Edelmetalle heben ab!

Neuer Edelmetallreport jetzt online!

Gold gilt auch 2023 als DER Sichere Hafen Nummer 1! Allen Widrigkeiten zum Trotz – hohes Zinsniveau, starker Anleihenmarkt, Konkurrenz durch Bitcoin & Co. – behauptete sich Gold zuletzt nicht nur preismäßig. Denn auch die ETF-Abflüsse, die 2023 den Goldsektor dominierten, tendierten zuletzt gen Null, wobei gerade die Zentralbanken 2023 wieder einmal klar auf der Käuferseite waren. Rückenwind erhält Gold als DER Wertaufbewahrungsspeicher schlechthin gerade von der geopolitischen Seite, in Form immer mehr aufflammender Krisen in Osteuropa, dem Nahen Osten und rund um Chinas Machtgebaren in Ostasien. Eine anhaltend hohe Inflation tut ihr Übriges, um den Goldpreis wieder nach oben zu treiben, auf geradem Weg hin zu neuen Allzeithochs. Wie schon die vergangenen Jahre abzusehen war, gerät das FIAT-Währungssystem so langsam an seine Grenzen. Seien es dabei stetig stärker werdende Konflikte bei der Frage, ob die USA ihre Schuldenobergrenze weiter erhöhen dürfen oder inwieweit Zentralbanken in der Lage sind, ihre hausgemachte Inflation überhaupt wieder einzufangen, alles spricht gegen einen Fortbestand des Papiergelds. Dabei hilft auch keine Digitalisierung des Euro. Hinzu kommt die stetige Ent-Dollarisierung der Welt. Diese wird dabei immer öfters auch mittels Einführung Gold-gedeckter Ersatzwährungen wie zuletzt in Simbabwe (goldgedeckter digitaler Token Zimbabwe Gold (ZiG)) und Malaysia (Reservewährung Golddinar) oder mittels Diskussion zur Einführung einer goldgedeckten Währung in den BRICS-Staaten, vorangetrieben. Während der Westen eigentlich keine andere Möglichkeit hat, außer in den US-Dollar zu investieren, suchen immer mehr nicht-westliche Staaten Möglichkeiten, den Dollar als Leitwährung zu ersetzen. Damit verbunden kaufen viele Zentralbanken weiterhin Gold, als gäbe es kein Morgen. Und das, wo ein Rückschritt der Leitzinsen noch gar nicht in Sicht ist. Kommen Leitzinssenkungen noch on top, dürfte es beim Goldpreis kein Halten mehr geben. Bis dahin gilt es, sich rechtzeitig in entsprechenden Edelmetallaktien zu positionieren.  

Ähnliches gilt auch für Silber. Allerdings ist Silber in erster Linie ein Metall, das zu mehr als der Hälfte der Nachfrage in der Industrie Anwendung findet. Und dies in immer höherem Maße. Denn gerade seine hohe Leitfähigkeit macht es zu einem immer begehrteren Metall, gerade in der Elektronikbranche. Hier vor allem als Leiter bei der Elektromobilität, der Photovoltaik und der 5G-Technik.  Dies führte in den vergangenen Jahren zu immer höheren Angebotsdefiziten, die 2022 ein Rekordniveau erreichten und auch 2023 sehr hoch sein werden. Dementsprechend ist auch beim Silber alsbald mit einem anziehenden Preis zu rechnen, vor allem auch deshalb, weil immer mehr Silberproduzenten (wie etwa First Majestic Silver) dazu übergehen, ihr Silber selbst zu vermarkten und damit die niedrig gehaltenen Spotpreise zu umgehen.

Platin ist in erster Linie ein Industriemetall und dabei fast ausschließlich in Katalysatoren von Dieselverbrennern zu finden. Ein Umstand, der dem Metall in den vergangenen Jahren sowohl einen Nachfragerückgang als auch einen ordentlichen Preisrückgang bescherte. Es deutet sich jedoch ein helles Licht am Ende des Tunnels an, denn Platin wird auch als Katalysatormaterial in Brennstoffzellen benötigt. Davon ausgehend, dass die Elektromobilität in Form von reinen Elektroantrieben mit entsprechendem Akku nur eine Brückentechnologie hin zum Wasserstoffantrieb ist oder dieser zukünftig zumindest einen großen Teil der Fortbewegungsbranche ausmachen wird, dürfte Platin in nicht allzu ferner Zukunft ein gewaltiges Comeback feiern. Hinzu kommt, dass die Platinförderung immer aufwändiger und teurer wird und auf dem aktuellen Preisniveau in Kürze mit einer Verknappung des Angebots zu rechnen ist. Gerade der noch immer sehr niedrige Platinpreis heizte zuletzt den Investmentsektor wieder an, was an einer stark gestiegenen Nachfrage nach Münzen und Barren ablesbar war.

Palladium ist wie Platin ebenso hauptsächlich ein Industriemetall. Es wird überwiegend in Katalysatoren von Benzinfahrzeugen eingesetzt, weswegen sich Palladium in den letzten Jahren, durch die Verdrängung von Diesel- durch Benzinantriebe – preismäßig zunächst sehr gut entwickelte. Dies änderte sich 2022, als ein Preisrückgang ungeahnten Ausmaßes einsetzte, der noch immer anhält. Der Verlust von immer mehr Marktanteilen an Elektrofahrzeuge macht dem Benzinkatalysatormaterial Palladium schwer zu schaffen. Dennoch besteht beim Palladium ein Lichtblick, denn die Förderung ist seit Jahren rückläufig. Russland ist mit über 40% der größte Palladiumproduzent weltweit. Zudem geht die Förderung des zweitgrößten Produzenten Südafrika immer mehr zurück. Es besteht dabei die Gefahr, dass westliche Staaten eine massive Unterversorgung erleben werden. Steigende Preise dürften die Folge sein.

Für Investoren bietet sich daher gerade jetzt eine exzellente Einstiegschance in die Welt der Edelmetalle, wie der neue Swiss Resource Capital Edelmetall-Report aufzeigt, der unter folgendem Link abrufbar ist: https://www.resource-capital.ch/de/reports/

Folgende Unternehmen werden darin vorgestellt:

Calibre Mining ist eine kanadische Bergbau-Gesellschaft, die sich auf den Abbau von Goldvorkommen in Nicaragua und Nevada spezialisiert hat. Dort verfolgt man jeweils eine „Hub-and-Spoke“-Strategie und fördert kostengünstig aus mehreren Minen. Das Unternehmen verfügt in Nicaragua aktuell über Überkapazitäten, was es Calibre Mining erlaubt, die Ausbeute in den kommenden Jahren stark zu erhöhen. Das Unternehmen vermeldet stetig steigende Rekord-Förderraten. So konnte man allein im ersten Halbjahr 2023 knapp 134.800 Unzen Gold fördern. Für das laufende Jahr peilt die Gesellschaft eine Produktionsausweitung auf 250.000 bis 275.000 Unzen Gold an. Neben einer hohen Ressourcenbasis besitzt die Gesellschaft ein ungleich höheres Ressourcenpotenzial, wie jüngste Bohrresultate eindrucksvoll belegen.

Eloro Resources ist eine kanadische Bergbau-Entwicklungs-Gesellschaft mit hochkarätigen Silber-, Gold- und Basismetallprojekten in Bolivien, Peru und Quebec. Der Hauptfokus des Unternehmens liegt dabei auf den zukunftsträchtigen Metallen Silber und Zinn. Das Flaggschiffprojekt Iska Iska gilt als hochgradig unterexploriert, birgt aber ein hohes Ressourcenpotenzial, wie jüngste Bohrungen und die kürzlich erschienene Ressourcenschätzung eindrucksvoll gezeigt haben. So konnte das Unternehmen in den letzten Monaten immer wieder hochkarätige Silberäquivalente über teilweise mehrere hundert Metern vermelden.  Die erste eigenen Ressourcenschätzung erbrachte ein Vorkommen von mehr als 1,15 Milliarden Unzen Silberäquivalent, wovon sich vermutlich bis zu 97% übertage abbauen lassen. Vor kurzer Zeit startete die Erarbeitung einer ersten Wirtschaftlichkeitseinschätzung (PEA).

Endeavour Silver ist eine kanadische Silber-Bergbau-Gesellschaft und zugleich einer der größten Silber-Produzenten Nordamerikas. Das Unternehmen konnte im ersten Halbjahr 2023 aus seinen beiden mexikanischen Minenanlagen insgesamt rund 4,65 Millionen Unzen Silberäquivalent fördern. Der Hauptfokus des Unternehmens liegt aktuell jedoch ganz klar auf dem Bau der nächsten und mit Abstand größten Mine Terronera, welche im vierten Quartal 2024 in Betrieb genommen werden soll. Die Finanzierung für Terronera wurde zum Großteil bereits gesichert und die Konstruktion läuft auf Hochtouren. Die Akquisition der riesigen Silberlagerstätte Pitarrilla (über 845 Millionen Unzen Silberäquivalent) sorgt für eine zusätzliche Stärkung der Entwicklungs- und Wachstums-Pipeline.

First Majestic Silver ist ein kanadisches Bergbauunternehmen, das sich auf die Produktion von Silber und Gold aus seinen vier hochprofitablen Minen in Mexiko und Nevada konzentriert. Im zweiten Quartal 2023 verzeichnete das Unternehmen eine Förderung von 6,32 Millionen Unzen Silberäquivalent (einschließlich Gold-Nebenprodukten). Für das Gesamtjahr 2023 strebt First Majestic Silver eine Produktion zwischen 26,2 und 27,8 Millionen Unzen Silberäquivalent aus seinen Minen an.  Der Dividendenzahler arbeitet weiterhin an einer Steigerung von Ausbeute und Effizienz und eröffnete jüngst seine eigene Münzprägeanstalt First Mint.

Gold Line Resources ist eine kanadische Bergbau-Entwicklungs-Gesellschaft, die sich auf den Erwerb von Mineralgrundstücken mit außergewöhnlichem Explorationspotenzial in den produktivsten Goldproduktionsregionen Fennoskandiens konzentriert. Das Unternehmen besitzt derzeit ein aussichtsreiches Portfolio an fortgeschrittenen und frühen Goldexplorationsgrundstücken in Schweden und Finnland, einschließlich des Oijärvi-Projekts, das die Lagerstätte Kylmäkangas im Oijärvi-Grünsteingürtel in Finnland umfasst; das Goldprojekt Solvik in Schweden, das Grundstück Kankberg Norra im Skellefteå-Gürtel, das Grundstück Långtjärn (bestehend aus den Lizenzen Stojuktan Nord und Storjuktan Süd), das Grundstück Blabarliden und das Grundstück Paubäcken, die alle im Gold Line Mineral Belt in Schweden liegen. Gold Line hat mit EMX Royalty Corp. einen strategischen Anteilseigner, der an der Durchführung der Explorationsprogramme beteiligt ist und technische Beratung bietet. Weiterhin sind unter anderem auch Sprott und Agnico Eagle strategische Investoren.

Gold Royalty ist eine, auf Edelmetalle spezialisierte kanadische Royalty- und Streaming-Gesellschaft, die Finanzierungslösungen für die Metall- und Bergbauindustrie anbietet. Das überaus diversifizierte Portfolio besteht aus mehr als 210 Royalties, die sich in bergbaufreundlichen Jurisdiktionen in ganz Amerika befinden. Das Unternehmen befindet sich auf einem guten Weg, die eigene Vorgabe von 5,5 bis 6,5 Millionen US$ an Umsatz für das Gesamtjahr 2023 zu erreichen. Da immer mehr (Groß-)Projekte in Produktion gebracht werden, an denen Gold Royalty entsprechende Royaltyrechte hält, ist nicht nur mit einem Umsatzwachstum, sondern auch mit einer Erhöhung der aktuellen Dividende zu rechnen.

GoldMining ist eine kanadische Bergbau-Entwicklungsgesellschaft, die sich auf aussichtsreiche Goldprojekte in Nord- und Südamerika spezialisiert hat. Das Geschäftsmodell des Unternehmens besteht darin, in Baisse-Phasen hochkarätige Projekte zu möglichst günstigen Konditionen aufzukaufen und in Hausse-Phasen möglichst hochpreisig wieder zu verkaufen beziehungsweise Entwicklungspartner dafür zu generieren. 2022 gelang ein erstes großes Optionsgeschäft, als man das Almaden-Projekt an NevGold abgeben konnte. Dieses Geschäft kann GoldMining bis zu 16,5 Millionen CA$ einbringen, während GoldMining 2020 gerade einmal 1,15 Millionen CA$ dafür bezahlen musste. Zudem besitzt man enormes Aufwärtspotenzial durch ein von NevGold erhaltenes Aktienpaket. Weiterhin hält man ein Aktienpaket an U.S.GoldMining, einer Gesellschaft, die 2023 ausgegliedert und in die das US-Projekt Whistler eingebracht wurde. Insgesamt hat GoldMining aktuell über 15 Projekte im Portfolio. Darüber hinaus hält das Unternehmen eine hohe Beteiligung an der Royalty-Gesellschaft Gold Royalty, was eine hohe, jährliche Dividendenrendite garantiert.

MAG Silver ist eine kanadische Bergbaugesellschaft und konnte jüngst ihr Juanicipio Projekt zusammen mit dem Partner Fresnillo in Produktion bringen. Ende 2022 wurde die eigene Verarbeitungsanlage an die mexikanische Stromversorgung angeschlossen und man startete die erste Silberförderung. Im 2.Quartal 2023 erreichte man 85% der vollen Förderkapazität und damit die Phase der kommerziellen Produktion. Die Förderkosten liegen nach früheren Schätzungen bei lediglich 5 US$ je Silberunze. Stetige Neuentdeckungen lassen das Ausmaß des weiteren Silberpotenzials nur erahnen. Das zweite Silberprojekt Deer Trail sorgte jüngst ebenfalls für gleich mehrere Volltreffer.

Revival Gold ist eine kanadische Bergbau-Entwicklungs-Gesellschaft, die an der Entwicklung ihres Flaggschiff-Gold-Projekts im US-Bundesstaat Idaho arbeitet. Dieses beherbergt eine ehemals produzierende Mine und verfügt daher über eine exzellente Infrastruktur sowie Verarbeitungsanlagen. Die jüngste Ressourcenschätzung erbrachte mehr als 4,6 Millionen Unzen Gold, die teilweise im Übertagebauverfahren gewonnen werden können. Ziel ist es, relativ rasch eine Förderung von rund 65.000 Unzen Gold pro Jahr zu etablieren – mit der Möglichkeit diese auf mehr als 200.000 Unzen Jahresförderung auszuweiten. Eine neue Vor-Machbarkeitsstudie erbrachte eine wirtschaftliche Produktionsmöglichkeit mit hohem Aufwärtspotenzial. 

Sierra Madre Gold & Silver ist eine kanadische Bergbau-Entwicklungs-Gesellschaft, die sich auf Silber- und Gold-Vorkommen in Mexiko fokussiert. Dort konnte man sich mehrere sehr aussichtsreiche Projekte mit einer hohen, historischen Ressource sichern. Erste Bohrresultate deuten auf hochkarätige Lagerstätten hin. Zudem sicherte man sich 2023 eine etablierte Silbermine inklusive moderner und startbereiter Förderanlage. Aktuell arbeitet das Unternehmen fieberhaft daran, diese wieder in Betrieb zu bringen.

Steppe Gold ist eine kanadische Bergbau-Entwicklungs-Gesellschaft, die sich auf die Förderung von Gold in der überaus bergbaufreundlichen Mongolei spezialisiert hat. Das Unternehmen begann im Jahr 2020 mit der Produktion und konnte 2022 aus seinem Flaggschiffprojekt Altan Tsagaan Ovoo (ATO) 34.000 Unzen Gold zu All-In-Sustaining-Kosten von 800 US$ fördern. Ab dem ersten Quartal 2025 soll dieses Projekt 90.000 Unzen Gold produzieren. Das Unternehmen hat eine überarbeitete Machbarkeitsstudie für die Erweiterung der ATO-Goldmine abgeschlossen, die auf etwa 90.000 bis 100.000 Unzen Gold pro Jahr aus der Erschließung unterirdischer neuer Vorkommen abzielt. Dazu arbeitet man aktuell an einer Phase 2 – Erweiterung der Anlagen und Mineninfrastruktur. Das dafür benötigte Kapital sicherte sich das Unternehmen im Juli 2023.

U.S. GoldMining Inc. ist ein neu gegründetes Explorations- und Minenerschließungs-Unternehmen, das sich auf die Erschließung des Gold-Kupfer-Projekts Whistler in Alaska, USA, konzentriert. U.S. GoldMining schloss im April 2023 einen Börsengang ab, notierte an der Nasdaq und nahm 20 Millionen US$ auf, die für Explorations- und Bergbaustudien des Whistler-Projekts verwendet werden sollen. U.S. GoldMining wird von einem erfahrenen Team und Board of Directors geleitet, die motiviert sind, durch die Weiterentwicklung des umfangreichen Gold-Kupfer-Projekts Whistler einen beträchtlichen Wert freizusetzen.

 

Dies ist keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Jeder muss selber wissen was für ein Risiko er eingehen kann und sich zutraut. Jeder ist für sich selber verantwortlich.

Achtung Interessenkonflikt: Ich besitze die im Artikel besprochenen Aktien bzw. sind diese im SRC Mining Special Situations Zertifikat enthalten.

Glück auf und herzliche Grüße aus der Schweiz.

Ihr Tim Rödel

Swiss Resource Capital AG

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