„Wir sind aktive Bondpicker“ – Interview mit Norbert Schmidt und Gerhard Mayer, Heemann Vermögensverwaltung AG

„FU Fonds – Bonds Monthly Income“ – 50 Ausschüttungen in Folge

Jubiläums-Ausschüttung – der monatlich ausschüttende offene Rentenfonds FU Fonds – Bonds Monthly Income (WKN HAFX9M) hat im Oktober 2023 zum 50. Mal in Folge 0,25 Euro pro Anteil an seine Anleger ausgeschüttet. Seit Fondsauflage im Juli 2019 erhielten die Anleger je 100 Euro-Fondsanteil inklusive der jährlichen Sonderausschüttungen insgesamt Auszahlungen in Höhe von 14,49 Euro. Die Fondsmanager Gerhard Mayer und Norbert Schmidt von der Heemann Vermögensverwaltung AG geben uns einen Einblick in ihre akribische und erfolgreiche Arbeit im Fondsmanagement.

Anleihen Finder: Herr Schmidt, Herr Mayer, Gratulation zur 50. Auszahlung in Folge – Ihr Konzept scheint vollends aufgegangen zu sein. Zudem wurden Sie beiden unlängst als Nr. 1- Fondsmanager bei Citywire ausgezeichnet. Was ist Ihr Erfolgsrezept in einem herausfordernden Kapitalmarkt-Umfeld?

Norbert Schmidt: Da wir einen aktiv gemanagten Bottom-Up-Ansatz verfolgen, also Bondpicker sind, ist unsere Performance allein auf die Einzeltitelauswahl zurückzuführen. Hier haben wir mit unserer Cashflow-orientierten Analyse und der Anforderung, dass die Emittenten auch 10% Zinsen zahlen können müssen, von Beginn an eine hohe Hürde und einen großen Sicherheitspuffer eingebaut. Dies macht sich besonders in Krisenzeiten bezahlt.

Gerhard Mayer: Nicht nur auf der Emittenten-Seite, sondern auch bei dem Blick auf die Anleihen agieren wir mit eigenen hohen Anforderungen. Für jedes Investment entwickeln wir eine eigene Einschätzung, wann und zu welchem Kurs eine Anleiherückzahlung zu erwarten ist. Damit unterscheiden wir uns substanziell von passiven Investoren.

Anleihen Finder: Mit einer Rendite von über 7% seit Jahresbeginn schneiden Sie derzeit im Peer-Group-Vergleich ebenfalls sehr gut ab. Wie bewerten Sie die aktuelle Fonds-Entwicklung und welche Zielsetzungen haben Sie sich für die kommenden Jahre gesetzt?

Norbert Schmidt: In diesem Jahr haben wir wieder davon profitiert, dass sich die im Portfolio enthaltenen Emittenten sehr stark entwickelt haben. Dies ist also eine rein fundamental getriebene Entwicklung.

Gerhard Mayer: Der Anleihemarkt befindet sich ziemlich stabil auf erhöhtem Renditeniveau. Für das nächste Jahr erwarten wir, dass sich der Fonds entsprechend seiner Anleihen-Parameter entwickelt. Diese zeigen aktuell eine Rendite von über 9% p.a. für die kommenden 3 Jahre. Nach Kosten signalisiert dies eine Performance von jährlich über 7%. Damit würden wir uns mit einer ähnlichen Wertentwicklung bewegen wie in diesem Jahr.