG
• Vetropack Holding AG
• Zurich Insurance Group AG

 

Wir machen mal einen Schnelldurchlauf, um die Auswahl auf nur noch wenige, für uns passende Titel einzugrenzen.

Bachem entwickelt und produziert Peptide und Oligonukleotiden für pharmazeutische und biotechnologische Unternehmen. Mit einer jährlichen Investitionsquote (CAPEX) von 25% des Umsatzes erscheint mir das Unternehmen sehr kapitalintensiv. Beliefert werden Forschungseinrichtungen und Unternehmen. Das Bewertungsniveau übersteigt jedoch meinen Kompetenzbereich: Bei einem KUV von 14 und einem EV/EBITDA von 50 müsste ich in der Lage sein, die Überlegenheit der Produkte des Unternehmens zu verstehen. Das tue ich aber nicht. 20% Umsatzwachstum und eine Dividendenrendite von 3,7% liefern ein schönes Bild für ein Dividendenunternehmen. Doch Investitionen tragen stets ein Risiko mit sich und die über viele Jahre hohe Investitionsquote des Unternehmens schreckt mich hier zusätzlich ab.