Independent Research GmbH stuft Novartis N auf halten

Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Christoph Schöndube, Analyst von Independent Research, bestätigt seine "halten"-Empfehlung für die Aktie von Novartis (ISIN CH0012005267/ WKN 904278).

Der Schweizer Pharmakonzern habe bekannt gegeben, in den USA 1.960 Vertriebsstellen zu streichen. Dieses Vorgehen sei eine Reaktion darauf, dass man einerseits durch den Patentablauf von "Diovan" in den USA Umsatzeinbußen erwarte und andererseits mit Folgen für die weltweiten Umsätze des Medikaments "Rasilez"/"Tekturna" nach der Beendigung einer klinischen Studie (erhöhtes Risiko von schädlichen Nebenwirkungen) rechne.

Das Umsatzpotenzial sei neu bewertet worden, woraus sich eine Sonderabschreibung in Q4 2011 von 900 Mio. USD ergebe. Durch die Umstrukturierung des US-Geschäfts falle eine Sonderabschreibung von 160 Mio. USD in Q1 2012 an. Ab 2013 sollte sich dann eine Kosteneinsparung von jährlich 450 Mio. USD ergeben. Novartis habe weitere Belastungen in Q4 2011 angekündigt. Zum einen von 160 Mio. USD aufgrund der abgebrochenen Entwicklung zweier Medikamentenkandidaten und zum anderen von 120 Mio. USD für den Rückruf mehrerer verschreibungsfreier Medikamente in den USA.

Nach Einschätzung der Analysten sei die Tatsache, dass der Aktienkurs nur wenig auf die negativen Mitteilungen reagiert habe, durch die vorherige Bekanntgabe begründet, wonach "Rasilez"/"Tekturna" nicht profitabel sei. Nach der Bearbeitung ihrer Prognosen würden die Analysten das EPS 2011e von 4,52 USD auf 4,04 USD sowie das EPS 2012e von 4,95 USD auf 4,87 USD senken.

Für die Analysten von Independent Research stehen bei der Aktie von Novartis die Herausforderungen den Sparbemühungen gegenüber und sie empfehlen bei einem Kursziel von 57 CHF weiterhin, den Anteilsschein zu halten. (Analyse vom 18.01.2012) (18.01.2012/ac/a/a)

Analysierendes Institut: Independent Research GmbH
Aktieneinstufung neu: neutral
Währung: Euro

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Der Analyst erwartet ein Kursziel von 94,88CHF, was eine Steigerung von +7,85% zum aktuellen Kurs entspricht. Mit diesen Produkten können Sie die Kurserwartungen des Analysten übertreffen.

 

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