Hamburger Sparkasse AG (Haspa) stuft Merck auf kaufen

Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Hamburger Sparkasse, Marco Günther, stuft die Aktie von Merck (ISIN DE0006599905/ WKN 659990) unverändert mit dem Rating "kaufen" ein.

Die Merck KGaA gliedere sich in die Sparten Chemie und Pharma. Letztere unterteile sich nunmehr in die Bereiche Merck Serono sowie Consumer Health Care. Der erstgenannte Bereich sei durch Verschmelzung der bisherigen Division Ethicals mit dem übernommenen Biotechnologieunternehmen Serono entstanden.

Die kleinere Chemie-Sparte gliedere sich in die Geschäftsfelder Liquid Crystals sowie Performance & Life Science Chemicals. Bei Flüssigkristallen, die insbesondere in LCD-Bildschirmen Verwendung finden würden, sei Merck mit großem Abstand Weltmarktführer. Mit dem Zukauf von Millipore (ISIN US6010731098/ WKN 857919) werde eine dritte hochmargige Wachstumssäule im Bereich Life Science etabliert, um eine bessere Balance zwischen den Geschäftsaktivitäten herzustellen.

Das florierende Geschäft mit Flüssigkristallen habe den zyklischen Hochpunkt vorerst überschritten, die Rentabilität dürfte allerdings auf hohem Niveau bleiben. Die Anhebung des operativen Ergebnisziels habe positiv überrascht und veranlasse die Analysten, die Gewinnreihe für 2010 und 2011 nach oben anzupassen. Die Integration von Millipore verlaufe augenscheinlich sehr erfolgreich. Unter fundamentalen Gesichtspunkten verspreche die Aktie deutliches Aufwärtspotenzial.

Die Analysten der Hamburger Sparkasse bekräftigen ihre "kaufen"-Empfehlung für die Merck-Aktie. (Analyse vom 26.10.2010) (26.10.2010/ac/a/d)

Analysierendes Institut: Hamburger Sparkasse AG (Haspa)
Aktieneinstufung neu: gut

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