Seitwärtsrenditen

Carrefour mit solidem erstem Halbjahr

Der französische Supermarktkonzern Carrefour (FR0000120172), der Mitte Juli die Übernahme der Cora- und Match-Märkte für 1,05 Mrd. Euro bekannt gab, hat solide Halbjahreszahlen vorgelegt und die Jahresziele bestätigt. Der Umsatz legte um 11,2 Prozent auf 45,45 Milliarden Euro zu, das EBITDA zeigte sich stabil mit 1,85 Mrd. Euro. Besonders positiv entwickelte sich der Heimatmarkt Frankreich, wo das Niedrigpreisangebot der Hypermärkte neue Kunden angezogen hat. Negativ wiegen indes die Integrationskosten der Grupo BIG in Brasilien. Carrefour bestätigt die Fortsetzung der zweiten Hälfte eines 800 Millionen Euro starken Aktienrückkaufprogramms bis Jahresende. Wer statt eines Direktinvestments lieber mit Puffer in das Konsum-Schwergewicht investiert, greift zum Zertifikat.

Discount-Strategie mit 6,7 Prozent Puffer (Dezember)  

Beim Discount-Zertifikat mit der ISIN DE000HG9MEC8 von HSBC erhalten Anleger einen Puffer von knapp 7 Prozent. Aus der Differenz zwischen dem Preis von 17,08 Euro und dem Höchstbetrag (Cap) von 18 Euro errechnet sich eine Renditechance von 0,98 Euro oder 13,7 Prozent p.a. Schließt die Aktie am Bewertungstag 15.12.23 unter dem Cap, gibt’s einen Barausgleich.   

Bonus-Strategie mit 18,1 Prozent Puffer (März) 

Sofern die Barriere von 15 Euro beim Bonus-Cap-Zertifikat der HVB mit der ISIN DE000HC5MM76 bis zum 15.3.24 niemals verletzt wird, erhalten Anleger den Bonus- und Höchstbetrag von 20 Euro. Beim Preis von 18,58 Euro liegt der Gewinn bei 1,42 Euro, was einer Rendite von 12 Prozent p.a. entspricht. Das Aufgeld beträgt überschaubare 1,4 Prozent. Aktienlieferung im negativen Szenario.

Einkommensstrategie mit 10,5 Prozent Kupon p.a. (Juni) 

Die Aktienanleihe der DZ Bank (DE000DJ1TX41) zahlt unabhängig vom Aktienkurs einen Kupon von 10,5 Prozent p.a. Schließt die Aktie am Bewertungstag (21.6.24) auf oder über dem Basispreis von 18 Euro, erzielen Anleger durch den Einstieg unter pari eine effektive Rendite von 11 Prozent p.a. Andernfalls erfolgt die Lieferung von 55 Aktien (= 1.000 Euro / 18 Euro, Bruchteile in bar).

ZertifikateReport-Fazit: Konsumwerte gelten als inflationsresistente und defensive Investments – mit Zertifikaten lassen sich die Risiken eines Engagements noch weiter reduzieren. Die Produkte eignen sich grundsätzlich für alle Anleger, die nicht auf stark steigende Aktienkurse setzen wollen, sondern bereits von einer Seitwärtsbewegung profitieren möchten.

Dieser Beitrag stellt keinerlei Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Carrefour-Aktien oder von Anlageprodukten auf Carrefour-Aktien dar. Für die Richtigkeit der Daten wird keine Haftung übernommen.

Autor: Thorsten Welgen