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Qualitätsunternehmen mit 50 % Marktanteil und KGV von 15 – Jetzt ein Kauf?!
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- Shimano (WKN: 865682) hat Umsatz- und Gewinnrückgänge verzeichnet.
- Der Aktienkurs liegt 36% unter dem Allzeithoch von 2021.
- Langfristig profitiert Shimano von steigender Nachfrage.
- Das Unternehmen ist gut positioniert und hat solide Finanzen.
Foto: Auf einem See ist ein Segelboot und ein Motorboot zu sehen. Im Hintergrund sieht man Berge.
Bei dem japanischen Unternehmen Shimano (WKN: 865682) läuft es in diesem Jahr nicht gut. Nachdem der für Fahrradkomponenten und Angelzubehör bekannte Konzern während der Corona-Pandemie profitierte, sanken Umsätze und Gewinne zuletzt deutlich. Auch der Aktienkurs notiert nun 36 % unter dem Allzeithoch vom Herbst 2021. Ist die Shimano-Aktie damit jetzt attraktiv?
Die aktuellen Unternehmenszahlen
Um diese Frage zu beantworten, schauen wir zunächst auf die Unternehmensentwicklung im ersten Halbjahr 2023. Im wichtigen Segment der Fahrradkomponenten (rund 80 % Umsatzanteil) sank der Umsatz um 18 %. In den aktuell herausfordernden wirtschaftlichen Zeiten schieben Konsumenten den Kauf eines teuren Fahrrads gerne auf, zudem drücken hohe Lagerbestände auf das Geschäft.
Im Bereich des Angelzubehörs lief es besser. Getrieben von einer steigenden Beliebtheit der Freizeitaktivität Angeln stieg der Umsatz um 7 %. Insgesamt fielen Umsatz (-13 %) und operativer Gewinn (-33 %) jedoch deutlich. Die Prognose für das Gesamtjahr sieht noch stärkere Rückgänge vor. Das sieht nicht gut aus. Doch wie so oft lohnt es sich diese Zahlen in die langfristige Unternehmensentwicklung einzuordnen.
Die langfristige Entwicklung
Denn wie bereits erwähnt profitierte Shimano von einer hohen Nachfrage während der Coronapandemie. Während vieles während der Lockdowns nicht möglich war, konnten die Menschen immer noch Fahrradfahren und Angeln. Entsprechend stieg die Nachfrage nach den Fahrradkomponenten wie Schaltungen, Bremsen und Antriebseinheiten sowie nach dem Angelzubehör von Shimano. Besonders in den Jahren 2021 und 2022 explodierten die Umsätze und Gewinne.
| in Mrd. JPY | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 (Prognose) |
| Umsatz | 348 | 363 | 378 | 547 | 629 | 450 |
| Operativer Gewinn | 66 | 68 | 83 | 148 | 169 | 70 |
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Quelle: Investor Relations Shimano
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