Seitwärtschancen

RWE punktet mit starkem zweitem Quartal

Der Versorger RWE (DE0007037129) hat nach einem über den Erwartungen liegenden Halbjahresergebnis die Prognose für 2023 angehoben. Neben höheren Erträgen aus der internationalen Stromerzeugung im Segment Wasser/Biomasse/Gas trugen ein starkes Handelsgeschäft und zusätzliche Erzeugungskapazitäten auf Basis erneuerbarer Energien zum Ergebnis bei; gegenüber dem Vorjahr entfielen zudem Belastungen infolge der Sanktionen auf russische Steinkohlelieferungen. Für das Gesamtjahr erwartet RWE nun ein bereinigtes EBITDA von 7,1 bis 7,7 Milliarden Euro (bisherige Prognose: 5,8 bis 6,4 Mrd. Euro). Wer vor diesem Hintergrund bei RWE zumindest mit seitwärts tendierenden Aktienkursen rechnet, kann mit Zertifikaten interessante Renditen erzielen. 

Discount-Strategie mit 7,5 Prozent Puffer (Dezember)  

Beim Discount-Zertifikat von Morgan Stanley mit der ISIN DE000MD6FK58 errechnet sich aus der Differenz zwischen Cap bei 38 Euro und dem Preis von 36,08 Euro eine Renditechance von 1,92 Euro oder 13,5 Prozent p.a. Der Sicherheitspuffer beträgt 7,5 Prozent. Schließt die Aktie am Bewertungstag 15.12.23 unter dem Cap, erhalten Anleger einen Barausgleich.  

Bonus-Strategie mit 18 Prozent Puffer (März)

Das Bonus-Zertifikat mit Cap der BNP Paribas mit der ISIN DE000PN5FL19 zahlt den Höchstbetrag von 40 Euro, wenn die Barriere von 32 Euro (Puffer 18 Prozent) bis zum 15.3.24 niemals verletzt wird. Beim Preis von 37,04 sind 2,96 Euro oder 12,5 Prozent p.a. Rendite drin. Attraktives Pricing: Das Zertifikat gibt’s aktuell 5 Prozent günstiger als die Aktie (Abgeld). Barausgleich in allen Szenarien.  

Einkommensstrategie mit Kupon von 10 Prozent p.a. (Juni)

Einen fixen Kupon von 10,3 Prozent p.a. zahlt die Aktienanleihe mit der ISIN DE000LB4CRD9 der LBBW. Durch den Kauf unter pari steigt die effektive Rendite auf 11,2 Prozent p.a., sofern die Aktie am 21.6.24 zumindest auf Höhe des Basispreises von 38 Euro handelt (Puffer 2,6 Prozent). Im gegenläufigen Szenario erhalten Anleger 26 Aktien (= 1.000 Euro / 38 Euro, Bruchteile in bar).

ZertifikateReport-Fazit: RWE spielt mit einer breiten Aufstellung über Energieträger und Standorte eine zentrale Rolle bei der Energieversorgung und der Energiewende in Deutschland und Europa – hierfür soll weiter massiv investiert werden. Mit Zertifikaten können Anleger den Einstieg in den Grundversorgungswert defensiv gestalten und schon von einer Seitwärtsbewegung der Aktie profitieren.  

Dieser Beitrag stellt keinerlei Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von RWE-Aktien oder von Anlageprodukten auf RWE-Aktien dar. Für die Richtigkeit der Daten wird keine Haftung übernommen.

Autor: Thorsten Welgen