Norddeutsche Landesbank (Nord/LB) stuft Bilfinger Berger auf kaufen

Hannover (aktiencheck.de AG) - Heino Hammann, Analyst der Nord LB, stuft die Aktie von Bilfinger Berger (ISIN DE0005909006/ WKN 590900) von "halten" auf "kaufen" herauf.

Bilfinger Berger habe die vorläufigen Zahlen für das Geschäftsjahr 2011 präsentiert. Demnach habe man den Umsatz um 5% auf 8,476 Mrd. Euro und das Konzern-EBIT um 6% auf 361 Mio. Euro gesteigert. Das Konzernergebnis habe sich auf 394 Mio. Euro belaufen, nach 284 Mio. Euro im Vorjahr. Dies ist auf den Verkauf von Valemus Australia zurückzuführen, wodurch ein zusätzlicher Ergebnisbeitrag von 161 Mio. Euro erzielt worden sei. Dies sei auch der Grund dafür, dass zur Dividende von 2,50 Euro noch ein Bonus von 0,90 Euro je Anteilschein ausgeschüttet werden solle. Die Finanzschulden seien von 273 auf 186 Mio. Euro reduziert worden.

Bei der Auftragslage kann das Unternehmen weiterhin eine stabile Entwicklung vorweisen, auch wenn sie leicht rückläufig sei. Der Konzern-Auftragseingang sei im vergangenen Jahr um 2% auf 7,776 Mrd. Euro gesunken. Beim Auftragsbestand sei infolge der Zurückführung des Baus und der reduzierten Beteiligung am Nigeriageschäft ein Rückgang von 8% auf 7,833 Mrd. Euro verzeichnet worden.

Für das laufende Jahr gebe sich der Vorstand von Bilfinger Berger optimistisch. Man stelle bei geringerer Leistung ein Konzerngewinn in Aussicht, welcher deutlich über dem bereinigten Ergebnis des Vorjahres von rund 220 Mio. Euro liegen solle. Beim EBITA werde dank steigender Gewinnmargen ebenfalls mit einem signifikanten Anstieg gerechnet. Bis 2016 wolle das Unternehmen den Konzerngewinn verdoppeln und die Leistung um bis zu 50% steigern.

Obwohl die Aktie von Bilfinger Berger nach dem steilen Aufwärtstrend kurzfristig konsolidierungsbedürftig ist, stufen die Analysten der Nord LB aufgrund der längerfristigen Wachstumschancen den Titel bei einem von 64,00 auf 78,00 Euro erhöhten Kursziel von "halten" auf "kaufen" herauf. (Analyse vom 14.02.2012) (14.02.2012/ac/a/d)

Analysierendes Institut: Norddeutsche Landesbank (Nord/LB)
Aktieneinstufung neu: gut
Währung: Euro

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Der Analyst erwartet ein Kursziel von 47,15€, was eine Steigerung von +5,35% zum aktuellen Kurs entspricht. Mit diesen Produkten können Sie die Kurserwartungen des Analysten übertreffen.

 

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