Original-Research
2G Energy AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Buy
- Umsatzwachstum: 2G Energy steigerte den Q3-Umsatz um 1% auf EUR77,6 Mio.
- EBIT-Wachstum: Das Q3-EBIT stieg um 14% auf EUR4,0 Mio.
- Kursziel: First Berlin Equity Research bestätigt Kursziel von EUR34,00.
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Original-Research: 2G Energy AG - von First Berlin Equity Research GmbH
Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu 2G Energy AG
Unternehmen: 2G Energy AG
ISIN: DE000A0HL8N9
Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Buy
seit: 04.12.2023
Kursziel: 34,00 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 24.08.2023: Hochstufung von Hinzufügen auf Kaufen Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu 2G Energy AG (ISIN: DE000A0HL8N9) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein
Kursziel von EUR 34,00.
Zusammenfassung:
2G Energy steigerte ihren Q3-Umsatz J/J trotz des hohen Vergleichswerts um 1% auf EUR77,6 Mio. Auf Neun-Monats-Basis lag das Umsatzwachstum mit +12% auf EUR213 Mio. im zweistelligen Bereich und
macht ein Erreichen des oberen Randes der Umsatzguidance von EUR310 Mio. - EUR350 Mio. wahrscheinlich. Das Q3-EBIT stieg um 14% J/J auf EUR4,0 Mio. Auf 9M-Basis wuchs das EBIT sogar um +33% auf
EUR8,1 Mio. Mit der bestätigten Umsatz- und EBIT-Margen-Guidance für 2024 und bereits zum gegenwärtigen Zeitpunkt auch mit einer Umsatzguidance für 2025 (EUR390 Mio. bis EUR430 Mio.) bietet 2G
einen hohen Grad an Transparenz bezüglich der geplanten Geschäftsentwicklung. Wir halten an unseren Schätzungen für das laufende Jahr fest, gehen aber für 2024E von höheren Materialkosten aus und
reduzieren unsere EBIT-Margenannahme von 9,8% auf 9,3%. Ein aktualisiertes DCF-Modell ergibt weiterhin ein Kursziel von EUR34. Mit einem zweistelligen Umsatzwachstum bei EBIT-Margenausweitung
bleibt 2G ein klarer Kauf.
First Berlin Equity Research has published a research update on 2G Energy AG (ISIN: DE000A0HL8N9). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his BUY rating and maintained his EUR 34.00 price
target.
Abstract:
2G Energy increased its Q3 revenue y/y by 1% to EUR77.6m despite the high prior year figure. On a nine month basis, revenue grew 12% y/y to EUR213m, making it likely that the upper end of the
revenue guidance of EUR310m - EUR350m will be reached. Q3 EBIT increased by 14% y/y to EUR4.0m. On a 9M basis, EBIT rose as much as 33% to EUR8.1m. With the confirmed sales and EBIT margin guidance
for 2024 and sales guidance for 2025 (EUR390m to EUR430m) already published, 2G offers a high degree of visibility regarding the planned business development. We maintain our forecasts for the
current year but have raised our costs of materials estimate for 2024E and so reduce our EBIT margin assumption from 9.8% to 9.3%. An updated DCF model yields an unchanged EUR34 price target. With
double-digit sales growth and EBIT margin expansion, 2G remains a clear Buy.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/28459.pdf
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Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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Die 2G ENERGY Aktie wird zum Zeitpunkt der Veröffentlichung der Nachricht mit einem Plus von +0,87 % und einem Kurs von 23,30EUR auf Tradegate (04. Dezember 2023, 12:42 Uhr) gehandelt.
Analyst:
Kursziel: 34,00 Euro
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